硅谷銀行事件之后，近期瑞士信貸股價暴跌，引發(fā)全球市場對于銀行業(yè)危機擴散的擔憂情緒。

“現(xiàn)在大家都在關注一個事，會不會有更多的銀行爆倉？會不會引發(fā)全球金融危機？這個確實要探討。”中國國際經(jīng)濟交流中心副理事長、國際貨幣基金組織前副總裁朱民表示，更重要的是，當前階段正處于金融周期拐點，應該看到整個金融市場的邏輯在發(fā)生根本變化。

(資料圖)

“硅谷銀行自己的經(jīng)營管理以及美聯(lián)儲在硅谷銀行破產(chǎn)過程中的處理方式，這是一件事，但更重要的是美聯(lián)儲加息引起整個金融市場的周期變化和邏輯變化。”在3月18日舉辦的2023《財經(jīng)智庫》全球經(jīng)濟信心指數(shù)發(fā)布會上，朱民分析稱，全球正在進入新的高利率、高通脹、高債務和低增長的新循環(huán)、新周期。

在此周期下，宏觀政策從寬松走向緊縮，這是最根本的金融市場周期變化和邏輯變化，金融市場的調(diào)整和波動不可避免。

“所有的資產(chǎn)負債表都必須根據(jù)這個新結構和新邏輯進行調(diào)整，不然的話，結果就是硅谷銀行。”他說，理解上述邏輯，并據(jù)此做出資產(chǎn)配置調(diào)整，以及整體金融業(yè)務調(diào)整，才是避免金融風險（發(fā)生）的關鍵核心。

談及硅谷銀行事件，朱民認為，這是一個典型的銀行管理錯誤，疊加銀行內(nèi)部道德風險引發(fā)的事件，同時也存在監(jiān)管落實不利和行動不利的情況。

“2008年金融危機以后，我們學了很多東西，處理這類事情應該是有明確的方案和措施可以迅速實施的。我在國際貨幣基金組織工作的時候也經(jīng)常討論，像流動性出現(xiàn)問題，怎么樣有一個方案能夠迅速實施，我覺得這又是提醒全世界的金融行業(yè)者和金融監(jiān)管者，這個事情說說簡單，做起來不容易。”朱民說。

硅谷銀行之后，是否會有更多中小銀行面臨危機？朱民認為，區(qū)域銀行還存在爆倉的風險。

“還會發(fā)生爆倉嗎？還會，至少在區(qū)域銀行，還會的原因就是美聯(lián)儲這次的升息太快。”他提到，利率是金融的根本命脈，利率一動所有的金融資產(chǎn)隨之而動，這是一個巨大的外部環(huán)境變化。

朱民舉例提到，美國還有上千家中小銀行，這些中小銀行業(yè)務很簡單，沒有太多的產(chǎn)品可以做，能買的債券主要是政府債券、房地產(chǎn)債券等，且是用低息存款買這些債券。在此情況下，各自不同的錯配結構、期限，在利率的影響下發(fā)生流動性危機，是一件很容易發(fā)生的事情。

“現(xiàn)在說一定會形成一個大的全球金融危機為時過早。”他也提到。

標簽：