【資料圖】
國際金價(jià)已連續(xù)三周下跌。
2月20日,倫敦現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩,目前交投于1844美元/盎司附近。國內(nèi)現(xiàn)貨黃金也維持震蕩模式,上海黃金交易所AU9999基準(zhǔn)價(jià)早盤報(bào)413.40元/克。
2月初至今,AU9999從426.7元/克跌至413元/克,累計(jì)下跌1.14%。倫敦現(xiàn)貨黃金上周五觸及1817美元/盎司,刷新近一個(gè)月最低。交易人士認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期持續(xù)升溫之下,黃金多頭短期內(nèi)難以翻身。
消息面上,美國通脹數(shù)據(jù)超出市場預(yù)期。華安基金指數(shù)與量化投資部表示,目前CME期貨顯示的終點(diǎn)利率預(yù)期已升至5.25%至5.50%,市場預(yù)期3月、5月、6月均要進(jìn)行25bp的加息。美聯(lián)儲(chǔ)官員當(dāng)周聲明也整體偏鷹,表示美聯(lián)儲(chǔ)本月初或許本應(yīng)該以更大幅度加息。
加息預(yù)期升溫,貴金屬價(jià)格承壓明顯。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,2月初之至今,COMEX黃金期貨價(jià)格從1975.2美元/盎司開始持續(xù)下跌,目前報(bào)1852美元/盎司。2月份以來下跌幅度為4.72%,盤中最低觸及1827.7美元/盎司。
博時(shí)黃金ETF基金經(jīng)理王祥對(duì)第一財(cái)經(jīng)分析稱,黃金資產(chǎn)短期調(diào)整或仍將延續(xù)。從通脹端來看,密歇根大學(xué)發(fā)布了消費(fèi)者信心與通脹預(yù)期的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,美國短端通脹預(yù)期又有所抬頭,且已經(jīng)連續(xù)數(shù)月走升,而長端通脹預(yù)期表現(xiàn)徘徊。在王祥看來,這種通脹預(yù)期的期限結(jié)構(gòu)對(duì)實(shí)際利率而言存在向上的牽引,對(duì)黃金價(jià)格構(gòu)成壓制。
事實(shí)上,2月份以來美國公布的一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都在加強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息的預(yù)期。
美國勞工部14日公布的數(shù)據(jù)顯示,主要受居住成本和能源價(jià)格上漲影響,今年1月美國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)環(huán)比上漲0.5%,漲幅為2022年10月以來最高水平。CPI同比上漲6.4%,超出市場普遍預(yù)期。剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格后,核心CPI環(huán)比上漲0.4%,同比上漲5.6%也高于預(yù)期。
而美國1月份CPI數(shù)據(jù)是美國勞工部在權(quán)重調(diào)整后的首次數(shù)據(jù),這一數(shù)據(jù)將成為美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議前需要重點(diǎn)考量的參數(shù)。美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派講話暗示加息終點(diǎn)水平要高于之前預(yù)期,加息結(jié)束時(shí)間也將繼續(xù)推遲。
華安基金指數(shù)與量化投資部觀點(diǎn)認(rèn)為,后期美國房地產(chǎn)市場已出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性降溫,通脹中粘性較大的房租分項(xiàng)滯后于房地產(chǎn)市場,也有望在二季度出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性回落。通脹回落和經(jīng)濟(jì)衰退概率加大背景下,美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向大概率將有所提升,黃金迎來配置機(jī)遇。從供需關(guān)系看,美元指數(shù)回落后,各國央行和機(jī)構(gòu)加大黃金配置力度,黃金價(jià)值得到關(guān)注。
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