高企的飼喂成本和低迷的市場讓原奶行業(yè)的新年壓力重重。

近期第一財(cái)經(jīng)記者走訪了解到，由于疫情影響下游乳制品消費(fèi)，加之近兩年國內(nèi)原奶產(chǎn)業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，原奶供需平衡再次被打破，而高飼喂成本疊加奶價下行，讓部分中小牧場再次面臨“賣牛”退出的尷尬局面。

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原奶市場低迷

“目前原奶市場形勢不樂觀。”河北一家大型現(xiàn)代化牧場負(fù)責(zé)人徐峰告訴第一財(cái)經(jīng)記者，每年春節(jié)是傳統(tǒng)乳制品銷售旺季，乳企都會提前收奶備貨，市場會供需兩旺，但2022年的旺季卻多了幾分“寒意”。

在徐峰看來，造成這一現(xiàn)象的原因，與下游乳企銷售情況不佳有關(guān)，2022年國內(nèi)乳制品消費(fèi)不斷放緩，壓力也傳導(dǎo)到上游原奶行業(yè)，目前已經(jīng)有大乳企開始限量收奶。

市場供需不旺，也讓原奶價格也進(jìn)一步下行。第一財(cái)經(jīng)記者了解到，年中大牧場的收奶價格還能達(dá)到4.2元到4.3元/公斤，但年底的奶價已經(jīng)跌至3.9元到4元/公斤。一些中小牧場的壓力更大，2022年供奶合同到期后，下游乳企選擇不再續(xù)簽。

獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮告訴第一財(cái)經(jīng)記者，下半年以來，國內(nèi)奶價一直在緩慢下行，近期在對寧夏奶區(qū)調(diào)研時發(fā)現(xiàn)，目前寧夏的奶價也已經(jīng)下跌至3.8元/公斤左右，部分牧場還沒有拿到新一年的供奶合同。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，2022年12月第四周，內(nèi)蒙古、河北等10個主產(chǎn)省份生鮮乳平均4.12元/公斤，同比下跌4.2%。

而不斷下降的奶價也讓牧場經(jīng)營持續(xù)承壓。

2022年初開始，由于國際大宗原材料的大幅上漲，豆粕、玉米等飼料價格大幅上漲，飼料原材料成本占原料奶總成本的70%左右，這也擠壓了牧場的利潤。國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家李勝利此前曾提出，在飼料成本上漲的情況下，國內(nèi)原奶價格平均需要維持在4.3元/公斤以上，才能保證基本的利潤空間（8%）。

到2022年底，飼料價格依然在高位運(yùn)行。海通證券研報(bào)顯示，2022年12月3日-12月9日，玉米平均價為2970元/噸，同比上漲8%；豆粕平均價為5370元/噸，同比增長45.5%；進(jìn)口苜蓿草平均到岸價為562.7美元/噸，同比上漲43.5%。徐峰也表示，雖然目前豆粕價格比本輪高峰時下降了約1000元/噸，但其他飼料成本依然高企，此消彼長之下，牧場經(jīng)營壓力正在不斷增長。

奶牛牧場運(yùn)營商澳亞集團(tuán)（02425.HK）招股書顯示，2022年上半年澳亞集團(tuán)凈利潤為2984.2萬美元，較2021年同期的8004.3萬美元減少62.7%，原料奶毛利率從2019年的34.3%下滑至2022年上半年的27.2%，并預(yù)計(jì)2022年全年的利潤將同比還會有所下滑。上市首日，澳亞集團(tuán)便跌破IPO發(fā)行價。

多重因素影響

值得注意的是，由于2022年國內(nèi)疫情多發(fā)，也給國內(nèi)乳制品消費(fèi)帶來了一定程度的沖擊，下游乳企也面臨著近年來少有的增長壓力。

在此前三季度的業(yè)績會上，伊利管理層透露，2022年三季度國內(nèi)乳制品消費(fèi)仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，疫情相關(guān)影響雖然好于二季度，但各地不時出現(xiàn)的疫情讓消費(fèi)信心和消費(fèi)力恢復(fù)受到一些影響，而三季度伊利的業(yè)績增速也比上半年有所放緩。

國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系奶業(yè)經(jīng)濟(jì)研究室報(bào)告顯示，2022年1-11月我國共計(jì)進(jìn)口各類乳制品301.98萬噸，同比減少17.9%，進(jìn)口額128.25億美元，同比增長0.6%，除嬰配粉和奶油產(chǎn)品進(jìn)口量略增外，其余全部品類進(jìn)口量均在下降。

近期有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2022年四季度以來由于疫情散發(fā)、終端客流量減少，消費(fèi)者信心指數(shù)位于低位，四季度乳企的銷售收入增速還會受到影響。

徐峰告訴第一財(cái)經(jīng)記者，現(xiàn)階段下游乳企已經(jīng)開始將無法消化的原奶噴粉儲藏，因此也沒有能力消化更多的原奶。目前這樣的情況下，大牧場還能勉強(qiáng)維持，一些中小牧場已經(jīng)難以為繼，不得不賣掉奶牛改養(yǎng)肉牛，或退出市場。

與此同時，本輪原奶行業(yè)供需失衡，除了受到市場消費(fèi)乏力影響外，也與近年來上游奶牛養(yǎng)殖密集擴(kuò)產(chǎn)有關(guān)。

江蘇家慧生物科技董事長宋慧亭告訴第一財(cái)經(jīng)記者，近三年來國內(nèi)新增奶牛頭數(shù)過多，市場環(huán)境一發(fā)生改變，大乳企的自建牧場并沒有太大壓力，但大量中小社會牧場就面臨沒乳企收奶的尷尬局面。

2019年以來，國內(nèi)原奶行業(yè)走出下行周期，奶價不斷上漲，養(yǎng)牛再次開始賺錢。特別是2020年之后，疫情下國內(nèi)乳制品消費(fèi)呈現(xiàn)快速增長，也推動國內(nèi)奶價不斷走高，賺錢效應(yīng)下，一些養(yǎng)殖戶開始加速擴(kuò)欄或新建牧場。讓國際奶牛牛源一度緊缺，奶牛價格也快速上漲，甚至出現(xiàn)青年牛的價格達(dá)到2.3萬到2.4萬/頭，進(jìn)口之后還要飼養(yǎng)1-2年才能形成穩(wěn)定產(chǎn)能，也進(jìn)一步拉高了牧場的整體成本。

此前行業(yè)內(nèi)曾預(yù)測，2021年和2022年，國內(nèi)奶牛存欄數(shù)將從2019年的471萬頭增長至576萬頭和635萬頭。

宋亮告訴第一財(cái)經(jīng)記者，階段性供給過剩的情況下，2023年國內(nèi)原奶價格預(yù)計(jì)還會進(jìn)一步下行，而行業(yè)能否好轉(zhuǎn)還要看下游乳制品消費(fèi)的恢復(fù)情況。

近日舉行的網(wǎng)易新能量乳制品行業(yè)峰會上，百度消費(fèi)者指數(shù)北方區(qū)總經(jīng)理趙暉預(yù)測，根據(jù)歐美和亞太其他國家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，乳制品在內(nèi)的中國快銷品可能在2023年的第二季度就會開始回暖，高端化的進(jìn)程還會持續(xù)。

不過在多位受訪者看來，如果春節(jié)市場恢復(fù)不及預(yù)期，之后原奶行業(yè)面臨的壓力會更大。而行業(yè)總是在重復(fù)“昨天的故事”，不斷延續(xù)著“缺奶-漲價-養(yǎng)牛-過剩-殺牛-缺奶”的周期性，未來仍要探索集團(tuán)化和上下游聯(lián)動機(jī)制才能真正解決問題。

（文內(nèi)徐峰為化名）

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