機(jī)器人板塊有卷土重來(lái)的跡象。
(資料圖片)
8月12日,漢宇集團(tuán)(300403.SZ)高開(kāi)高走,一度漲停20%,后隨盤(pán)面調(diào)整,收盤(pán)漲5.26%。自4月27日指數(shù)反彈以來(lái),漢宇集團(tuán)累計(jì)上漲177.8%,目前報(bào)收12元/股,市值72.36億元。
小米機(jī)器人“鐵大”誕生,概念股聞風(fēng)而起
最近關(guān)于機(jī)器人的利好消息頻頻。
此前,馬斯克宣布9月份在特斯拉AI日將推出名為Optimus(“擎天柱”)的一款人形機(jī)器人。據(jù)悉,該機(jī)器人共用特斯拉汽車(chē)的AI系統(tǒng)。未來(lái)能把人從危險(xiǎn)的、重復(fù)的、無(wú)聊的任務(wù)中解放出來(lái),甚至還能跟已經(jīng)高度自動(dòng)化的特斯拉車(chē)輛生產(chǎn)進(jìn)一步結(jié)合協(xié)作。
8月11日,在雷軍2022年度演講中,小米發(fā)布全尺寸人形仿生機(jī)器人“CyberOne”,內(nèi)部昵稱(chēng)“鐵大”。從外形來(lái)看,CyberOne身高177CM、體重52KG??蓪?duì)真實(shí)世界三維虛擬重建,實(shí)現(xiàn)雙足運(yùn)動(dòng)姿態(tài)平衡,支持多達(dá)21個(gè)自由度,并能實(shí)現(xiàn)各自由度0.5毫秒級(jí)別的實(shí)時(shí)響應(yīng),模擬人的各項(xiàng)動(dòng)作。
沒(méi)成想,小米竟然搶先特斯拉一步,成為業(yè)內(nèi)第一家推出人形機(jī)器人的公司。
A股機(jī)器人概念股聞風(fēng)而起,截至發(fā)稿,智云股份錄得“20cm”漲停,勝利精密、奧拓電子、卓翼科技、東旭藍(lán)天、哈工智能、宇環(huán)數(shù)控等個(gè)股漲停10%,賽為智能大漲6.14%,江蘇雷利漲5.69%。
民生證券認(rèn)為,人形機(jī)器人相比工業(yè)機(jī)器人,首先是應(yīng)用場(chǎng)景更加通用,因其人形造型更易于接受,有可能打破工廠、商用和家用壁壘,成為一個(gè)真正通用的產(chǎn)品;其次,可作為天然的商業(yè)入口,之后很多商業(yè)價(jià)值,會(huì)從人形機(jī)器人身上得到反應(yīng)。該券商預(yù)計(jì),到2025年人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到630億元,到2030年達(dá)到3720億元。
從產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)看,由于人性機(jī)器人的執(zhí)行機(jī)構(gòu),也需要依靠伺服驅(qū)動(dòng)器和諧波減速器,所以未來(lái)的產(chǎn)業(yè)景氣度不可小覷。根據(jù)目前特斯拉人形機(jī)器人約20萬(wàn)人民幣的報(bào)價(jià),也就是說(shuō),一臺(tái)擎天柱中,減速器的成本大概在6萬(wàn)人民幣。
諧波減速器的后起之秀
資料顯示,漢宇集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)為高效節(jié)能家用電器排水泵的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,公司排水泵營(yíng)收占比為84.16%。公司近些年業(yè)績(jī)較為穩(wěn)健,但因?yàn)闃I(yè)務(wù)很傳統(tǒng),增長(zhǎng)空間也并不大。
漢宇集團(tuán)和機(jī)器人扯上關(guān)系,主要源于諧波減速器。
所謂減速器,是工業(yè)機(jī)器人的三大零部件之一,其成本占比約為35%,此外,伺服系統(tǒng)和控制器是工業(yè)機(jī)器人另外兩大零部件,成本占比約為20%、15%。
減速器是機(jī)器人動(dòng)力傳輸?shù)膿?dān)當(dāng),相當(dāng)于人體的重要關(guān)節(jié)。當(dāng)工業(yè)流水線上的員工,替換成機(jī)器人機(jī)械臂,又硬又直的鋼鐵要靠這些“減速器”完成,定位精度和重復(fù)定位精度要求很高的動(dòng)作。從價(jià)值鏈來(lái)看,機(jī)器人成本價(jià)值最高、技術(shù)含量最高的是減速器,毛利率也最高的。
相對(duì)來(lái)說(shuō),波減速器一般比RV減速器諧要便宜,使用量更大,前者主要應(yīng)用于20KG以?xún)?nèi)的機(jī)器人關(guān)節(jié),后者則在20KG以上的機(jī)器人關(guān)節(jié)。
根據(jù)機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要,漢宇集團(tuán)的子公司同川科技生產(chǎn)諧波減速器,主要應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域,也有部分應(yīng)用于機(jī)床領(lǐng)域。
數(shù)據(jù)顯示,2021年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)36.6萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)54.4%;銷(xiāo)量達(dá)25.6萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)48.8%。工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)銷(xiāo)量的持續(xù)增長(zhǎng),自然帶動(dòng)減速器的景氣度,這是未來(lái)確定性較大的行業(yè)機(jī)遇。
不過(guò),目前同川科技營(yíng)收規(guī)模不大,2021年度,同川科技的營(yíng)業(yè)收入為4871.89萬(wàn)元,占公司營(yíng)業(yè)收入的比例為4.32%。
結(jié)語(yǔ)——
近期機(jī)器人概念反復(fù)活躍,漢宇集團(tuán)因此而受益。
不過(guò)也應(yīng)看到公司減速器營(yíng)收占比很低,行業(yè)目前仍然是國(guó)外品牌主導(dǎo)話語(yǔ)權(quán)。競(jìng)爭(zhēng)的格局倒逼國(guó)內(nèi)企業(yè)的自主創(chuàng)新,未來(lái)漢宇集團(tuán)在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程中,能夠分到多少蛋糕,具有不確定性。短期股價(jià)的漲勢(shì)更多是源于游資追捧,調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)需謹(jǐn)慎。
作者|飛魚(yú)
編輯|May
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