本周滬指漲1.87%,深證成指漲0.55%;創(chuàng)業(yè)板指跌0.27%。A股后市怎么走?看看機(jī)構(gòu)怎么說(shuō):
【資料圖】
①中信證券:全面修復(fù)行情的第二波將持續(xù)數(shù)月
中信證券表示,“兩會(huì)”政策落地淡化短期博弈,強(qiáng)化長(zhǎng)期共識(shí),聚焦產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn),預(yù)計(jì)高頻數(shù)據(jù)驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇“強(qiáng)預(yù)期”將逐漸變成現(xiàn)實(shí),全面修復(fù)行情的第二波將持續(xù)數(shù)月,第二波行情既是增量資金入場(chǎng)的接力,也是中大盤(pán)成長(zhǎng)風(fēng)格的接力,建議繼續(xù)把握黃金配置窗口,聚焦產(chǎn)業(yè)邏輯順暢的方向,戰(zhàn)略配置“四大安全”領(lǐng)域,并提高半導(dǎo)體和信創(chuàng)板塊的配置優(yōu)先級(jí)。首先,“兩會(huì)”政策落地整體符合市場(chǎng)預(yù)期,其定調(diào)的總量政策目標(biāo)穩(wěn)健,預(yù)計(jì)未來(lái)行動(dòng)將更積極,而產(chǎn)業(yè)政策上發(fā)展與安全并重是未來(lái)主旋律;政策落地將淡化市場(chǎng)短期博弈,強(qiáng)化長(zhǎng)期共識(shí),有助于市場(chǎng)聚焦產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn),且預(yù)計(jì)未來(lái)政策預(yù)期仍有上修空間。其次,高頻數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的強(qiáng)度超預(yù)期,PMI數(shù)據(jù)超預(yù)期后,2月信貸有望延續(xù)同比高增,出行、生產(chǎn)和基建開(kāi)工的高頻數(shù)據(jù)持續(xù)改善,預(yù)計(jì)地產(chǎn)景氣傳導(dǎo)將提升經(jīng)濟(jì)彈性,數(shù)據(jù)不斷驗(yàn)證下,料經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇“強(qiáng)預(yù)期”將逐漸變成現(xiàn)實(shí),一季度經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期將繼續(xù)上修,預(yù)計(jì)二季度經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的慣性不減,夯實(shí)全面修復(fù)行情第二波的基礎(chǔ)。最后,國(guó)內(nèi)外的宏觀流動(dòng)性擾動(dòng)緩解,政策落地和數(shù)據(jù)驗(yàn)證修復(fù)微觀主體信心,凝聚場(chǎng)外資金入場(chǎng)共識(shí),預(yù)計(jì)增量資金入場(chǎng)將驅(qū)動(dòng)第二波行情持續(xù)數(shù)月。
②東方證券:復(fù)蘇進(jìn)程仍然處于向上趨勢(shì)中 建議關(guān)注風(fēng)光儲(chǔ)板塊
東方證券指出,復(fù)蘇進(jìn)程仍然處于向上趨勢(shì)中,新舊動(dòng)能的碰撞仍然沒(méi)有到?jīng)Q出勝負(fù)的時(shí)候。三月份,市場(chǎng)首先仍然關(guān)心經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的數(shù)據(jù),從而保持對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇板塊的動(dòng)態(tài)評(píng)估,但前期預(yù)期較滿(mǎn),復(fù)蘇板塊上限比較明顯,著眼于一些有催化的細(xì)分領(lǐng)域。新經(jīng)濟(jì)動(dòng)能方面,全年看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊,前期提及二月仍然有產(chǎn)業(yè)政策的預(yù)期,目前已經(jīng)兌現(xiàn),但仍然需要保持配置,預(yù)期后續(xù)仍然有催化等待落地。此外關(guān)注風(fēng)光儲(chǔ)板塊,隨著一季報(bào)預(yù)期臨近,市場(chǎng)有望進(jìn)行階段性博弈。此外關(guān)注創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械等板塊。此外,電力和高端制造行業(yè)也具備產(chǎn)業(yè)政策的預(yù)期,可作為行業(yè)輪動(dòng)的備選。
③民生證券:經(jīng)濟(jì)動(dòng)能修復(fù)、通脹和國(guó)企央企改革將成為三大成長(zhǎng)性來(lái)源
民生證券認(rèn)為,本輪全球利率中樞抬升的環(huán)境下,在價(jià)值中尋找機(jī)會(huì)仍然是未來(lái)主線,經(jīng)濟(jì)動(dòng)能修復(fù)、通脹和國(guó)企央企改革將成為三大成長(zhǎng)性來(lái)源。第一,關(guān)注通脹的反彈力量正在凝聚:油運(yùn)、油,動(dòng)力煤;第二,重資產(chǎn)國(guó)企重估:建筑、煉廠、電力、電信;第三,部分成長(zhǎng)領(lǐng)域仍可布局:國(guó)防軍工、數(shù)據(jù)中心;第四,經(jīng)濟(jì)動(dòng)能的修復(fù):房地產(chǎn)、保險(xiǎn)。
④中原證券:建議投資者保持六成倉(cāng)位,短線關(guān)注航天軍工等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)
中原證券表示,當(dāng)前市場(chǎng)進(jìn)入交易經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的階段,對(duì)市場(chǎng)的支撐有待經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的進(jìn)一步支持。未來(lái)股指總體預(yù)計(jì)將維持震蕩格局,同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。我們建議投資者保持六成倉(cāng)位,短線關(guān)注航天軍工、半導(dǎo)體、工程建設(shè)以及電力等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
⑤華西證券:A股指數(shù)有望實(shí)現(xiàn)震蕩中上移,行業(yè)配置建議關(guān)注三條主線
華西證券研究所表示,政府工作報(bào)告設(shè)立的GDP增速目標(biāo)符合市場(chǎng)預(yù)期,當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)疫后復(fù)蘇趨勢(shì)明朗,預(yù)計(jì)后續(xù)政策“強(qiáng)刺激”的概率不高,財(cái)政和貨幣政策相對(duì)穩(wěn)健。擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)將是全年穩(wěn)增長(zhǎng)的重要抓手,同時(shí)硬科技、安全、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域有望迎產(chǎn)業(yè)政策催化。伴隨經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和企業(yè)財(cái)報(bào)的驗(yàn)證,A股指數(shù)有望實(shí)現(xiàn)震蕩中上移,海外加息預(yù)期和地緣事件更多是短期擾動(dòng)。行業(yè)配置上,建議關(guān)注:1)疫后復(fù)蘇相關(guān)的“醫(yī)藥、食品飲料”;2)產(chǎn)業(yè)政策支持的“數(shù)字經(jīng)濟(jì)、信創(chuàng)、新能源部分領(lǐng)域”;3)改革相關(guān)主題“通信、傳媒、券商、計(jì)算機(jī)”等。
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