自2月2日起,去年股基冠軍黃海管理的萬家精選(519185)暫停大額申購,單日限購金額為100萬元。Wind數據顯示,其下屬分級基金萬家精選A曾在2022年以35.51%的年內表現拿下主動權益類基金第四名,同時是偏股混合基金細分類型的冠軍。
記者注意到,今年以來已有49只主動權益類基金產品(不同份額分開計算)主動“限流”,宣布暫停大額申購、定期定額投資業(yè)務。業(yè)內人士認為,基金限購大多數是為了維護現有持有人利益,未來會越加常態(tài)化,建議投資者做好投資規(guī)劃,理性選擇合適的投資時點。
“冠軍基金”迎來限購
(資料圖)
日前,萬家基金發(fā)布公告稱,旗下萬家精選將于2月2日起暫停大額申購、轉換轉入、定期定額投資業(yè)務,兩類份額投資限額均定為不超過100萬元。該基金正是由2022年主動權益類基金冠軍黃海管理。
在板塊輪動以及行情震蕩的2022年,黃海管理的產品拿下主動權益基金業(yè)績榜的冠亞軍,這一“霸屏”表現也讓他的一舉一動獲得市場關注。而此次被暫停大額申購的萬家精選A曾在2022年主動權益基金業(yè)績榜中排名第四。
Wind數據顯示,截至2月1日,萬家精選A、C今年以來累計凈值增長率分別為5.95%、5.89%。從基金規(guī)模角度來看,截至2022年四季度末,該產品的基金規(guī)模合計為9.33億元,同比增長超過40%。
對于基金產品“限購”的原因,一位大型公募基金人士告訴記者,基金進行申贖限制的原因有很多,需要具體情況具體分析。一般而言,“限購”往往是為了主動控制規(guī)模,以避免大筆資金涌入稀釋投資收益。
他認為:“這其實和市場時機、本身產品的特征以及團隊的能力有很大關系。如果短時間內申購的資金太多的話,基金規(guī)模增加過快,有可能會打亂基金經理的投資思路,會影響產品的管理質量。”
“我們對規(guī)模比較平常心,會用更長遠的視角去做長期正確的事情。”黃海此前接受記者專訪時也談到對規(guī)模的看法,“規(guī)模太大的確會對調倉有一些沖擊。從持有人利益優(yōu)先的角度,我們沒有過于追求規(guī)模。”
同時,他也指出,中國資管市場足夠大,如果規(guī)模大了也會根據規(guī)模調整自己的策略,慢慢去分散。“現在的集中也是階段性的,熊市階段沒有那么多好的選擇,但是當市場轉好,我們還是會選擇更多優(yōu)質標的分散配置。”黃海說。
49只主動權益基金發(fā)出“限購令”
2023年以來,隨著市場行情逐漸回暖,市場交易情緒也有所上漲,有多只基金產品選擇“限流”,陸續(xù)發(fā)布公告實施大額限購舉措。Wind數據顯示,以暫停申購起始日為基準,截至2023年2月2日,有49只主動權益類基金產品(不同份額分開計算)暫停大額申購。
其中,限購次數最多的是朱紅裕管理的招商核心競爭力,今年已經發(fā)布了三次“限購令”。公告顯示,招商核心競爭力自2月1日起限制大額申購(含定期定額投資)和轉換轉入業(yè)務,限制定期定額投資金額為1萬元。
這是招商核心競爭力成立以來第四次宣布限制大額申購。在此之前,該產品曾在2022年10月19日、2023年的1月11日及1月16日分別公告“限購”100萬元、10萬元和5萬元。
據渠道人士透露,規(guī)模增長較快是招商核心競爭力多次限購的主要原因,該產品的規(guī)模目前已在百億元上下。Wind數據顯示,該基金的合計規(guī)模從發(fā)行時的7.54億元上漲至2022年底的61.75億元。
這也意味著,截至目前,招商核心競爭力雖成立不足一年,但規(guī)模增長12倍有余。事實上,朱紅裕在最新四季報中也坦言,“本產品在2022年三季度末曾因大額申購,倉位有較大幅度攤薄”。
而如此受投資者青睞的原因或許是緣于產品的表現。Wind數據顯示,招商核心競爭力成立于2022年4月,彼時恰逢A股筑底反彈之時,截至2022年底,招商核心競爭力A、C年內回報分別為47.77%、46.96%。
除此之外,記者查閱公告時發(fā)現,還有不少明星基金經理管理的基金產品也同樣宣布限制大額申購。例如,萬民遠管理的融通健康產業(yè)限制申購金額不超過1000萬元;田文舟、鄭澄然管理的廣發(fā)成長新動能混合自1月19日起,限制申購金額不超過1萬元。
從業(yè)績表現來看,在上述“限購”的主動權益類基金產品中,2023年開年以來皆斬獲正收益,其中有29只產品的今年以來的累計回報超過5%,占比近六成,包括5只年內業(yè)績超過10%的基金產品。
具體而言,Wind數據顯示,截至2023年2月1日,招商量化精選A/C今年以來的累計凈值增長率為11.67%、11.61%;長城雙動力A/C的年內回報達11.05%、10.99%;華商新趨勢優(yōu)選的年內累計表現達10.18%。
談及上述基金限購的現象,上述業(yè)內人士對記者表示,績優(yōu)基金限購大多數是為了維護現有持有人利益,可以通過“限流”避免規(guī)模過快增長對業(yè)績帶來的沖擊和影響,保證業(yè)績的連續(xù)性和穩(wěn)定性,從而保護投資者的利益。
另一方面,該公募人士也指出,“有些投資者看到這只產品業(yè)績上漲,可能就會大額買入,但業(yè)績并不一定會一直保持領先,可能會存在階段性追高的風險,限購可以在一定程度上避免追漲殺跌。”在他看來,基金限購的現象,未來會越加常態(tài)化,建議投資者做好投資規(guī)劃,理性選擇合適的投資時點。
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