3月14日下午,一則傳言迅速發(fā)酵,引發(fā)債券圈巨震。市場傳言稱,貨幣中介公司內(nèi)部接到通知,明天開始取消QB(Qeubee)等資訊軟件的債券報價。一時間,債券市場亂成一鍋粥,各種加群、拉群的信息持續(xù)刷屏。
第一財經(jīng)記者在第一時間詢問了多家券商、理財子公司、銀行金融市場部、債券報價中介的內(nèi)部人士,幾乎所有人員都對該消息已有所耳聞,亦有人確認了傳聞的真實性。某報價中介人士和券商人士都對記者稱,報價服務很快就會停止,即債券的價格信息無法展示。
“不僅僅是QB,其他幾家的報價展示功能也會關(guān)閉。”某家涉及的報價服務商人士對記者表示。
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某理財子投研部負責人也對記者表示:“影響巨大,基本上信用策略研究員就可以下崗了。”
據(jù)悉,目前市場上主流的債券報價軟件主要是四個:QB、Wind、DM、ideal。債券報價軟件的核心功能是把全市場客戶向六大貨幣經(jīng)紀公司的債券買賣信息,通過軟件的形式向市場投資者展示。目前市場使用率最高、占比最大的債券報價軟件是QB。QB由森浦(Sumscope)資訊開發(fā),將貨幣經(jīng)紀公司的實時債券報價進行整合。
一旦取消QB等債券報價服務,對債券投資、交易人員的便利性影響將是巨大的。事實上,多年前的債券報價和目前的模式天差地別。有資深債市從業(yè)者表示,毫不夸張地說,QB確實憑借一己之力,改變了債券市場。
“早年基本上是盲人騎瞎馬的那種感覺。雖然當年也會有Broker(券商)的報價,但報價的展示形式就一言難盡了。說起來,除了一對一地去問,就是各種群,剛開始的時候是MSN,然后是Reuters的聊天工具(RM),還有QQ群。預算較多的機構(gòu)后來就置辦了Box。雖然Box報價還是有很多問題,但至少一些活躍券的報價更新比較快。再往后就有QB了,然后DM等各種報價平臺也都挺好用的。所以后來QB開始收費時,大家也都能咬牙接受。”上述從業(yè)者寫道。
也有債市從業(yè)者表示,剛?cè)胄袝r,主要工作就是把RM發(fā)布的信息復制粘貼到Excel里,供老交易員和投資經(jīng)理參考。“注意,這個和股票一樣,一旦某個債券信息刷過去沒有保存,那么就要通過向上查詢債券來尋找買賣信息。這樣的報價效率肯定是很低的,因此,當時市場上很多資訊軟件開始從客戶需求出發(fā),開發(fā)債券交易軟件。通過債券報價軟件的分類、查詢等功能,一目了然地了解債券市場,不需要頻繁刷屏,債券交易記錄也得以保存。”
據(jù)記者了解,該變動對于信用債交易人士影響巨大,相比起流動性更好的利率債,信用債流動性欠佳,需要更多的報價信息展示來進行撮合。
債券報價軟件對于信用債交易員、研究員的意義重大,報價數(shù)據(jù)的集中顯示有助于優(yōu)化債券市場的流動性,投研人員能用的成交數(shù)據(jù)也更為豐富。
某股份行債券交易員對第一財經(jīng)記者表示:“在QB看中介數(shù)據(jù)之前,債券交易原來是通過即時通訊軟件刷報價和Box做的聲訊報價。利率交易用Box更快,因為它是最實時的,而QB只能看價格,等看到價格后再聯(lián)系中介,反而慢。原因在于,Box就是中介,相當于一個一直連著的直線語音;QB只是一個電子平臺,買了各家經(jīng)紀中介的報價數(shù)據(jù)并展示出來,一開始免費給大家用,用習慣后就開始收費。但QB和中介買數(shù)據(jù)時簽的是排他性協(xié)議,即它買了別人就買不了。”
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