央行數(shù)字貨幣(CBDC)在跨境支付領(lǐng)域的應(yīng)用前景一直以來是監(jiān)管、業(yè)界、學(xué)界熱議的話題,包括國(guó)際清算銀行(BIS)、新加坡金管局、香港金管局等也在該領(lǐng)域進(jìn)行了諸多的探索和實(shí)驗(yàn)。國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)(FSB)在給20國(guó)集團(tuán)(G20)的報(bào)告《G20跨境支付提升路線圖》[1]中亦將CBDC在跨境支付的應(yīng)用視為“改善支付的潛在路徑”。
【資料圖】
據(jù)《大西洋理事會(huì)》的最新統(tǒng)計(jì),全球有110多個(gè)國(guó)家在探索數(shù)字貨幣[2],另外根據(jù)OMFIF的調(diào)研顯示,未來1-2年中,有24家央行會(huì)推出其CBDC[3]。隨著越來越多國(guó)家擁抱數(shù)字貨幣,全球多貨幣形態(tài)(即現(xiàn)代法幣與央行數(shù)字貨幣并存)金融市場(chǎng)正在加速形成。隨之而來的是,業(yè)界對(duì)于多貨幣形態(tài)金融市場(chǎng)中互聯(lián)互通解決方案的需求。從國(guó)際清算銀行(BIS)再到各國(guó)央行,我們看到了各種各樣的試點(diǎn)方案及合作項(xiàng)目,以探索在全球多貨幣形態(tài)市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)跨境交易的無縫銜接。
CBDC多元化及數(shù)據(jù)孤島
自1973年成立以來,Swift就一直致力于支持和推動(dòng)全球金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通。作為全球金融市場(chǎng)的重要公共基礎(chǔ)設(shè)施,我們一直深度關(guān)注全球金融科技動(dòng)態(tài),CBDC的出現(xiàn)及其在跨境支付領(lǐng)域的潛在應(yīng)用更是我們高度關(guān)注并深入探索的領(lǐng)域,這也是Swift在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)、無摩擦支付戰(zhàn)略的重要組成部分。
我們發(fā)現(xiàn),盡管開發(fā)和應(yīng)用央行數(shù)字貨幣已經(jīng)成為諸多國(guó)家的共識(shí),但出于各自國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展需要,各國(guó)在開發(fā)CBDC過程中采用的技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)以及開發(fā)協(xié)議等非常多元。比如有些國(guó)家的CBDC網(wǎng)絡(luò)使用特許的DLT平臺(tái),但有些則采用了更加集中化的架構(gòu)。多元化的數(shù)字貨幣實(shí)施路徑為其在全球跨境交易中的應(yīng)用帶來了新的障礙,如果不加以解決,可能會(huì)阻礙CBDC在全球跨境交易中的應(yīng)用,甚至?xí)谌蚍秶鷥?nèi)形成“數(shù)據(jù)孤島”林立的局面。
經(jīng)過數(shù)年的探索和試驗(yàn),我們對(duì)于在全球多貨幣形態(tài)金融市場(chǎng)中的角色日益清晰,即致力于解決多元化CBDC實(shí)施方案導(dǎo)致的數(shù)據(jù)孤島林立問題,實(shí)現(xiàn)不同網(wǎng)絡(luò)的無縫交互。這也是結(jié)合Swift在全球跨境交易中的豐富經(jīng)驗(yàn)、獨(dú)一無二的全球覆蓋、在諸多金融科技領(lǐng)域的前沿探索以及與社群協(xié)同創(chuàng)新過程中的成功經(jīng)驗(yàn)得出的結(jié)論。
聚焦全球無縫交互
不同系統(tǒng)之間的順暢交互是跨境支付中的關(guān)鍵因素,在傳統(tǒng)法幣時(shí)代如此,新的多形態(tài)貨幣共存的金融市場(chǎng)中交互性更為關(guān)鍵,但同時(shí)也更具有挑戰(zhàn),因?yàn)椴煌瑯?biāo)準(zhǔn)、不同技術(shù)及實(shí)施協(xié)議的采用,以及CBDC和法幣共存、CBDC網(wǎng)絡(luò)和傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的并行都會(huì)加劇交互性的難度。從另一方面,也就進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)交互性的迫切需求。2021年,Swift實(shí)施了其首個(gè)CBDC實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目,該項(xiàng)目旨在通過疊加業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)層(orchestration layer)實(shí)現(xiàn)BIS的多CBDC 模型1(multi-CBDC Model 1)的要求。
按照multi-CBDC Model 1的設(shè)計(jì),要實(shí)現(xiàn)多個(gè)CBDC系統(tǒng)的交互,就要不同CBDC采用共同的標(biāo)準(zhǔn),比如報(bào)文格式、加密技術(shù)、數(shù)據(jù)要求、甚至連交互界面都要求共享標(biāo)準(zhǔn);此外,該模型還要求不同國(guó)家在法務(wù)、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等方面協(xié)調(diào),以簡(jiǎn)化KYC和交易監(jiān)測(cè)流程等。Swift深知要滿足上述模型要求的難度,因此采用了疊加業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)層的方式予以簡(jiǎn)化。
圖一. Swift 通過協(xié)調(diào)層角色實(shí)現(xiàn)不同系統(tǒng)交互
在2021年CBDC試驗(yàn)的成功以及其他社群多-CBDC(multi-CBDC)項(xiàng)目的鼓勵(lì)和啟發(fā)下,Swift在2022年與合作伙伴共同探索了一種新型的CBDC互聯(lián)解決方案。該方案的核心是通過模擬Swift加強(qiáng)平臺(tái)和試驗(yàn)CBDC連接器的功能來實(shí)現(xiàn)不同CBDC網(wǎng)絡(luò),以及CBDC網(wǎng)絡(luò)與傳統(tǒng)支付系統(tǒng)在技術(shù)層面的交互連接。該方案旨在解決BIS多-CBDC模型2(multi-CBDC Model 2)對(duì)于共享技術(shù)界面或者采用共同的清算機(jī)制的需要。
圖二 Swift 新型CBDC互聯(lián)試驗(yàn)方案
圖三 Swift CBDC連接器功能模塊概覽
新型CBDC互聯(lián)方案使用了中間機(jī)構(gòu)模式(可以由現(xiàn)行的代理行模式演進(jìn))和Swift連接器來實(shí)現(xiàn)交互。該方案的優(yōu)勢(shì)在于各國(guó)CBDC無需出境,自然也就解決了不同CBDC實(shí)施策略帶來的交互挑戰(zhàn)。此外,該方案還支持基于CBDC的有條件支付。
為更廣泛地測(cè)試新型互聯(lián)方案,Swift邀請(qǐng)18家社群機(jī)構(gòu)(含多國(guó)央行及商業(yè)銀行)共同參與了為期12周的Swift CBDC沙箱試驗(yàn)。在此次沙箱試驗(yàn)中,該方案成功支持并處理了近5000筆交易,也為下一步探索更多用例以及未來多貨幣形態(tài)奠定了基礎(chǔ)。
未來可期
Swift是一家中立的全球性社群合作組織,社群協(xié)同創(chuàng)新一直是我們的核心策略之一。我們深知,新型CBDC互聯(lián)方案的成功也同樣是社群協(xié)作的結(jié)果。未來,我們還將繼續(xù)與Swift社群攜手。下一階段,我們將開發(fā)新型CBDC互聯(lián)方案的測(cè)試版本以供更多央行測(cè)試;同時(shí)我們還將啟動(dòng)沙箱試驗(yàn)的第二階段,邀請(qǐng)更多的金融機(jī)構(gòu)參與探索更多用例,比如在證券結(jié)算領(lǐng)域(包括跨資產(chǎn)兌換)的DVP交易結(jié)算,貿(mào)易融資等。
中國(guó)是CBDC領(lǐng)域的先行者之一,是全球范圍內(nèi)較早將CBDC應(yīng)用到日常經(jīng)濟(jì)生活中的國(guó)家。我們非常期望能夠在該領(lǐng)域與中國(guó)金融社群積極合作,我們相信中國(guó)金融社群在CBDC開發(fā)和應(yīng)用過程中積累的經(jīng)驗(yàn)和洞察對(duì)于我們?cè)贑BDC領(lǐng)域的深度探索,以及進(jìn)一步改善新型CBDC互聯(lián)方案具有極高的價(jià)值。
全球支付市場(chǎng)的技術(shù)變革層出不窮,也為金融市場(chǎng)帶來了諸多新機(jī)遇。Swift將會(huì)一如既往與社群傾力協(xié)作、協(xié)同創(chuàng)新以為全球市場(chǎng)開發(fā)高可用、可靠、可拓展的行業(yè)解決方案,以支持不同價(jià)值形式在全球范圍內(nèi)的無縫、實(shí)時(shí)傳輸。
(作者系Swift董事總經(jīng)理、創(chuàng)新業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人)
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