派發(fā)61億元現(xiàn)金、營收突破3000億元、凈利潤超300億元,“寧王”2022年“交卷”。
3月9日晚,寧德時代(300750.SZ)發(fā)布2022年年報。報告期內(nèi),公司實現(xiàn)營業(yè)收入3285.94億元,同比增長152.07%%,實現(xiàn)歸母凈利潤307.29億元,同比增長92.9%,實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤282.13億元,同比增長109.88%。分紅方面,寧德時代擬每10股轉(zhuǎn)8股派25.2元,合計派發(fā)現(xiàn)金股利61.55億元。寧德時代表示,轉(zhuǎn)增股本有利于優(yōu)化公司股本結(jié)構(gòu),增強公司股票流動性。
(相關(guān)資料圖)
上市五年以來,寧德時代的營收凈利依然維持高速增長,營業(yè)收入先后突破300億元、500億元、1000億元、3000億元關(guān)口,歸母凈利潤由33.87億元增長至307.29億元。
經(jīng)過四年大幅上漲后,2022年寧德時代的估值遭遇深度回調(diào),全年累計下跌33%。今年以來,公司股價跑輸滬深300、上證50等指數(shù),年內(nèi)微漲0.91%。3月9日,寧德時代股價跌破400元,報收397.01元,總市值9697億元。
2022年Q4單季度營收凈利創(chuàng)歷史之最
單季度來看,寧德時代的營收凈利逐季增長,其中,2022年Q4為公司營收凈利規(guī)模最高季度,單季度營收與歸母凈利潤分別為1182.54億元、131.38億元,雙雙創(chuàng)下上市以來新高。2022年Q1~Q3公司的營業(yè)收入分別為486.78億元、642.93億元、973.7億元,歸母凈利潤分別為70.76億元、116.06億元、72.86億元。
2022年寧德時代的動力電池與儲能電池出貨量繼續(xù)蟬聯(lián)全球第一,前者連續(xù)六年排名全球第一,后者則連續(xù)兩年高居全球榜首。
分產(chǎn)品來看,寧德時代去年實現(xiàn)鋰離子電池銷量289GWh,同比增長116.6%,其中動力電池系統(tǒng)銷量為242GWh,同比增長107.09%。2022年寧德時代海外銷售占總營收規(guī)模比重進一步提升至23.41%,上年同期為21.83%,國內(nèi)市場銷售比重為76.59%。
其中,動力電池2022年全年實現(xiàn)營收2365.93億元,同比增長158.6%;儲能電池營收449.8億元,同比增長230.16%;電池材料及回收營收260.32億元,同比增長94.7%;礦產(chǎn)資源營收45.09億元,同比增長116.08%;其他業(yè)務(wù)營收164.8億元,同比增長68.43%。
目前,寧德時代通過加速全球的產(chǎn)能布局,努力保持其全球龍頭地位,但公司動力電池的市占率持續(xù)受到挑戰(zhàn)。
近憂:2023年市占率小幅下滑
交出歷史最好業(yè)績后,寧德時代2023年面臨的新挑戰(zhàn)已顯露。
近日,全球資訊機構(gòu)SNEresearch發(fā)布了2023年1月的全球動力電池裝車數(shù)據(jù)。1月,全球電動汽車(EV、PHEV、HEV)的電池裝車量為33.0GWh,同比增加18.1%。1月全球動力電池裝車量TOP10的企業(yè)分別是:寧德時代、比亞迪(002594.SZ)、LG新能源、松下、SKOn、三星SDI、中創(chuàng)新航(03931.HK)、國軒高科(002074.SZ)、億緯鋰能(3000140SZ)、欣旺達(300207.SZ)。
整體來看前十強的市場份額,寧德時代的同比增速僅為6.5%,遠低于市場平均增長率,且環(huán)比下降56.8%。這是繼去年4月后,寧德時代1月份市占率再次下降,從去年同期的37.6%降至33.9%,下降3.7個百分點。
對于寧德時代的市占率下滑,業(yè)內(nèi)分析認為有多個因素。一方面,在原材料上漲、優(yōu)質(zhì)電池產(chǎn)能短缺等背景下,2021~2022年起部分寧德時代獨供車企開始引入二供,導(dǎo)致公司在部分車企中配套份額下降。比如,吉利汽車引入欣旺達、廣汽新能源引入中航鋰電。
另一角度來看,寧德時代與比亞迪的合計市場占有率,由去年的49.2%上升至51.5%。這主要得益于比亞迪1月份的強勁增長,同比增速達78.8%,比亞迪的排名也由去年同期的第三位上升至第二位,市場占有率則從11.6%上升至17.6%。
從國內(nèi)裝機角度看,截至2022年三季度末,特斯拉(TSLA.US)為寧德第一大客戶,裝機占比為18.29%,吉利汽車(00175.HK)超越蔚來汽車(09866.HK)成為寧德時代第二大客戶,占比9.1%,第四至第六分別為一汽大眾、廣汽和理想。
為繼續(xù)鞏固市占率,寧德時代想出了“新招”。2月中下旬,寧德時代“鋰礦返利”的消息不脛而走。據(jù)了解,理想、極氪和蔚來等大客戶將從寧德時代獲得采購優(yōu)惠,以20萬元/噸的碳酸鋰價格結(jié)算未來三年50%電池,條件是協(xié)議期內(nèi)80%的電池采購交給寧德。
新產(chǎn)品與新技術(shù)進展如何
經(jīng)歷五年高速發(fā)展后,寧德時代未來布局規(guī)劃方向,是投資者關(guān)注的重點。
2022年,寧德時代研發(fā)費用投入達155.1億元,同比增長102%。公司稱,下一代拉線成功投產(chǎn),實現(xiàn)工藝、工程升級,較原有拉線單線產(chǎn)能大幅提升,單位投資額顯著下降,產(chǎn)品質(zhì)量上新的臺階。
寧德時代在鈉離子電池、麒麟電池、凝聚態(tài)電池等產(chǎn)品上都實現(xiàn)了突破。鈉電池量產(chǎn)進展方面,寧德時代此前在互動易平臺回復(fù)稱:“公司正致力推進鈉離子電池在2023年實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。”年報中,寧德時代表示,已發(fā)布第一代鈉離子電池,與客戶推進落地中。
相較于鋰離子電池,鈉離子電池具有資源儲備量極豐富、成本低、充電快的優(yōu)勢,但在能量密度方面落后于鋰電池。兩者的下游應(yīng)用場景均涵蓋電動汽車和儲能。目前相比磷酸鐵鋰,鈉電池仍有一定差距,但技術(shù)還在不斷迭代。
2022年,寧德時代在上游礦資源、材料與終端換電都下足了功夫,以布局全產(chǎn)業(yè)鏈。今年初,公司宣布控股子公司廣東邦普循環(huán)科技有限公司擬在廣東省佛山市投資建設(shè)一體化新材料產(chǎn)業(yè)項目,項目總投資238億元,建設(shè)具備50萬噸廢舊電池材料回收(含兼容過程料)及相應(yīng)的磷酸鐵鋰正極材料、三元正極材料及負極再生石墨制造等集約化、規(guī)模化的生產(chǎn)基地。
另外,寧德時代提出了綠色極限制造創(chuàng)新,力求實現(xiàn)三個目標:一是要將電芯單體安全失效率從ppm(百萬分之一)級別,降到ppb(十億分之一)級別;二是要保障電池產(chǎn)品全生命周期的可靠性;三是要大幅提高生產(chǎn)效率,打造“TWh”級別的超大規(guī)模高質(zhì)量交付能力。
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