依據(jù)《期貨和衍生品法》，證監(jiān)會(huì)對股票期權(quán)交易管理辦法進(jìn)行了配套修訂。

(資料圖)

12月30日晚間，證監(jiān)會(huì)就修訂后的《股票期權(quán)交易管理辦法》向社會(huì)公開征求意見，意見反饋截止時(shí)間為2023年1月29日。

據(jù)了解，此次修訂是貫徹實(shí)施2022年8月發(fā)布的《期貨和衍生品法》有關(guān)制度的重要舉措，進(jìn)一步明確了股票期權(quán)合約品種注冊制，強(qiáng)化了股票期權(quán)交易者保護(hù)，完善了股票期權(quán)市場風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)安排。

以修訂的內(nèi)容來看，主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

（一）關(guān)于股票期權(quán)業(yè)務(wù)的一般性規(guī)定：將《期權(quán)辦法》名稱修改為《股票期權(quán)交易管理辦法》，增加《期貨和衍生品法》作為法律依據(jù)；落實(shí)《期貨和衍生品法》中關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約品種上市的注冊管理要求，修改股票期權(quán)合約品種上市相關(guān)規(guī)定；另外，明確證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的中央對手方地位，并新增“為股票期權(quán)交易提供集中履約保障”的要求。

（二）關(guān)于經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍和交易者分類相關(guān)規(guī)定：完善期貨公司業(yè)務(wù)范圍，新增“做市業(yè)務(wù)”及“和經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)”；明確交易者可以分為普通交易者和專業(yè)交易者，專業(yè)交易者的標(biāo)準(zhǔn)由證監(jiān)會(huì)規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定制定股票期權(quán)交易者的具體標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施指引。

（三）關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理制度方面：補(bǔ)充完善證券交易所風(fēng)險(xiǎn)管理制度要求。新增證券交易所建立套期保值管理制度的要求及經(jīng)營機(jī)構(gòu)向證券交易所報(bào)告持倉、保證金等情況的要求； 新增程序化交易管理要求、交易者實(shí)際控制關(guān)系報(bào)備管理規(guī)定。

另外，根據(jù)《期貨和衍生品法》第87條，補(bǔ)充規(guī)定證券交易所在異常情況下可單獨(dú)或者會(huì)同證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)采取緊急措施，新增調(diào)整交易限額標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)行平倉兩項(xiàng)緊急措施，并明確異常情況消失后證券交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)取消緊急措施。

（四）關(guān)于股票期權(quán)市場違法行為：把跨市場操縱行為納入操縱市場范疇，不再單獨(dú)列舉 ；明確禁止編造、傳播有關(guān)股票期權(quán)交易的虛假信息或者誤導(dǎo)性信息擾亂市場秩序。

30日晚間，上交所也表示，同步啟動(dòng)了股票期權(quán)交易相關(guān)配套規(guī)則的修訂工作。

“自2015年證監(jiān)會(huì)開展股票期權(quán)交易試點(diǎn)以來，股票期權(quán)市場規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，總體運(yùn)行平穩(wěn)有序，規(guī)則體系不斷完善， 監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)逐步豐富。”證監(jiān)會(huì)表示。

上交所也稱，自場內(nèi)第一只股票期權(quán)產(chǎn)品上市以來，上交所股票期權(quán)上市品種和市場規(guī)模穩(wěn)中增加，產(chǎn)品功能逐步發(fā)揮，市場生態(tài)日益改善。2022年9月中證500ETF期權(quán)上市后，上交所期權(quán)標(biāo)的對應(yīng)成份股市值的覆蓋范圍顯著提升，已形成覆蓋超大盤、大盤、中盤市值的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品序列，更好滿足市場多樣化的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

“上交所期權(quán)市場近8年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，股票期權(quán)具有風(fēng)險(xiǎn)管理和活躍現(xiàn)貨的經(jīng)濟(jì)功能，有效促進(jìn)了現(xiàn)貨市場發(fā)展。一方面，期權(quán)通過其特有的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和保險(xiǎn)功能，增強(qiáng)了投資者的長期持股信心，進(jìn)而達(dá)到平抑波動(dòng)、穩(wěn)定現(xiàn)貨市場的作用。另一方面，期權(quán)有助于提高標(biāo)的現(xiàn)貨的定價(jià)效率和流動(dòng)性，為現(xiàn)貨市場注入新的活力。”上交所同時(shí)稱。

對于下一步，上交所表示，將積極推進(jìn)股票期權(quán)配套業(yè)務(wù)規(guī)則的修訂工作，加快推動(dòng)相關(guān)制度機(jī)制落地，持續(xù)優(yōu)化市場建設(shè)，做好市場服務(wù)和監(jiān)管，促進(jìn)股票期權(quán)市場高質(zhì)量發(fā)展。

標(biāo)簽： 股票期權(quán) 配套規(guī)則