中國式巴III來了。

【資料圖】

18日銀保監(jiān)會正式發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（下稱《管理辦法》），通過對資本充足率、三大風險加權(quán)資產(chǎn)計量、內(nèi)部評級體系、調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額計算、信息披露、資本計量方法驗證等進行詳細規(guī)定，旨在將中國銀行業(yè)帶入中國式巴III時代。

這是中國商業(yè)銀行資本監(jiān)管方面近十年來的第一次大規(guī)模修訂，對中國銀行業(yè)的影響將是重大而深遠的，也為中國銀行業(yè)與國際同行的完全接軌提供最堅實的疏通橋梁。

當然，這也使得其對現(xiàn)實具有極大影響，如差異化資本監(jiān)管，對銀行風險資產(chǎn)權(quán)重的結(jié)構(gòu)性調(diào)整等，市場認為會給上市銀行節(jié)省上萬億的資本，推動商業(yè)銀行釋放10萬億左右新增信貸。為此，本周一銀行股迎來久違的做多行情，中證銀行指數(shù)上漲2.64%。

《管理辦法》此時發(fā)布可謂生逢其時。目前中國正處于拼經(jīng)濟與防風險的協(xié)同時刻，尤其是拼經(jīng)濟需大量信貸投放支持，如去年四季度以來，商業(yè)銀行井噴的新增信貸托住了經(jīng)濟下行壓力。

而要讓馬兒跑得快就必須讓馬兒吃草。銀行信貸投放能力面臨資本硬約束，要保持銀行高強度向經(jīng)濟注入信貸資源，就必須為其提供更多資本金，以有效覆蓋其新增的敞口風險。

當前銀行的現(xiàn)實問題就是資本耗損大，需大量補充資本，而在目前銀行股價普遍破凈背景下，通過資本市場融資有一定困難，而通過盈余公積和利潤留存等則杯水車薪。因此，修改《管理辦法》，通過調(diào)整風險資產(chǎn)的計提權(quán)重和調(diào)整風險計量方式等，可以為銀行提供資本金。

如通過實現(xiàn)初級法LGD（違約損失率）水平下調(diào)，及72.5%的資本底線，可為銀行節(jié)約可觀的存量資本金；又如對房地產(chǎn)風險資本權(quán)重的差異化調(diào)整，及提高期房按揭貸款的風險權(quán)重等，既提高了銀行對房地產(chǎn)風險的敏感性，又壓低了涉房風險資產(chǎn)對資本的占用；又如對地方政府一般債的風險權(quán)重由20%下降到10%，對一般公司的投資級企業(yè)風險權(quán)重下降到75%，中小企業(yè)的風險權(quán)重為85%等。

這些調(diào)整將使銀行消耗同樣的資本金，可撬動更多地方債和一般公司信貸資產(chǎn)，從而有力地提高了銀行對實體經(jīng)濟的支持能力，以及銀行在當前拼經(jīng)濟中的積極作用。

當前《管理辦法》在為銀行提供做大信貸蛋糕能力的同時，也需明晰如何更好防范風險。當前投資邊際收益率依然行進在邊際遞減的軌道上，企業(yè)和居民部門都面臨資產(chǎn)負債表重整問題，同時資產(chǎn)荒是當下金融市場相當突出的一大壓力，尤其是企業(yè)和居民缺乏對未來的確定性預(yù)期，這影響了其信用擴張的能力和意愿，事實上目前金融機構(gòu)對風險資產(chǎn)的擴張也相當謹慎。

可見，對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)來說，在助力信用擴張的道路上，必須始終保持對風險的高度敏感和警惕，以避免盲目的信貸擴張超越自身風險可承載能力，從而埋下更多潛在的風險隱患。

當前如何平衡好信貸投放與防風險的關(guān)系，除強化自身經(jīng)濟資本管理、提高經(jīng)濟資本對風險敞口的吸收能力外，還需探索和構(gòu)建基于行為的金融風險預(yù)防管控體系。

最新《管理辦法》在借款人行為和動態(tài)信息更新等方面做了積極嘗試，如對企業(yè)投資級標識的劃分，增加了調(diào)查客戶上市和發(fā)債的情況、最近一季度及近三年并表、法人口徑的財務(wù)信息等，這將提高銀行對風險的動態(tài)識別能力。

當然，更值得嘗試的是，銀行等金融機構(gòu)重構(gòu)和完善其全面風險管理體系，推動金融風險管理與業(yè)務(wù)管理的高度融合，實現(xiàn)一級業(yè)務(wù)單元同時也是一級風險管控單元，培養(yǎng)業(yè)務(wù)員的風險意識，將各級業(yè)務(wù)員塑形為既是業(yè)務(wù)開拓者又是自身行為的第一風險責任人，真正實現(xiàn)全流域風險管理，及時動態(tài)地識別風險資產(chǎn)的風險遷移矩陣，以讓金融機構(gòu)的每個部門和單元都能直接感觸到風險的脈沖。

總之，當前金融機構(gòu)更需重構(gòu)和完善其全面風險管理體系，提高即時預(yù)防管理能力對可能的風險進行風險緩釋，推動經(jīng)濟金融系統(tǒng)健康發(fā)展。

標簽： 商業(yè)銀行 資本管理