門店主要布局在南方的母嬰連鎖品牌孩子王(301078.SZ)近日公告宣布,將收購北方母嬰連鎖大戶樂友65%的股權(quán)。由于新出生人口連續(xù)數(shù)年快速下降,奶粉及其他嬰童品類市場持續(xù)下滑,母嬰店也遭遇了“閉店潮”。在業(yè)內(nèi)看來,兩家大戶此時的合作更像是一種抱團取暖,從行業(yè)來看,一直高度分散的母嬰零售渠道的整合也開始提速。
南北母嬰連鎖大戶抱團取暖
【資料圖】
公告顯示,孩子王計劃以10.4億的價格,收購樂友65%的股權(quán),目前收購有待主管部門審批,一旦交易成功,樂友將成為孩子王的控股子公司。
雖然這一交易并未引起A股市場和投資者的關(guān)注,但在母嬰行業(yè)卻備受重視,因為孩子王和樂友也是目前母嬰連鎖行業(yè)的幾家頭部企業(yè)之一。
孩子王成立于2009年,截至2022年底在20個省市擁有508家直營門店,其門店主要布局在華東區(qū)域,約有278家,西南、華中和其他區(qū)域也各有70多家門店分布,也是南方市場的母嬰連鎖龍頭企業(yè)之一。
而樂友則是北方地區(qū)母嬰連鎖巨頭,截至2022年末,樂友開立了494家直營門店和50家托管加盟店,其中北京、天津、陜西、河北、遼寧等北部地區(qū)門店占比超過70%。
在孩子王方面看來,孩子王在樂友門店覆蓋區(qū)域的門店占比低于總數(shù)的8%,且北京市場尚未開設(shè)門店,通過收購樂友,可以在北方地區(qū)形成較強的互補效應(yīng)。同時,交易完成后雙方還將在市場布局、運營模式、供應(yīng)鏈資源、倉儲物流及數(shù)字化應(yīng)用整合等方面充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。
獨立乳業(yè)分析師宋亮告訴第一財經(jīng)記者,這一收購背后,既有孩子王整體發(fā)展戰(zhàn)略布局方面的考慮;也是近年來國內(nèi)新出生人口的快速減少,母嬰市場總量萎縮下,行業(yè)頭部企業(yè)抱團取暖的選擇。
母嬰連鎖行業(yè)整合提速
雖然按照尼爾森IQ的劃分方式,中國母嬰市場渠道被分為母嬰渠道、電商和商超,其中母嬰渠道的銷售額占整體銷售額的比例近七成。但記者了解到,近年來,國內(nèi)母嬰渠道的日子卻過的相當艱難。
其中一個原因與母嬰市場整體萎縮有關(guān)。一般而言,母嬰門店的收入主要依靠出售商品,特別是奶粉、紙尿褲等剛需品類,及部分母嬰護理服務(wù)等。
根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)字,2022年國內(nèi)全年新出生人口956萬人,同比減少約10%,連續(xù)第6年下降,相比于2016年的1883萬人幾乎腰斬。尼爾森IQ發(fā)布的《嬰幼兒配方奶粉市場洞察及趨勢報告》顯示,2022年母嬰相關(guān)品類整體銷售額全渠道減少了8%。
另一方面,經(jīng)過疫情的三年,母嬰消費群體的購買習慣也呈現(xiàn)線上化趨勢,這進一步分流了門店的顧客。尼爾森報告顯示,2022年母嬰線上渠道銷售僅減少了0.8%,而線下渠道則減少了6.5%。
兩者影響下,母嬰連鎖企業(yè)的業(yè)績也受到較大影響。
2022年,孩子王實現(xiàn)收入85.2億元,同比減少5.8%,實現(xiàn)凈利潤1.2億元,同比減少39.4%。2022年樂友實現(xiàn)收入19.4億元,同比減少6.3%。
在分析業(yè)績下降原因時,孩子王公司認為,受宏觀環(huán)境影響,其門店整體客流量有所減少,在一定程度上影響門店收入及盈利情況。值得注意的是,2022年,孩子王已經(jīng)加快了同城既時零售和線上銷售的布局,全年母嬰商品線上銷售收入已占到母嬰商品銷售收入比重的5成左右。
對于大型母嬰連鎖企業(yè)而言,還可以通過強化線上銷售來緩解業(yè)績增長難題,但中小母嬰連鎖近兩年的經(jīng)營情況就更加困難。
山東威海一家小型連鎖母嬰品牌創(chuàng)始人張文告訴第一財經(jīng)記者,2022年其銷售額約有30%左右的下滑,2023年的情況尚不及2022年同期。而為了和電商平臺爭訂單,張文也建立了微信群,電商小程序等,但實際效果不佳。本身母嬰終端門店的核心是通過服務(wù)來建立顧客粘性,而采取社群電商的打法是棄長取短。
匯員幫公布的《2022年度中國母嬰實體店消費數(shù)據(jù)分析報告》顯示,2022年母嬰門店月均銷售額較2021年同期下降8.1%;月均訂單量和月均單店銷售量同比下滑15.6%和12.8%。
而持續(xù)的經(jīng)營困難,也讓一批中小母嬰門店退出市場。
據(jù)行業(yè)內(nèi)部預(yù)測,鼎盛時期國內(nèi)約有母嬰店30萬家左右,但在今年舉行多次行業(yè)論壇中,多位行業(yè)人士認為目前國內(nèi)母嬰門店的數(shù)量或已不超過15萬家。浙商證券研報顯示,截至2022年12月,根據(jù)百度地圖數(shù)據(jù),全國共約有18.6萬家母嬰門店。
江蘇海安母嬰連鎖愛嬰房總經(jīng)理王桂群告訴第一財經(jīng)記者,當?shù)刂饕偁帉κ殖藧蹕胧抑猓渌径?ldquo;結(jié)束了”,還有部分小單體店殘存,但日子應(yīng)該也不好過。
企查查數(shù)據(jù)顯示,我國現(xiàn)存母嬰相關(guān)企業(yè)超650萬家。2018-2022年,我國分別新增母嬰相關(guān)企業(yè)21.5萬家、67.9萬家、93.6萬家、151萬家、239.5萬家。同期吊銷、注銷母嬰相關(guān)相關(guān)企業(yè)2.7萬家、6.3萬家、16.2萬家、26.1萬家和23.2萬家。2023年至今(2023.1.1-6.12),我國吊銷、注銷母嬰相關(guān)企業(yè)18.14萬家。
值得注意的是,國內(nèi)母嬰店渠道規(guī)模雖大,但行業(yè)集中度很低,2020年孕嬰童展官方公布的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,擁有門店數(shù)量在5家以下的母嬰零售企業(yè)占比達到49.4%,而門店數(shù)量為51-100家的占比為5.3%,門店數(shù)量超過100家的占比僅為4.1%。
而且受制于資金、人才、管理等問題,母嬰連鎖行業(yè)整合也始終未見大進展,但此輪隨著市場環(huán)境劇變,行業(yè)整合也有了提速的趨勢。
民生證券研報顯示,近兩年母嬰整合趨勢愈發(fā)明顯,包括愛嬰室收購貝貝熊、孕嬰世界整合川渝云本土連鎖品牌、南國寶寶聯(lián)合山東嬰貝兒等六家地方龍頭連鎖創(chuàng)立海南寶貝天下等。缺乏競爭力的尾部母嬰店加速出清,兼具資金、運營經(jīng)驗、市場影響力的大型母嬰專賣店加速發(fā)展,母嬰零售連鎖化率持續(xù)提升,行業(yè)格局有望優(yōu)化。
宋亮告訴第一財經(jīng)記者,母嬰連鎖行業(yè)整合已是大勢所趨,一方面整合后能夠提升母嬰平臺對于品牌方的實際話語權(quán),并產(chǎn)生更大的規(guī)模效應(yīng),也有利于企業(yè)未來的經(jīng)營;另一方面,整合后的母嬰連鎖企業(yè)規(guī)模更大,能有更大的能力做更多線上線下一體化的突圍嘗試;此外,新出生人口下滑仍未見拐點,當下母嬰市場已經(jīng)無法養(yǎng)活如此多的門店,也倒逼行業(yè)進行整合。在他看來,“也許未來只剩下5萬到8萬家母嬰門店也說不定”。
關(guān)于我們| 聯(lián)系方式| 版權(quán)聲明| 供稿服務(wù)| 友情鏈接
咕嚕網(wǎng) www.ulq4xuwux.cn 版權(quán)所有,未經(jīng)書面授權(quán)禁止使用
Copyright©2008-2023 By All Rights Reserved 皖I(lǐng)CP備2022009963號-10
聯(lián)系我們: 39 60 29 14 2@qq.com