因市盈率高一度推遲申購的首創(chuàng)證券,打新結(jié)果即將出爐。
【資料圖】
12月13日,首創(chuàng)證券公布申購情況及中簽率,此次網(wǎng)上發(fā)行有效申購戶數(shù)1047.51萬戶,有效申購股數(shù)1917.46億股,網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率約0.1283%。根據(jù)安排,首創(chuàng)證券將于本月15日公布網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果。
作為一家成立二十載的北京國資旗下券商,首創(chuàng)證券在2020年完成股份制變更,并于當(dāng)年8月踏上“沖A”之路,辦理輔導(dǎo)備案登記,擬赴滬市主板上市。
首創(chuàng)證券11月10日獲得發(fā)行批文,原擬于當(dāng)月下旬開始申購,因發(fā)行市盈率高于行業(yè)平均,才將申購時間推遲到12月中旬。但7.07元/股的發(fā)行價,市盈率仍達(dá)到22.98 倍,明顯高于中證指數(shù)“資本市場服務(wù)”行業(yè)近一個月平均靜態(tài)市盈率的13.86倍。
券商新股因市場率高而推遲申購,此前已經(jīng)多次發(fā)生。長城證券、中泰證券IPO時,均出現(xiàn)過類似情況。高市盈率是否會成為券商上市路上的“絆腳石”?
重啟發(fā)行
招股書顯示,首創(chuàng)證券此次擬發(fā)行不超過2.73億股,占發(fā)行后總股本的比例為10.00%,發(fā)行價格為7.07元/股,發(fā)行市盈率22.98倍;募集資金總額約19.32億元,用于補(bǔ)充公司及全資子公司資本金。
11月上旬拿到批文后,首創(chuàng)證券原計劃于當(dāng)月下旬就啟動發(fā)行。但因市盈率較高,該公司將原定于11月22日的網(wǎng)上、網(wǎng)下申購,推遲到12月13日,并于12月12日舉行網(wǎng)上路演。
首創(chuàng)證券表示,發(fā)行價格對應(yīng)的2021年攤薄后市盈率,高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率,存在未來估值水平向行業(yè)平均市盈率回歸,導(dǎo)致股價下跌給投資者帶來損失的風(fēng)險。
首創(chuàng)證券的發(fā)行價7.07 元/股,按照相關(guān)會計準(zhǔn)則計算,對應(yīng)的市盈率為20.68倍、22.98倍。截至11月16日,中證指數(shù)有限公司發(fā)布的該行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為13.86倍。
首創(chuàng)證券是一家中小券商,首發(fā)市盈率低于同可比上市公司。數(shù)據(jù)顯示,目前第一創(chuàng)業(yè)2021年靜態(tài)市盈率33.12倍,紅塔證券23.76倍,南京證券31.17倍。首創(chuàng)證券的發(fā)行市盈率雖然高于中證指數(shù)“資本市場服務(wù)”行業(yè)最近一個月靜態(tài)市盈率,單低于可比公司平均水平。
推遲后,目前,行業(yè)平均市盈率有小幅提升。據(jù)中證指數(shù)官網(wǎng),截止12月14日,該行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為14.78倍。同行業(yè)可比公司最新市盈率方面,第一創(chuàng)業(yè)33.1倍,紅塔證券24.12倍,財達(dá)證券41.73倍,中原證券34.02倍,也高于首創(chuàng)證券。
此前,券商新股因市場率高而推遲申購的情況,已經(jīng)多次發(fā)生。
2018年上市的長城證券,就曾將原定于當(dāng)年9月25日舉行的網(wǎng)上路演、9月26日進(jìn)行的網(wǎng)上、網(wǎng)下申購,分別推遲到10月16日、10月17日。
根據(jù)披露,長城證券IPO發(fā)行前后對應(yīng)的市盈率分別為20.68倍和22.98倍,而截至2018年9月20日,長城證券所屬的資本市場服務(wù)業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為17.31倍。
當(dāng)年10月26日,長城證券首發(fā)上市,發(fā)行市盈率為22.98倍,上市首日漲幅44.06%,隨后連續(xù)斬獲5個一字漲停板。
中泰證券也在2020年4月29日進(jìn)行的新股申購,推遲到當(dāng)年5月20日。中泰證券原定發(fā)行價格(4.38元/股)所對應(yīng)的發(fā)行市盈率為43.28-48.08倍,高于行業(yè)最近一個月39.83倍的平均靜態(tài)市盈率。
將成A股第42家上市券商?
首創(chuàng)證券成立于2000年,注冊地在北京,擁有全牌照經(jīng)營資質(zhì),是北京國資委旗下券商。
招股書顯示,北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司(簡稱“首創(chuàng)集團(tuán)”)持股數(shù)量約15.52億股,持股比例63.08%,為控股股東。北京市國資委為實(shí)際控制人。
2020年8月,有傳言稱首創(chuàng)證券將與第一創(chuàng)業(yè)證券合并。當(dāng)年8月,首創(chuàng)證券啟動上市輔導(dǎo),與國信證券簽訂輔導(dǎo)協(xié)議,當(dāng)年11月30日完成上市輔導(dǎo)。
數(shù)據(jù)顯示,2019年至2021年,首創(chuàng)證券分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.4億元、16.58億元、21.13億元;凈利潤4.34億元、6.11億元、8.59 億元。
從營收貢獻(xiàn)度來看,首創(chuàng)證券的資管業(yè)務(wù)、零售與財富管理業(yè)務(wù)占比較高。今年上半年,該公司資管業(yè)務(wù)收入3.19億元,占營收比重42.12%;零售與財富管理類業(yè)務(wù)營收2.22億元,占比29.23%。2021年,其資管、證券投資業(yè)務(wù)排名行業(yè)第20位、33位,而經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)排名較靠后。
根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的2021年證券公司經(jīng)營業(yè)績排名,截至去年年底,首創(chuàng)證券總資產(chǎn)307.92億,排名59/106,處于行業(yè)中游。
除了首創(chuàng)證券,目前還有多家中小券商在推進(jìn)IPO,其中4家處于IPO排隊審核階段,為財信證券、渤海證券、華寶證券、開源證券,前三家擬登陸滬市主板,開源證券擬赴深市主板上市。財信證券、渤海證券最新狀態(tài)為“已預(yù)披露更新”,華寶證券、開源證券為“已反饋”。
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