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2月21日早盤(pán)，有色金屬板塊大幅飆升。截至發(fā)稿，白銀有色漲停，海星股份漲近5%，羅平鋅電、神火股份、盛達(dá)資源、銅陵有色、株冶集團(tuán)等跟漲。

消息面上，我的鋼鐵網(wǎng)日前發(fā)布文章稱，云南省電解鋁企業(yè)再度接到壓減負(fù)荷的口頭要求，以2022年9月限電壓產(chǎn)初期的企業(yè)生產(chǎn)及用電情況為基數(shù)，將累計(jì)壓減負(fù)荷比例再度擴(kuò)大，其中除文山某鋁廠暫不要求外，其他鋁廠的壓減負(fù)荷比例擴(kuò)大至40%-42%不等，完成時(shí)間為截至2月27日。

國(guó)信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，2023年2月，云南電網(wǎng)再次出現(xiàn)供應(yīng)缺口，根據(jù)行業(yè)資訊機(jī)構(gòu)信息，電解鋁企業(yè)需要壓減負(fù)荷100萬(wàn)千瓦，折合電解鋁產(chǎn)能65萬(wàn)噸，占全國(guó)運(yùn)行產(chǎn)能1.6%。如果限產(chǎn)落地，將使今年的供需平衡表從小幅過(guò)剩向短缺轉(zhuǎn)變。與往年不同的是，經(jīng)過(guò)疫情后的去庫(kù)存，國(guó)內(nèi)外鋁錠庫(kù)存均處于歷史偏低位置。此時(shí)如果繼續(xù)去庫(kù)存，鋁價(jià)將具備較高的上漲空間，電解鋁行業(yè)將迎來(lái)一輪盈利上行周期。

西南證券認(rèn)為，國(guó)內(nèi)金屬的季節(jié)性累庫(kù)進(jìn)入尾聲，內(nèi)需復(fù)蘇的預(yù)期短期難以證偽，美國(guó)零售數(shù)據(jù)保持韌性，軟著陸預(yù)期增強(qiáng)提振美元指數(shù)，對(duì)基本金屬影響相對(duì)溫和。電解鋁供應(yīng)干擾再現(xiàn)，基本面夯實(shí)支撐價(jià)格，年內(nèi)繼續(xù)把握內(nèi)需復(fù)蘇的主要矛盾，首推長(zhǎng)期中供給增速低、消費(fèi)持續(xù)受益于新能源高增的銅鋁板塊，關(guān)注低能源成本鋁企業(yè)、加工板塊龍頭及優(yōu)質(zhì)銅礦企業(yè)，主要標(biāo)的天山鋁業(yè)、神火股份、洛陽(yáng)鉬業(yè)、紫金礦業(yè)、明泰鋁業(yè)、鼎勝新材、南山鋁業(yè)。

東方證券投資顧問(wèn)賴文靚認(rèn)為，隨著下游行業(yè)預(yù)期轉(zhuǎn)好，有色金屬行業(yè)正迎來(lái)復(fù)蘇，內(nèi)需有望持續(xù)擴(kuò)大，在海內(nèi)外各方因素的影響下，具有自主定價(jià)權(quán)和資源優(yōu)勢(shì)的企業(yè)有望迎來(lái)價(jià)值重估的投資機(jī)會(huì)。

標(biāo)簽： 有色金屬