眼下,隨著PERC電池技術(shù)的發(fā)展成熟,目前P型PERC電池轉(zhuǎn)換效率已經(jīng)逐漸接近理論天花板,光電轉(zhuǎn)換效率更高的N型光伏電池(主要包括TOPCon、HJT和IBC三類)成為市場(chǎng)和企業(yè)共同關(guān)注的重點(diǎn)。
巧合的是,剛剛完成2022年業(yè)績(jī)披露工作的兩大光伏電池片廠商愛旭股份(600732.SH)和鈞達(dá)股份(002865.SZ)雖然在N型電池技術(shù)路線的選擇上出現(xiàn)“分化”,但是結(jié)果卻“殊途同歸”,業(yè)績(jī)方面去年均實(shí)現(xiàn)了大幅扭虧。
(資料圖)
首先,以光伏電池行業(yè)的整體情況來看,2022年,受益于小尺寸電池產(chǎn)能退出市場(chǎng)以及電池技術(shù)升級(jí)變革的因素影響,行業(yè)內(nèi)大尺寸電池產(chǎn)能出現(xiàn)短缺,因而兩大光伏電池供應(yīng)商愛旭股份和鈞達(dá)股份的盈利水平均得以提升。
不過,拆分來看,兩者的N型技術(shù)路線選擇不同,都實(shí)現(xiàn)大幅扭虧的背后另有它因。
以“押寶”ABC電池技術(shù)路線的愛旭股份為例,該公司去年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入350.75億元,同比增長(zhǎng)126.72%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)23.28億元,同比大幅扭虧。
該公司營(yíng)收的增加主要是受益于電池產(chǎn)品銷售規(guī)模的擴(kuò)大。愛旭股份在年報(bào)中分析稱,全球光伏新增裝機(jī)需求持續(xù)旺盛,電池片環(huán)節(jié)尤其是大尺寸電池處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。報(bào)告期內(nèi),該公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)電池銷量34.42GW,同比2021年的18.85GW增長(zhǎng)82.65%,。
“2022年以來,受益于大尺寸電池緊缺以及需求提升,該公司產(chǎn)品單瓦盈利持續(xù)提升。”東吳證券在業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)報(bào)告中預(yù)測(cè)稱,2023年該公司PERC出貨量為33GW至36GW,2023年上半年大尺寸電池仍相對(duì)緊張,預(yù)計(jì)電池盈利保持堅(jiān)挺。
愛旭股份主要從事太陽(yáng)能電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,是全球光伏電池的主要供應(yīng)商之一。目前擁有廣東佛山、浙江義烏、天津、廣東珠海四大生產(chǎn)基地。其中,該公司首期珠海6.5GW ABC電池量產(chǎn)項(xiàng)目已于2022年投產(chǎn),預(yù)計(jì)將在2023年二季度末實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)。
在出貨量方面,隨著珠?;禺a(chǎn)能的爬坡以及新基地新產(chǎn)能的建設(shè),該公司預(yù)計(jì)全年ABC產(chǎn)品出貨量為5GW至6GW。目前業(yè)內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)IBC電池技術(shù)路線的頭部玩家主要為愛旭股份、Maxeon Solar Technologies(MAXN.US)和隆基綠能(601012.SH)。
值得一提的是,愛旭股份“押寶”的ABC(All Back Contact)技術(shù)路線的特點(diǎn)是采用背接觸電池結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì),正面全黑無柵線,主要對(duì)標(biāo)國(guó)內(nèi)高端戶用場(chǎng)景及海外的高端市場(chǎng)。據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解,愛旭股份的ABC產(chǎn)品主要面向歐洲、日本以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
據(jù)海通國(guó)際測(cè)算,2025年IBC組件在高端市場(chǎng)裝機(jī)將達(dá)到60GW以上。“IBC電池(ABC電池屬于IBC電池技術(shù)的分支)具有正面無柵線無遮擋、美觀、轉(zhuǎn)換效率高的優(yōu)勢(shì),在高端分布式市場(chǎng)接受度高,能賺取一定的溢價(jià)。”
另一方面,ABC技術(shù)電池較P型電池有更高的轉(zhuǎn)換效率。
“截至目前,ABC電池平均量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率接近26.5%,ABC組件全生命周期發(fā)電量較目前市場(chǎng)主流的同等面積PERC組件可提高15%以上。”愛旭股份今天在投資者互動(dòng)平臺(tái)上公開表示。
不同于“押寶”ABC技術(shù)的愛旭股份,另一家實(shí)現(xiàn)大幅扭虧的電池片廠商鈞達(dá)股份(002865.SZ)在N型技術(shù)路線上選擇的是N型TOPCon技術(shù)。
N型TOPCon電池技術(shù)的優(yōu)點(diǎn)在于只需要在原有產(chǎn)線上進(jìn)行升級(jí),不需要新增產(chǎn)線,當(dāng)前看來更具有經(jīng)濟(jì)性。
鈞達(dá)股份2022年年報(bào)顯示,該公司去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入115.95億元,同比增長(zhǎng)304.95%,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.21億元,同比增長(zhǎng)710.81%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.17億元,而2021年虧損約1.79億元,同比實(shí)現(xiàn)大幅扭虧為盈。
剝離虧損的汽車飾件業(yè)務(wù)是鈞達(dá)股份實(shí)現(xiàn)扭虧的原因之一。2022年6月,鈞達(dá)股份將原有增長(zhǎng)乏力、持續(xù)虧損的汽車飾件業(yè)務(wù)置出。2022年7月底完成對(duì)上饒捷泰新能源科技有限公司剩余49%股權(quán)的收購(gòu),實(shí)現(xiàn)對(duì)捷泰科技100%控股,主營(yíng)業(yè)務(wù)徹底轉(zhuǎn)型為光伏電池的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。
另外,該公司去年抓住了光伏電池行業(yè)技術(shù)升級(jí)迭代的窗口,加速推進(jìn)TOPCon產(chǎn)能。據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解,目前該公司建成及規(guī)劃中的生產(chǎn)基地有上饒、滁州、淮安三處,規(guī)劃年產(chǎn)能為53.5GW。
具體來看,上饒基地具有年產(chǎn)9.5GW大尺寸P型PERC產(chǎn)能。滁州基地規(guī)劃18GW N型TOPCon產(chǎn)能,其中一期8GW已于2022年第三季度建成達(dá)產(chǎn),二期年產(chǎn)10GW產(chǎn)線正在調(diào)試中,預(yù)計(jì)2023年上半年達(dá)產(chǎn)。淮安基地規(guī)劃年產(chǎn)26GW N型電池產(chǎn)能,一期年產(chǎn)13GW產(chǎn)線已于2022年年底開工建設(shè),預(yù)計(jì)2023年下半年投產(chǎn)。
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