近日廣咨國際日成交量幾乎為0引發(fā)業(yè)界關(guān)注,北京證券交易所流動(dòng)性問題再次成為熱議話題。不過,伴隨北交所兩大重要交易制度——混合做市、融資融券加速上線運(yùn)行,上述情況或有望改變。
第一財(cái)經(jīng)記者獲悉,北交所已于1月14日組織市場參與各方完成第一次全網(wǎng)測試,擬于2月4日開展第二次測試。從當(dāng)前北交所做市交易推進(jìn)情況來看,預(yù)計(jì)春節(jié)后短期內(nèi)即可正式上線運(yùn)行。
【資料圖】
“從當(dāng)前準(zhǔn)備情況來看,北交所做市交易規(guī)則即將正式發(fā)布,今年一季度可正式引入做市商開展報(bào)價(jià)。”有了解相關(guān)情況的人士告訴記者。
融資融券方面,據(jù)悉,北交所擬于本周針對10余家先鋒券商現(xiàn)場開展上線驗(yàn)收,預(yù)計(jì)兩融業(yè)務(wù)最快可于春節(jié)后實(shí)施。目前北交所融資融券上線運(yùn)行相關(guān)準(zhǔn)備工作已基本完成,業(yè)務(wù)和技術(shù)均已具備上線條件。
此外,記者還了解到,北交所方面后續(xù)還將積極推進(jìn)做市商擴(kuò)容,為二級市場持續(xù)引入新生交投力量。
近期市場有望迎增量資金
自北交所開市運(yùn)行以來,引入混合交易制度的呼聲持續(xù)高漲。2022年11月18日,相關(guān)規(guī)則落地,北交所做市細(xì)則及配套指引于當(dāng)日起向市場公開征求意見。
根據(jù)規(guī)則,北交所做市制度與科創(chuàng)板做市制度同為在單一證券交易中實(shí)施競價(jià)與做市并行的混合交易制度。在這一制度下,做市商作為一類負(fù)有持續(xù)雙向報(bào)價(jià)義務(wù)的特殊投資者參與交易,有助于增加市場訂單深度,提升市場穩(wěn)定性,縮小市場買賣價(jià)差,降低投資者交易成本,引入增量資金,提升市場流動(dòng)性。
從當(dāng)前北交所做市交易推進(jìn)情況來看,預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)在春節(jié)后短期內(nèi)即可正式上線運(yùn)行,帶動(dòng)北交所二級市場向好。
業(yè)務(wù)開展前,做市商會通過二級市場獲取一定量的庫存股作為安全墊。有分析認(rèn)為,此舉將在近期為市場注入增量資金。
資金量方面,根據(jù)科創(chuàng)板做市情況,首批做市標(biāo)的約在50只左右,頭部股票做市商可能會達(dá)到四五家,多數(shù)股票做市商一兩家。粗略估計(jì),近期北交所市場或有近億元的凈資金流入。
流動(dòng)性上,預(yù)計(jì)未來北交所混合交易制度正式施行可為市場持續(xù)注入流動(dòng)性。
從科創(chuàng)板實(shí)踐效果看,混合交易制度推出后,市場流動(dòng)性水平進(jìn)一步提升。據(jù)統(tǒng)計(jì),科創(chuàng)板做市股票首月成交金額合計(jì)增長約150億元,換手率水平也有所上升。
60余家券商開通兩融交易權(quán)限
融資融券制度預(yù)計(jì)最快可于春節(jié)后實(shí)施。記者了解到,北交所緊鑼密鼓組織會員開展市場準(zhǔn)備工作,目前至少有67家券商開通北交所融資融券交易權(quán)限,45家券商已為其客戶完成信用賬戶權(quán)限開通。
2022年11月11日晚間,北交所發(fā)布融資融券交易細(xì)則,配套發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)指南。北交所表示,推出融資融券業(yè)務(wù)有利于豐富投資者交易策略,滿足投資者多元交易需求,促進(jìn)市場價(jià)格發(fā)現(xiàn),進(jìn)一步提升市場流動(dòng)性。
自規(guī)則發(fā)布后,北交所持續(xù)開展相關(guān)技術(shù)和業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作。截至2022年12月17日,相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)已完成全網(wǎng)測試和通關(guān)測試。
值得關(guān)注的是,北交所此次推出融資融券制度,出于穩(wěn)起步的考慮,暫未配套推出轉(zhuǎn)融通,預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)上線初期,業(yè)務(wù)類型以融資交易為主。
有分析觀點(diǎn)認(rèn)為,目前,北交所市場整體估值偏低,投資屬性較高,預(yù)計(jì)融資融券業(yè)務(wù)推出后將為市場引來增量資金,盤活以北證50指數(shù)成份股為代表的優(yōu)質(zhì)股票流動(dòng)性,進(jìn)而帶動(dòng)市場估值整體提升。
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