8月17日，光伏建筑一體化（BIPV）板塊再度走強(qiáng)，相關(guān)概念股集體飄紅。其中，快可電子（301278.SZ）大漲超14%，英威騰（002334.SZ）、金智科技（002090.SZ）、北京科銳（002350.SZ）等多股漲停，壘知集團(tuán)（002398.SZ）、東旭藍(lán)天（000040.SZ）等紛紛跟漲。

(資料圖)

拉長(zhǎng)時(shí)間看，自2021年底觸及歷史高點(diǎn)后，光伏建筑一體化（BIPV）板塊持續(xù)低迷，今年4月下旬觸及低點(diǎn)后開(kāi)始強(qiáng)勢(shì)反攻，一度走出深“V”走勢(shì)，截至今日，整個(gè)板塊累計(jì)反彈幅度已超5成。

消息面上，由于連晴高溫等影響，供電形勢(shì)嚴(yán)峻，江蘇、浙江、安徽、四川、重慶等多地高能耗企業(yè)被限制用電，結(jié)構(gòu)性用電矛盾凸顯。面對(duì)高峰用電痛點(diǎn)問(wèn)題，許多高耗能企業(yè)在提升自身效率的同時(shí)，選擇使用清潔能源，直接利用企業(yè)廠(chǎng)房屋面生產(chǎn)的綠色電力。

伴隨著越來(lái)越多的企業(yè)入局，屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)加速推進(jìn)，行業(yè)發(fā)展正駛?cè)肟燔?chē)道。而在這一個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域的背后，潛藏著一個(gè)萬(wàn)億級(jí)的超級(jí)風(fēng)口！

01“光伏建筑一體化”發(fā)展提速

在“雙碳”目標(biāo)下，以光伏發(fā)電為代表的清潔能源產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位顯著，其中分布式光伏、屋頂光伏更是成為光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)。

細(xì)分來(lái)看，屋頂光伏的主要包括安裝型太陽(yáng)能光伏建筑（BAPV）和光伏建筑一體化（BIPV）。

光伏建筑一體化（BIPV）是在建筑外維護(hù)結(jié)構(gòu)的表面安裝光伏組件提供電力，其產(chǎn)品既具有光伏發(fā)電功能，又具有建筑構(gòu)件的功能。

建筑行業(yè)以“碳排放大戶(hù)”著稱(chēng)，占全國(guó)碳排放比重達(dá)51.3%，是實(shí)施節(jié)能降碳的重點(diǎn)領(lǐng)域。而光伏建筑一體化（BIPV）則是打造綠色建筑的重要技術(shù)路徑。

近兩年，國(guó)內(nèi)關(guān)于BIPV的利好政策持續(xù)釋放。早在2021年，國(guó)家能源局綜合司正式下發(fā)《關(guān)于報(bào)送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)方案的通知》，擬在全國(guó)共選取676個(gè)整縣(市、區(qū))推進(jìn)屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)工作。

2022年7月13日，住建部、發(fā)改委印發(fā)《城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》明確指出，要推進(jìn)建筑太陽(yáng)能光伏一體化建設(shè)，到2025年新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠(chǎng)房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。在地方層面上，上海、北京、江蘇等各省市BIPV政策密集出臺(tái)。

隨著政策持續(xù)加碼推進(jìn)光伏建筑，光伏建筑一體化（BIPV）已成為建筑行業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)風(fēng)口。

從應(yīng)用場(chǎng)景看，BIPV的應(yīng)用已拓展到建筑的方方面面，例如常規(guī)的屋頂、幕墻、遮陽(yáng)、車(chē)棚、站臺(tái)、電子樹(shù)等領(lǐng)域。

從市場(chǎng)空間看，根據(jù)中信證券預(yù)測(cè)，未來(lái)每年新增建筑面積將達(dá)到40億平方米以上。保守估計(jì)，光伏建筑一體化（BIPV）產(chǎn)品滲透率為2%，粗略估算其一年市場(chǎng)規(guī)模接近1000億元；如果再考慮到存量建筑的改造需求，光伏建筑一體化總市場(chǎng)長(zhǎng)期空間將達(dá)到萬(wàn)億級(jí)別。

從經(jīng)濟(jì)效益角度，國(guó)盛證券稱(chēng)，工業(yè)廠(chǎng)房BAPV和BIPV投資回收期分別約8-9年/6-7年，公共建筑BAPV和BIPV投資回收期分別約5-6年/4-5年，BIPV在各類(lèi)形式光伏項(xiàng)目中具備顯著經(jīng)濟(jì)性?xún)?yōu)勢(shì)。因此，BIPV或有望在無(wú)補(bǔ)貼時(shí)代從自發(fā)性市場(chǎng)需求的崛起中受益。

02上市公司入局搶食

基于對(duì)BIPV產(chǎn)業(yè)前景看好，越來(lái)越的企業(yè)跨界進(jìn)入或者加大市場(chǎng)投入。其中推進(jìn)速度較快的是組件企業(yè)和建筑建材企業(yè)。同時(shí)更有不少光伏企業(yè)與建筑企業(yè)聯(lián)手布局，通過(guò)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，搶占市場(chǎng)先機(jī)。

例如，知名光伏組件廠(chǎng)商?hào)|方日升，其已儲(chǔ)備BIPV相關(guān)技術(shù)，于今年3月份發(fā)布了最新BIPV產(chǎn)品-超能頂、超能瓦；同時(shí)還分別與精工工業(yè)、金鵬控股集團(tuán)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬實(shí)現(xiàn)BIPV規(guī)?；瘧?yīng)用。

2021年隆基股份也宣布與森特股份攜手進(jìn)軍BIPV市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)了“隆頂”等多個(gè)系列的BIPV產(chǎn)品；2022年，晶科能源在海寧改造BIPV的產(chǎn)線(xiàn)，預(yù)計(jì)2022年年中建成，將更好支持日益增長(zhǎng)的建筑光伏市場(chǎng)需求；天合光能BIPV系統(tǒng)技術(shù)已達(dá)量產(chǎn)階段，發(fā)布了“天能頂”產(chǎn)品。

此外，東南網(wǎng)架、杭蕭鋼構(gòu)、精工鋼構(gòu)等建筑、建材等多方參與者均在加碼光伏建筑一體化（BIPV）賽道。

招商證券認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，隨著薄膜光伏電池的發(fā)展，BIPV產(chǎn)品勢(shì)必將為了與建筑更好的結(jié)合而進(jìn)一步建材化，逐步進(jìn)入建筑立面市場(chǎng)。建議關(guān)注森特股份、精工鋼構(gòu)、江河集團(tuán)等擁有豐富施工經(jīng)驗(yàn)及客戶(hù)資源的公司。

從A股盤(pán)面上看，在市場(chǎng)增長(zhǎng)確定性較強(qiáng)的背景下，二級(jí)市場(chǎng)交投亦相當(dāng)活躍。

同花順數(shù)據(jù)顯示，自4月下旬反彈至今，光伏建筑一體化（BIPV）板塊漲幅已超5成之多，76只概念股中有73家企業(yè)實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻紅，漲幅超過(guò)100%的公司亦不勝枚舉。

其中，中信博（688408.SH）以超2倍漲幅摘得桂冠；亞瑪頓（002623.SZ）漲超1.6倍；金剛玻璃（300093.SZ）、江河集團(tuán)（601886.SH）、金晶科技（600586.SH）、清源股份（603628.SH）等近10股紛紛上演翻倍好戲。

而包括芯能科技（603105.SH）、天合光能（688599.SH）、英威騰（002334.SZ）等在內(nèi)的多只概念股股價(jià)累計(jì)漲幅均超85%。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，今年上半年光伏建筑一體化（BIPV）概念股業(yè)績(jī)分化較大。以歸母凈利潤(rùn)增幅來(lái)看，排名靠前的分別是秀強(qiáng)股份、明陽(yáng)智能、亞瑪頓等，上述企業(yè)歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。

而歸母凈利潤(rùn)下滑幅度較大的有金智科技、恒華科技、瑞和股份、中裝建設(shè)、拓日新能等。

作者|瓶子

編輯|lele

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