本周,A股三大指數(shù)漲跌互現(xiàn),具體來看,上證指數(shù)上漲0.32%,收報3097.24點;深證成指上漲0.36%,收報11180.43點;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.65%,收報2389.76點。
從一周板塊表現(xiàn)來看,醫(yī)藥、半導體、醫(yī)療保健、電信運營等板塊領漲,煤炭、旅游、有色等板塊跌幅居前;概念板塊中,維生素、AIGC、仿制藥等板塊表現(xiàn)強勁,鋰礦、供銷社、鹽湖提鋰等板塊跌幅居前。
資金流向上,本周主力資金對計算機設備、醫(yī)藥商業(yè)、教育、醫(yī)療服務等板塊頗為青睞,對能源金屬、房地產(chǎn)開發(fā)、電池、光伏設備等板塊則大幅減持;本周北向資金對飲料、非銀行金融、銀行、白色家電等板塊頗為青睞,對稀有金屬、化肥農藥、輸變電設備等板塊則大幅減持。
(資料圖片)
展望后市,中泰證券指出,無論從空間還是時間來看,當前都屬于暖冬行情的“魚身階段”,底部加倉的投資者拿住籌碼,享受“暖冬行情”的“凈值修復”,在指數(shù)行情回升下各板塊出現(xiàn)快速輪動,建議投資者聚焦各自主線而非頻繁追漲。
重點數(shù)據(jù)一覽
熱點復盤
【醫(yī)藥】
本周,醫(yī)藥板塊表現(xiàn)最為突出,一周累計漲幅達到6.85%,位居行業(yè)板塊漲幅榜之首。從該板塊的個股表現(xiàn)上看,神奇制藥一周累計漲幅達到58.37%,在一周牛股排名中名列前茅,特一藥業(yè)、金石亞藥、以嶺藥業(yè)同樣表現(xiàn)突出,一周累計漲幅均超48%。
國金證券指出,建議重點關注2022年醫(yī)保談判,耗材集采等,醫(yī)藥政策持續(xù)邊際回暖有望催化醫(yī)藥板塊反轉行情。目前醫(yī)藥板塊處于歷史估值和基金配置底部,繼續(xù)看好醫(yī)藥創(chuàng)新、醫(yī)藥先進制造和醫(yī)藥消費三大方向。建議關注:藥明生物、藥明康德、邁瑞醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥、以嶺藥業(yè)等。
東吳證券指出,關注:1)中藥領域:方盛制藥、濟川藥業(yè)、康緣藥業(yè)等;2)創(chuàng)新藥領域:百濟神州、恒瑞醫(yī)藥、海思科、榮昌生物、康諾亞、澤景制藥-U等;3)耗材領域:惠泰醫(yī)療、威高骨科、新產(chǎn)業(yè)等;4)低值耗材及消費醫(yī)療領域:康德萊、魚躍醫(yī)療,建議關注可孚醫(yī)療等;5)科研服務領域:金斯瑞生物、藥康生物、皓元醫(yī)藥、諾禾致源等;6)眼科服務:華廈眼科、愛爾眼科、普瑞眼科等;7)其它醫(yī)療服務領域:三星醫(yī)療、海吉亞醫(yī)療、固生堂等;8)醫(yī)美領域:愛美客、華東醫(yī)藥等;9)生長激素領域:長春高新,建議關注安科生物等;10)疫苗領域:智飛生物、康泰生物,建議關注萬泰生物等;11)其它消費:三諾生物,建議關注我武生物等;12)血制品領域:博雅生物等。
中原證券指出,中藥在新冠疫情的防治中發(fā)揮著重要的作用,建議繼續(xù)關注中藥領域的優(yōu)質個股;同時,CXO具備板塊估值修復機會,建議重點關注昭衍新藥。
【半導體】
本周半導體板塊表現(xiàn)亮眼,一周累計漲幅達到4.84%,位居一周行業(yè)板塊漲幅榜第二位。個股方面,恒玄科技、樂鑫科技漲幅居前,一周累計漲幅均超20%,宏微科技、英集芯、普冉股份等同樣表現(xiàn)較為突出。
中泰證券指出,1)設計:建議關注圣邦股份、兆易創(chuàng)新、中穎電子、思瑞浦、復旦微電、納芯微等;2)材料:國產(chǎn)廠商在下游客戶驗證周期加快,建議關注立昂微、滬硅產(chǎn)業(yè)、興森科技、彤程新材、安集科技等;3)設備零部件:建議關注江豐電子、新萊應材、華亞智能;4)設備:晶圓廠進入開支高峰期,拉動上游設備需求,建議關注北方華創(chuàng)、拓荊科技、芯源微、長川科技、華峰測控、中微公司;5)功率:建議關注時代電氣、斯達半導、揚杰科技、士蘭微、新潔能、宏微科技等;6)IP&EDA:建議關注華大九天、廣立微、概倫電子、芯原股份。
【AIGC概念】
本周,AIGC概念頗受市場關注,一周累計漲幅達到7.94%,在概念板塊漲幅榜中位居第二。11月16日,該板塊更是全線爆發(fā)。從本周該板塊的個股漲幅情況來看,視覺中國以35.41%的周漲幅居于首位,萬興科技、中科金材、漢儀股份則漲逾10%。
信達證券指出,AIGC的價值在于將內容創(chuàng)作過程中的創(chuàng)意和實現(xiàn)分離,實現(xiàn)過程變?yōu)橐环N可重復勞動,短期先輔助人類來完成實現(xiàn),長期或由AIGC來完成實現(xiàn),并逐步將生產(chǎn)成本降低。建議關注AIGC內容和數(shù)據(jù)層面的相關公司三七互娛、中文在線、視覺中國、藍色光標、三人行、昆侖萬維、萬興科技,人工智能領域軟件和算法層面的科大訊飛等。
申萬宏源指出,重點關注技術驅動的初創(chuàng)代表企業(yè)、科研院所,以及與應用場景關聯(lián)的A股上市公司。相關標的:中文在線、漢儀股份、昆侖萬維、視覺中國、藍色光標、萬興科技。
【食品飲料】
本周,北向資金對食品飲料板塊頗為青睞,其中,飲料板塊凈流入額達到55.55億元,位居北向資金增持榜首位,食品板塊凈流入額達到10.9億元,同樣在排行榜中名列前茅。
申萬宏源指出,中長期看,盡管2023年春節(jié)旺季仍面臨一定壓力,但消費場景與消費信心終將逐步恢復,龍頭企業(yè)抗風險能力強,中長期成長的空間仍大,建議優(yōu)選確定性強的頭部品牌,布局消費復蘇。重點推薦:貴州茅臺、洋河股份、山西汾酒、瀘州老窖、古井貢酒,關注五糧液、迎駕貢酒;大眾品有望迎來估值修復和切換行情,機會將大于三季度。推薦內生增長清晰,經(jīng)營/治理環(huán)比改善,估值具備安全邊際的品種;中長期看好行業(yè)空間廣闊,治理優(yōu)秀的成長型品種。重點推薦:伊利股份、安井食品、青島啤酒、洽洽食品、中炬高新,關注重慶啤酒、燕京啤酒、絕味食品、百潤股份。
安信證券指出,從疫情后食飲板塊基本面表現(xiàn)來看,需求韌性足、龍頭企業(yè)抗風險能力強,板塊中長期配置價值凸顯。重點推薦:(1)白酒,業(yè)績扎實但估值較低標的,如今世緣、山西汾酒、五糧液、洋河股份、瀘州老窖、貴州茅臺等;重點關注機構持倉低、調整較多標的,如舍得酒業(yè)、金種子酒、伊力特、酒鬼酒、順鑫農業(yè)、水井坊等;(2)啤酒,高端化邏輯仍在延續(xù),板塊具有強阿爾法,推薦燕京啤酒、青島啤酒、重慶啤酒、華潤啤酒;(3)大眾品困境反轉邏輯正在演繹,重點推薦供給端出清、復蘇彈性大的餐飲供應鏈標的,如重點推薦絕味食品、天潤乳業(yè)、千味央廚、立高食品、海天味業(yè)、千禾味業(yè)、鹽津鋪子等,建議關注甘源食品、勁仔食品。
【云游戲】
本周,云游戲板塊表現(xiàn)較好,一周漲幅達到6.21%。該板塊的個股表現(xiàn)方面,*ST光一一周漲幅達到34.58%,中青寶漲幅達到20.31%,三七互娛、完美世界、惠城科技均漲逾10%。
天風證券指出,電競等第三方游戲相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭良好,有望成為行業(yè)板塊未來的新增長點。隨著行業(yè)監(jiān)管規(guī)范化,估值有望逐步修復。A股建議關注三七互娛、完美世界、吉比特,以及富春股份、愷英網(wǎng)絡、寶通科技等。
中信證券指出,目前游戲公司估值處于低位,在游戲政策企穩(wěn)回暖和業(yè)績相對穩(wěn)健的催化下,游戲行業(yè)估值中樞有望回升,建議關注估值處于低位的優(yōu)質游戲公司,包括三七互娛、完美世界、吉比特、寶通科技等。
后市展望
中信證券:建議重點關注政策落地后受益明顯的品種
中信證券指出,當前建議重點關注政策落地后受益明顯的品種,具體包括以下三條主線:①疫情精準防控下的受益板塊,重點關注新冠相關的疫苗、特效藥、消費醫(yī)療器械、醫(yī)藥流通等細分行業(yè);②房地產(chǎn)“第二支箭”加速落地對市場預期的提振下,重點關注優(yōu)質的地產(chǎn)開發(fā)商,地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上的建材、家電,以及前期估值受壓制的優(yōu)質銀行,受益長端利率上行的保險。
山西證券:建議緊扣經(jīng)濟結構轉型主線
山西證券指出,A股整體估值仍處于顯著低估區(qū)間,配置中建議緊扣經(jīng)濟結構轉型主線,看好具有中長期強成長邏輯、下游需求剛性、短期季節(jié)性強提振的標的,如繼續(xù)延續(xù)高景氣邏輯的賽道(新能源、軍工和信創(chuàng)等)+基本面修復彈性較大的行業(yè)(數(shù)字經(jīng)濟、雞養(yǎng)殖、造船和醫(yī)藥醫(yī)療等)持續(xù)有望收獲較優(yōu)表現(xiàn)。
華西證券:聚焦三條投資主線
華西證券指出,聚焦三條投資主線:1)受益于防疫政策優(yōu)化的可選消費領域,如“白酒、航空、餐飲、旅游酒店”等;2)景氣度高的成長類行業(yè),如“新能源”等;3)與“安全、發(fā)展”相關的,如“信創(chuàng)、自主可控、中藥”等。
中泰證券:關注超跌的機構重倉股的彈性,以及四季度部分消費股細分
中泰證券指出,就配置方向而言,依舊維持券商、電力等不變,關注超跌的機構重倉股的彈性,以及四季度部分消費股細分:1)信創(chuàng)、軍工是貫穿明年的主線,建議持續(xù)關注;2)全面注冊制下相關配套設施和利好政策或相繼落地,利好資本市場發(fā)展,建議關注權重股中的券商板塊;3)穩(wěn)增長-新基建相關的電力、特高壓、電網(wǎng)改造等板塊目前處在底部階段,同時也有不錯的景氣度,值得關注;4)消費股中建議關注中藥和供銷社兩個既有長期方向,又明確受益疫情預期的品種。
中原證券:市場中樞震蕩抬升
中原證券指出,中期政策和預期積極,短期利空或讓市場波動性加大,但市場中樞在震蕩中抬升,繼續(xù)保持多頭思維,倉位維持90%以上。中長期布局自主可控、高景氣度和景氣反轉的板塊,短期關注旅游、養(yǎng)殖、工業(yè)母機等板塊。
中郵證券:市場會繼續(xù)強勢反彈,持續(xù)至明年1月
中郵證券指出,多重利好因素疊加影響下,市場的結構性行情,將繼續(xù)增強投資者信心,匯聚賺錢效應。市場快速反彈后,有望步入驗證期,表現(xiàn)以震蕩為主,短暫的猶豫后,認為會繼續(xù)強勢反彈,持續(xù)至明年1月。從行業(yè)上看,仍堅持前期觀點,此次反彈主要為兩條主線:將以消費復蘇類行業(yè)為主,食品飲料、醫(yī)藥等估值低確定性高的品種。其中醫(yī)藥是市場普遍認可的行業(yè),認為持續(xù)的時間和空間均客觀,消費涉及中產(chǎn)階級的產(chǎn)品仍有待驗證,但低估值和確定成長的品種仍有上漲空間。二是政策顯著邊際改善的主線,包括地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、傳媒、信創(chuàng)、軍工等符合政策預期的行業(yè)。特別是地產(chǎn)建材、傳媒教育等,典型的困境反轉,未來行情的空間和時間都值得期待。
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