隨著美元指數(shù)快速反彈,在岸人民幣對美元周二明顯回落,時隔一日再度跌破7元大關(guān),終結(jié)此前連續(xù)五日飆升的勢頭。
人民幣的回落更多是交易員的暫時獲利了結(jié),并等待未來更為具有確定性的政策,同時也是對于隔夜美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走強(qiáng)的反應(yīng),但目前市場對防疫政策優(yōu)化下的“再開放交易”的熱情依舊高漲。“短期內(nèi)人民幣可能進(jìn)一步升值。”德國商業(yè)銀行市場分析師CharlieLay對記者表示,在過去一個月里,人民幣對美元升值超過5%。美元對人民幣已從11月初近7.33的位置滑落至7以下。
截至北京時間12月6日17:50,美元/離岸人民幣報(bào)6.9886,美元指數(shù)報(bào)105.213。
【資料圖】
人民幣結(jié)束5連漲
5日,滬深300指數(shù)和恒生指數(shù)分別上漲2%及4.5%。離岸、在岸人民幣更雙雙收復(fù)“7”關(guān)口,一度漲破6.94和6.95。
6日,人民幣結(jié)束5日連漲,但股票市場的做多熱情依然不減。A股三大指數(shù)低開高走,滬指盤中拉升翻紅。截至收盤滬指漲0.02%,深成指漲0.67%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.68%。
隔夜美元走強(qiáng)是導(dǎo)致人民幣回落的主因之一。5日,繼非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期后,美國服務(wù)業(yè)和制造業(yè)數(shù)據(jù)繼續(xù)強(qiáng)勁,美國ISM非制造業(yè)PMI從10月的54.4上升至11月的56.5,超預(yù)期回升,疊加上周五就業(yè)反彈和消費(fèi)者支出加快的數(shù)據(jù)支撐,共同提供了美國經(jīng)濟(jì)仍具韌性的證據(jù),提振了市場對美聯(lián)儲利率峰值和峰值持續(xù)時間的預(yù)期,美元受到強(qiáng)勁支撐,結(jié)束三連跌,上漲0.76%,收于105.341;非美貨幣普遍承壓走貶,其中日元跌幅領(lǐng)先,單日跌幅近2%。
多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為,目前市場對明年美聯(lián)儲降息過于樂觀,通脹形勢依舊嚴(yán)峻。高盛認(rèn)為,即使加息速度放緩,但終極利率會更高,在12月美聯(lián)儲大概率加息50BP后,預(yù)計(jì)明年2月、3月和5月仍將分別加息25BP。
此外,人民幣近期漲勢過快也是周二出現(xiàn)回調(diào)的原因。瑞銀方面對記者表示,人民幣近期風(fēng)險(xiǎn)偏向下行,我們維持明年3月匯率預(yù)測值7.3。不過,該機(jī)構(gòu)此前已經(jīng)上調(diào)了人民幣的中長期預(yù)測,上調(diào)未來3、6、9及12月的預(yù)測值至7.3、7.1、7及6.9。
“由于不確定性仍存,預(yù)計(jì)近期人民幣波動性將保持在高位。如果美元繼續(xù)走弱,不排除美元/人民幣測試6.80~6.90區(qū)間的可能性。”巴克萊宏觀、外匯策略師張蒙告訴記者。
“再開放交易”熱情不減
人民幣升值是“再開放交易”的體現(xiàn),同時,在有色金屬、原油、資本市場方面,短期“再開放交易”的熱情也不斷升溫。
11月以來,銅價已經(jīng)搶先大漲,近期宏觀面的改善、美元持續(xù)下跌疊加全球銅低庫存持續(xù)對銅價形成支撐。在上周的四連陽之后,倫銅在12月5日開盤繼續(xù)震蕩走強(qiáng),迎來五連漲。截至5日16時42分,倫銅收報(bào)8501美元/噸,漲幅為0.58%。
嘉盛集團(tuán)高級市場分析師JerryChen日前對記者表示,中國疫情近期調(diào)整了防疫政策,并對房地產(chǎn)行業(yè)量身定制了一套金融支持措施。在上述兩個預(yù)期轉(zhuǎn)變的基礎(chǔ)上,市場逐漸開始押注需求的復(fù)蘇。與此同時,全球銅庫存降至歷史低點(diǎn)也起到了推波助瀾的作用。截至11月14日,倫敦銅庫存量從今年5月的27萬噸降至8.6萬噸,上海期交所的銅庫存為5萬噸,兩者合計(jì)無法滿足全球約兩天的需求量。銅價的攀升在11月更為突出。
不過,上海有色金屬網(wǎng)(SMM)方面認(rèn)為,經(jīng)歷了反彈,12月銅價可能沖高回落。需求端,雖然近期房地產(chǎn)暖風(fēng)頻吹再加上防疫政策的放松,但對銅下游加工業(yè)并未帶來立竿見影的作用,反而因臨近春節(jié)部分廠家出現(xiàn)提前放假的情況。不過,該機(jī)構(gòu)料銅價將出現(xiàn)偏強(qiáng)震蕩。
除了銅價,油價也一度受到提振。ICEBrent主力合約在震蕩中上漲,美國時段開始,價格一度到達(dá)88.5美元。但隨后美元指數(shù)走強(qiáng),ICEBrent主力合約價格回吐之前漲幅,跌至85美元附近。
此外,“買入中國股市”再度成為國內(nèi)外機(jī)構(gòu)的共識。瑞銀方面表示,A股目前是其最看好的市場之一,并建議投資者在2023年關(guān)注以下投資主題——防疫形勢好轉(zhuǎn)推動消費(fèi)全面復(fù)蘇;具有可持續(xù)增長前景且估值不高的賽道股;高股息率個股作為防御性持倉的一部分。
亦有機(jī)構(gòu)認(rèn)為,目前仍需審慎樂觀。思睿集團(tuán)提及,短期內(nèi),互聯(lián)網(wǎng)平臺公司的表現(xiàn)理應(yīng)更可圈可點(diǎn)。外賣需求將會水漲船高。這與疫情暴發(fā)初期高歌猛進(jìn)的網(wǎng)購需求情況別無二致。此外,該機(jī)構(gòu)也認(rèn)為,誰也不能保證恒指能馬上掙脫這一曠日持久的低迷態(tài)勢,但這是一個贏面很好的交易,而我們應(yīng)該“在別人恐懼的時候貪婪”。
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