本周A股三大指數(shù)漲跌不一,上證指數(shù)上漲0.54%,深證成指下跌0.43%,創(chuàng)業(yè)板指下跌1.87%。板塊方面,Web3.0概念、供銷社、房地產(chǎn)等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),電力、軍工、汽車等板塊跌幅居前。
從資金流向上來(lái)看,主力資金主要流入房地產(chǎn)開發(fā)、貴金屬、銀行等板塊,半導(dǎo)體、光伏設(shè)備、鋰電池等板塊則遭大幅流出。北向資金方面,家電、貴金屬、互聯(lián)金融等板塊受青睞,而新能源、房地產(chǎn)開發(fā)等板塊則遭拋售。
展望后市,大盤走勢(shì)會(huì)如何?哪些板塊值得掘金?一文盤點(diǎn)機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)!
(資料圖)
重點(diǎn)數(shù)據(jù)一覽
熱點(diǎn)復(fù)盤
【W(wǎng)eb3.0概念】
政策利好推動(dòng)、科技巨頭布局,近期,Web3.0概念頗受市場(chǎng)關(guān)注,相關(guān)個(gè)股掀起漲停潮。從周漲幅來(lái)看,福石控股和天地在線股價(jià)雙雙上漲近48%,分列第一、二位。
安信證券認(rèn)為,web 3.0可以看成元宇宙的一個(gè)分支,類似于去年的NFT跟虛擬人,市場(chǎng)首先偏好元宇宙的硬件,如硬件產(chǎn)業(yè)鏈有業(yè)績(jī)表現(xiàn)的各標(biāo)的﹔其次是傳媒板塊內(nèi)彈性更大的各應(yīng)用及內(nèi)容,恰逢硬件板塊有風(fēng)險(xiǎn)暴露,故web 3.0成了突破口。
對(duì)于投資策略,東方證券指出,現(xiàn)階段Web3.0處于發(fā)展初期,底層基礎(chǔ)設(shè)施的搭建尤為重要,建議關(guān)注提供區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)的運(yùn)營(yíng)商、分布式存儲(chǔ)服務(wù)供應(yīng)商。中信證券指出,在技術(shù)及全球監(jiān)管環(huán)境仍不成熟的背景下,Web3.0依然面對(duì)較多的不確定性及風(fēng)險(xiǎn),建議更多關(guān)注Web3.0技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇,以及相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)公司的布局及發(fā)展。
【信創(chuàng)】
自10月以來(lái),信創(chuàng)概念成為滬深兩市的最熱主線。本周,信創(chuàng)板塊整體走勢(shì)有所回落,不過(guò),在本周初,受我國(guó)大力推進(jìn)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和互聯(lián)網(wǎng)普及應(yīng)用消息影響,信創(chuàng)概念股繼續(xù)火了一把。
國(guó)泰君安指出,從黨政、金融到行業(yè)信創(chuàng),2023年信創(chuàng)業(yè)績(jī)有望顯著反彈,預(yù)計(jì)2027年我國(guó)信創(chuàng)PC和信創(chuàng)服務(wù)器年出貨量分別超千萬(wàn)和兩百萬(wàn)臺(tái)以上,信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)年市場(chǎng)空間將超過(guò)2千億元。關(guān)注核心基礎(chǔ)軟件以及辦公系統(tǒng)、經(jīng)營(yíng)管理系統(tǒng)投資機(jī)會(huì),推薦金山辦公/海量數(shù)據(jù)/東方通/太極股份/格爾軟件。
中信建投表示,9月以來(lái),機(jī)構(gòu)持續(xù)提示計(jì)算機(jī)板塊及相關(guān)子賽道投資機(jī)會(huì),明確強(qiáng)調(diào)信創(chuàng)行業(yè)變化將是后續(xù)計(jì)算機(jī)板塊的重要主線之一,在持續(xù)推薦信創(chuàng)板塊的同時(shí),建議逐步關(guān)注有望邊際向好的醫(yī)療IT、網(wǎng)絡(luò)安全、金融IT以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等子板塊。行業(yè)信創(chuàng)有望提速,推薦關(guān)注兩大方向:1)服務(wù)器及相關(guān)配套;2)產(chǎn)品商業(yè)化競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的公司。
【供銷社】
供銷社概念本周繼續(xù)火熱,周漲幅達(dá)到10.02%,板塊內(nèi)多股股價(jià)飛漲,天鵝股份更是走出十連板,成了“大妖股”。不過(guò),在股價(jià)狂飆的同時(shí),天鵝股份等部分上市公司也忙著提示風(fēng)險(xiǎn):請(qǐng)投資者防范概念炒作。同時(shí),天鵝股份也因股價(jià)波動(dòng)較大,11月14日開市起停牌核查。
國(guó)金證券指出,供銷社發(fā)展對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)公司影響偏中長(zhǎng)期:1)種子農(nóng)資農(nóng)機(jī)預(yù)計(jì)體系內(nèi)企業(yè)受益最大,統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷后體量增大;2)三方物流公司預(yù)計(jì)同樣利好,以省為單位,在全國(guó)供銷系統(tǒng)加快推廣的“互聯(lián)網(wǎng)+第四方物流”供銷集配體系建設(shè)模式也將提升三方物流的服務(wù)效率與規(guī)模;3)對(duì)電商板塊,傳統(tǒng)電商短期影響不大,供銷體系電商以農(nóng)產(chǎn)品電商為主,產(chǎn)品選擇、發(fā)展方向、體量差異較大,未來(lái)隨著鄉(xiāng)村基礎(chǔ)設(shè)施的提升及鄉(xiāng)村人口收入提升,中長(zhǎng)期看利好各類零售;4)農(nóng)副產(chǎn)品供應(yīng)鏈企業(yè),食品加工、餐飲供應(yīng)鏈、預(yù)制菜有望得到發(fā)展;5)再生能源回收利用板塊,農(nóng)資農(nóng)機(jī)統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷后的再生資源回收利用、鋰電池回收等有望增加新的業(yè)務(wù)量。
中郵證券指出,以供銷社為主渠道的全國(guó)性商品流通網(wǎng)絡(luò),是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)設(shè)施,供銷社體系對(duì)農(nóng)副產(chǎn)品市場(chǎng)的穩(wěn)定性發(fā)揮著重要作用。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)尤其是種子等農(nóng)資板塊將明顯受益于供銷社體系的進(jìn)一步完善。建議關(guān)注敦煌種業(yè)、大北農(nóng)、荃銀高科及隆平高科等龍頭種子企業(yè)。
【房地產(chǎn)】
房地產(chǎn)板塊本周漲幅高居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)板塊之首,達(dá)到10.24%,板塊在周五大幅上漲。聯(lián)儲(chǔ)證券首席投顧李龍拴認(rèn)為,現(xiàn)在利好政策不斷釋放,房地產(chǎn)是資金主要流入的板塊之一,對(duì)于房地產(chǎn)未來(lái)預(yù)期的改變,是它上漲的主要原因。
光大證券指出,政策利好頻發(fā),促需求進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段,預(yù)期后續(xù)隨著疫情好轉(zhuǎn),悲觀情緒逐步修復(fù),房地產(chǎn)行業(yè)供需回暖可期。近期市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)板塊關(guān)注度提升明顯,優(yōu)質(zhì)龍頭房企表現(xiàn)出色,建議關(guān)注萬(wàn)科A/萬(wàn)科企業(yè)、中國(guó)金茂、新城控股、保利發(fā)展、金地集團(tuán)、招商蛇口、中國(guó)海外發(fā)展、中國(guó)海外宏洋集團(tuán)、華潤(rùn)置地、龍湖集團(tuán)、越秀地產(chǎn)、上海臨港。
信達(dá)證券指出,當(dāng)前已無(wú)需對(duì)板塊過(guò)度悲觀,在行業(yè)持續(xù)出清的過(guò)程中,短期內(nèi)存在市場(chǎng)對(duì)于房企流動(dòng)性再定價(jià)導(dǎo)致的優(yōu)質(zhì)房企被“錯(cuò)殺”的情況。建議繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注信用情況更良好,資金鏈更安全,貨值更充裕,戰(zhàn)略布局更集中在一二線核心城市的國(guó)央房企以及優(yōu)質(zhì)民企和混合所有制企業(yè),如華發(fā)股份、濱江集團(tuán)、招商蛇口、保利地產(chǎn)、金地集團(tuán)、南山控股等。
【有色金屬】
本周有色金屬板塊有所走強(qiáng),金貴銀業(yè)、浩通科技、資金礦業(yè)等股漲幅居前。
民生證券指出,重點(diǎn)推薦銅鋁、鈷鋰和貴金屬板塊。工業(yè)金屬方面,美國(guó)加息或?qū)⒎啪?,防疫新政出爐,金屬低庫(kù)存下,需求迎來(lái)邊際改善,金屬價(jià)格迎來(lái)“雙擊”,建議關(guān)注:紫金礦業(yè)、銅陵有色、中國(guó)有色礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、神火股份、索通發(fā)展、南山鋁業(yè)、天山鋁業(yè)、云鋁股份、西部礦業(yè)。能源金屬方面,鋰鎳供應(yīng)偏緊,下游電池需求旺盛,推動(dòng)能源金屬價(jià)格上漲,建議關(guān)注:華友鈷業(yè)、西藏礦業(yè)、中礦資源、天齊鋰業(yè)、鹽湖股份、贛鋒鋰業(yè)、永興材料、盛屯礦業(yè)、北方稀土、盛和資源等。貴金屬方面,通脹見(jiàn)頂預(yù)期下,美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏或?qū)⒎啪?,美元走弱,金價(jià)上漲動(dòng)力增強(qiáng),地緣政治風(fēng)險(xiǎn)下,購(gòu)金避險(xiǎn)需求愈發(fā)強(qiáng)烈,建議關(guān)注銀泰黃金、赤峰黃金、招金礦業(yè)、山東黃金、中金黃金和湖南黃金。
后市配置
開源證券:緊握成長(zhǎng)主線,左側(cè)布局消費(fèi)
開源證券指出,看好A股反轉(zhuǎn)行情。隨著市場(chǎng)情緒回暖,因缺失方向,跟隨政策熱點(diǎn)的市場(chǎng)策略或難以為繼,預(yù)計(jì)市場(chǎng)大概率會(huì)重回基本面邏輯,尋找盈利確定性及受益于流動(dòng)性回升的主線方向。對(duì)于風(fēng)格的研判為,緊握成長(zhǎng)主線,左側(cè)布局消費(fèi)。配置建議:第一,成長(zhǎng)風(fēng)格或仍將是市場(chǎng)主線,包括:1)高端制造:電力設(shè)備(儲(chǔ)能、光伏)、新能源汽車(電池、電機(jī)電控、能源金屬)、機(jī)械(通用、專用設(shè)備、儀器儀表)和軍工。2)計(jì)算機(jī)(金融與電力相關(guān)的信創(chuàng))、半導(dǎo)體設(shè)備及醫(yī)療器械。第二,券商布局正當(dāng)時(shí):“賠率”受益于流動(dòng)性擴(kuò)張周期,“勝率”靜待基本面“反轉(zhuǎn)”。第三,左側(cè)逢低布局出現(xiàn)基本面回暖跡象的消費(fèi)行業(yè),包括:社會(huì)服務(wù)、醫(yī)藥生物(醫(yī)藥商業(yè)+醫(yī)療服務(wù))、黑色家電、商貿(mào)零售(互聯(lián)網(wǎng)電商+飾品)、食品飲料(食品加工+白酒)及房地產(chǎn)服務(wù)。第四,重視大周期趨勢(shì),看好黃金和船舶。
中信證券:三條主線確立,提高倉(cāng)位均衡配置
中信證券指出,防疫政策調(diào)整方向,外部流動(dòng)性預(yù)期拐點(diǎn),地緣擾動(dòng)改善三大因素都已明確,分別改善基本面、估值和風(fēng)險(xiǎn)偏好,A股全面修復(fù)行情已確立,市場(chǎng)易漲難跌,當(dāng)前仍處于政策驅(qū)動(dòng)的上半場(chǎng),交易重心料將從政策預(yù)期博弈切換至政策效果博弈,建議提高倉(cāng)位均衡配置,建議重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)“第二支箭”加速落地對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的提振下,優(yōu)質(zhì)的地產(chǎn)開發(fā)商,地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上的建材、家電,以及前期估值受壓制的優(yōu)質(zhì)銀行;全球流動(dòng)性拐點(diǎn)預(yù)期出現(xiàn),關(guān)注貴金屬。
中泰證券:看好四季度“暖冬行情”,關(guān)注信創(chuàng)、電力等方向
中泰證券指出,堅(jiān)定看好四季度“暖冬行情”。就配置方向而言,1)信創(chuàng)、軍工或是貫穿明年的主線;2)穩(wěn)增長(zhǎng)、新基建相關(guān)的電力、特高壓、電網(wǎng)改造等板塊目前處在底部階段,同時(shí)也有不錯(cuò)的景氣度,值得關(guān)注。
東北證券:積極布局就是當(dāng)下
東北證券指出,海外加息預(yù)期緩和,國(guó)內(nèi)防疫優(yōu)化可期,分子端與分母端的預(yù)期同步向好已使A股底部特征越發(fā)明晰,積極布局就是當(dāng)下。建議逢低積極參與:1)景氣邊際改善的計(jì)算機(jī)(云計(jì)算、數(shù)字貨幣),醫(yī)藥(中藥、醫(yī)療、特效藥等),傳媒(元宇宙等)、部分消費(fèi)等;2)超跌的風(fēng)光儲(chǔ)、電子(半導(dǎo)體中的材料、零部件和設(shè)備)等;3)政策導(dǎo)向的軍工、地產(chǎn)鏈等。
東莞證券:A股有望延續(xù)震蕩上漲格局,關(guān)注金融等行業(yè)
東莞證券指出,本周指數(shù)先抑后揚(yáng),滬指上指3100點(diǎn)關(guān)口,兩市量能保持溫和,當(dāng)前市場(chǎng)估值相對(duì)合理,加上穩(wěn)增長(zhǎng)發(fā)力,A股市場(chǎng)有望延續(xù)震蕩上漲格局,關(guān)注量能變化、北向資金流向以及板塊輪動(dòng),關(guān)注金融、食品飲料、家電、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備和TMT等行業(yè)。
中郵證券:市場(chǎng)已經(jīng)企穩(wěn)回升,反彈將以消費(fèi)類行業(yè)為主
中郵證券指出,市場(chǎng)已經(jīng)企穩(wěn)回升。四季度已開啟今年年內(nèi)第二波反彈,本輪反彈有望持續(xù)至明年1月。從行業(yè)上看,第一輪反彈以新能源產(chǎn)業(yè)鏈為主,而此次反彈將以消費(fèi)類行業(yè)為主,食品飲料、醫(yī)藥等估值低盈利確定性高;同時(shí)兼顧信創(chuàng)、軍工等符合政策預(yù)期的成長(zhǎng)性行業(yè);看好地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈,地產(chǎn)融資的邊際改善,地產(chǎn)股、建材等行業(yè)將受益,存在超跌反彈的空間。
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