4月19日，國內(nèi)4家快遞公司發(fā)布了3月的經(jīng)營數(shù)據(jù)。整體來看，快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量增速超過預(yù)期。

其中，順豐控股、申通快速、圓通快遞的業(yè)務(wù)量均同比增長25%以上，申通快遞業(yè)務(wù)增速甚至達(dá)34%，它們的收入也均大幅增加在25%左右。

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韻達(dá)股份是四家公司中唯一未能實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)量和收入同比增長的企業(yè)，令人唏噓。而在單票收入上，四家快遞企業(yè)均較去年同期有所下滑。

快遞物流行業(yè)是經(jīng)濟(jì)晴雨表，其經(jīng)營數(shù)據(jù)的變化能夠直觀的反映出一些問題，宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇情況也可以從快遞業(yè)的變化一窺端倪。

01快遞公司經(jīng)營普遍回暖

具體來看，作為行業(yè)“一哥”，順豐依然是收入最高的快遞公司。

根據(jù)順豐控股（002352.SZ）的快遞物流經(jīng)營簡報(bào)，該公司3月速運(yùn)物流業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)合計(jì)收入206.16億元，同比增長9.28%。

業(yè)務(wù)拆分來看，得益于國內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)與消費(fèi)需求持續(xù)復(fù)蘇，順豐3月完成速運(yùn)物流業(yè)務(wù)量10.33億票，同比增長28.64%。受此拉動(dòng)，該業(yè)務(wù)收入同比增長25.62%，達(dá)156.56億元。

在供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)板塊，順豐3月完成營業(yè)收入49.60億元，同比下降22.54%。這主要受國際空海運(yùn)需求、價(jià)格雙雙下行的影響。行情數(shù)據(jù)顯示，海運(yùn)價(jià)格已經(jīng)跌至疫情前水平。

值得一提的是，供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)成為順豐第二增長曲線愈發(fā)清晰。目前，順豐的航空機(jī)隊(duì)規(guī)模正在擴(kuò)大。今年4月1日，亞洲首座、中國唯一的航空貨運(yùn)樞紐——鄂州花湖機(jī)場開通了首條國際貨運(yùn)航線，預(yù)計(jì)將于2023年正式投運(yùn)；4月11日，順豐控股開通了青島-列日國際貨運(yùn)航線。

除了順豐，通達(dá)系也相繼披露3月份的經(jīng)營數(shù)據(jù)。其中，申通快遞（002468.SZ）在四家快速公司中，業(yè)務(wù)量增速最快，同比增長33.87%至13.21億票；收入31.77億元，同比增長25.63%；快遞服務(wù)單票收入2.41元，同比下滑5.86%。

圓通速遞(600233.SH)的表現(xiàn)同樣亮眼，其業(yè)務(wù)完成量17.77億票，同比增長25.46%；收入43.65億元，同比增長24.29%；快遞產(chǎn)品單票收入2.46元，同比下滑0.93%。

與上述企業(yè)相比，韻達(dá)股份（002120.SZ）的表現(xiàn)稍顯遜色，其收入依舊沒有回暖的跡象。

與此同時(shí)，圓通與韻達(dá)的競爭也進(jìn)入了轉(zhuǎn)折點(diǎn)，從3月經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，韻達(dá)的業(yè)務(wù)量、及收入均已被圓通反超。

快報(bào)顯示，3月韻達(dá)快遞完成業(yè)務(wù)量14.48億票，同比下降8.47%；收入36.65億元，同比下降10.65%；快遞服務(wù)單票收入2.53元，同比下降2.32%。

02快遞行業(yè)格局將生變？

頭部快遞公司業(yè)務(wù)量整體增長，主要得益于國內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)與消費(fèi)需求持續(xù)復(fù)蘇。

一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）為284997億元，同比增長4.5%，環(huán)比上年第四季度增長2.2%；同期，我國社會(huì)消費(fèi)品零售總額114922億元，同比增長5.8%，而上年第四季度則為下降2.7%。

隨著消費(fèi)市場的復(fù)蘇，快遞行業(yè)景氣度加速回升。

據(jù)國家郵政局報(bào)告，截至2023年4月初，我國快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量突破300億件，比2019年達(dá)到300億件提前了99天，比2022年提前了18天。

從分項(xiàng)指標(biāo)來看，2023年3月中國快遞發(fā)展指數(shù)為307.7，同比提升22.5%。3月快遞業(yè)務(wù)量同比增速預(yù)計(jì)將在27.6%左右。交通運(yùn)輸部則預(yù)計(jì)4月快遞業(yè)務(wù)量同比增速超過35%，復(fù)蘇彈性逐月顯現(xiàn)。

國信證券近期研報(bào)表示，快遞需求增長修復(fù)趨勢明顯，預(yù)計(jì)2023年全年業(yè)務(wù)量增速有望明顯高于一季度表現(xiàn)。

雖然消費(fèi)市場開始復(fù)蘇，快遞業(yè)務(wù)量穩(wěn)步恢復(fù)，但這并不意味著快遞企業(yè)進(jìn)入舒適區(qū)。

疫情三年，快遞行業(yè)經(jīng)歷了“價(jià)格戰(zhàn)、并購、擴(kuò)張”帶來的低谷，在2022年下半年，快遞公司們都不約而同地選擇舔舐傷口，修復(fù)利潤。

在這樣的環(huán)境下，快遞公司的競爭也走向了新的階段，行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)逐漸成為歷史，企業(yè)自身經(jīng)營質(zhì)量將成為主導(dǎo)因素。

市場分析指出，2023年，全國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，行業(yè)競爭日益白熱化，快遞企業(yè)間的分化將進(jìn)一步加劇。

一方面，電商快遞將加速分化，也會(huì)出現(xiàn)局部產(chǎn)能過剩的問題，對于快遞公司的應(yīng)變能力和綜合能力提出更高的要求。另一方面，消除了疫情的影響，快遞公司的競爭將加劇，大魚吃小魚的戲碼將持續(xù)上演，行業(yè)馬太效應(yīng)或愈加凸顯。

作者|瓶子

編輯|Terry

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