飛機、高鐵剎車制動產(chǎn)品生產(chǎn)商北摩高科（002985.SZ），在第一季度遭遇來自北歐主權(quán)基金的大手筆減持。

【資料圖】

北摩高科2023年一季度以及2022年業(yè)績明顯下滑，不過二季度業(yè)績有望好轉(zhuǎn)。

第一季度持倉變動來看，挪威中央銀行減持超過一半倉位，瑞典養(yǎng)老金產(chǎn)品也退出了前十大流通股東的行列，不過華夏基金知名基金經(jīng)理周克平的旗下產(chǎn)品則大幅加倉。

4月24日上午北摩高科大跌5.19%，報收44.04元，已經(jīng)逼近2022年10月43.4元（前復(fù)權(quán)）的低位。

二季度業(yè)績或好轉(zhuǎn)

北摩高科2022年報顯示，實現(xiàn)營業(yè)收入9.98億元，同比下跌11.88%，歸屬于母公司股東凈利潤3.14億元，同比下跌25.66%。經(jīng)營現(xiàn)金流量有所惡化，2021年的凈流入1.47億元，2022年為凈流出1.45億元。

2023年一季報依然沒能扭轉(zhuǎn)頹勢，實現(xiàn)營業(yè)收入3.15億元，同比跌14.55%，歸母凈利潤1.35億元，同比跌12.57%。

不過北摩高科預(yù)計2023年上半年實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤2.42億元到3.05億元，同比增速為15%到45%。公司解釋為：“主要系公司主營業(yè)務(wù)收入增加。”

2022年年報稱，我國多地宏觀環(huán)境嚴峻，部分下游客戶所在地人員流動受限，軍工產(chǎn)品的需求節(jié)奏和驗收節(jié)奏出現(xiàn)變化。此外，較大規(guī)模的停工停產(chǎn)也加大了企業(yè)按時交付、供應(yīng)鏈管理和物流發(fā)貨的難度。

報告期內(nèi)，實現(xiàn)銷售收入9.98億元，較去年同期下降11.88%。其中，飛機剎車控制系統(tǒng)及機輪業(yè)務(wù)較去年同期增長29.74%，剎車盤（副）業(yè)務(wù)較去年同期下降31.38%，檢測試驗業(yè)務(wù)較去年同期下降20.60%。

業(yè)績說明會上，北摩高科相關(guān)負責人表示，2022年度銷售收入下滑的主要原因是飛機剎車盤（副）及檢測試驗收入下滑所致。2022年，我國多地疫情出現(xiàn)反復(fù)，部分下游客戶所在地人員流動受限，軍工產(chǎn)品的需求節(jié)奏和驗收節(jié)奏出現(xiàn)變化。此外，較大規(guī)模的停工停產(chǎn)也加大了企業(yè)按時交付、供應(yīng)鏈管理和物流發(fā)貨的難度。

公司如果做民品競爭優(yōu)勢是什么？上述負責人稱，“民品業(yè)務(wù)講究降本增效和供應(yīng)鏈管理，公司在正定已經(jīng)規(guī)劃了預(yù)制體的產(chǎn)能，原材料如果能做到自主可控將會有效降低成本，并提升價格競爭力，此前公司也有預(yù)制體研發(fā)生產(chǎn)技術(shù)，這也是公司產(chǎn)品拓寬下游應(yīng)用領(lǐng)域的底氣。”

東方證券分析師王天一表示，北摩高科一季度經(jīng)營繼續(xù)承壓，預(yù)計二季度有望好轉(zhuǎn)。一季度收入和利潤依然有所下滑，但前瞻性指標向好，期末存貨達到5.93億元，同比增長57.37%，2023年第一季度毛利率回升至69.85%。根據(jù)公司在一季報中預(yù)計的上半年歸母凈利實現(xiàn)正增長，可測算出單二季度將實現(xiàn)歸母凈利1.07億元到1.70億元，同比增長92%到204%。

挪威央行、瑞典養(yǎng)老金大手筆減持

第一季度，北摩高科遭遇到外資大手筆減持，不過有華夏基金等產(chǎn)品的大手筆加倉。

其中，“挪威中央銀行——自有資金”減持了417.31萬股，相比2022年底減倉超過一半，目前依然持有341.12萬股，占流通股的1.89%；瑞典第二國家養(yǎng)老基金則退出了前十大流通股東名單，2022年底一度持有253.66萬股。

華夏基金知名基金經(jīng)理周克平則作出了繼續(xù)“抄底”的相反操作。

周克平管理的華夏創(chuàng)新未來混合（501207），華夏復(fù)興混合（000031）在第一季度分別加倉了186.01萬股和211.43萬股，雙雙進入了北摩高科前十大股東名單。北摩高科也是上述兩個產(chǎn)品的第十大和第五大重倉股，占3月底資產(chǎn)凈值比例分別為4.04%和6%。

基金一季報信息顯示，周克平證券從業(yè)年限9年，2014年7月加入華夏基金。歷任機構(gòu)權(quán) 益投資部研究員、投資經(jīng)理助理。

周克平在基金一季報表示：“此前較為擁擠的景氣賽道開始了整體調(diào)整。整體上，我們認為這是一輪熊轉(zhuǎn)牛的過程中的必經(jīng)階段，由于經(jīng)濟復(fù)蘇初期，大家預(yù)期先行，會出現(xiàn)不斷的事實與預(yù)期修正的過程，而在這個時候，低位、低估值、低機構(gòu)持倉的股票容易成為牛市第一批上漲的股票，此后我們認為隨著經(jīng)濟的恢復(fù)，市場成交的活躍度增加，將擴散到越來越多的行業(yè)和板塊，在很多行業(yè)的脈沖式上漲過程中，我們將積極尋找一些被錯殺的長期能夠沉淀為股東價值的公司，主要集中在新能源汽車、半導(dǎo)體、軍工、醫(yī)藥和云計算軟件行業(yè)。”

標簽：