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10月21日，上海市人民政府辦公廳發(fā)布關(guān)于印發(fā)《本市推動外貿(mào)保穩(wěn)提質(zhì)的實施意見》（下稱《意見》）。

針對保障外貿(mào)企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營，提出要暢通國際貿(mào)易貨物運輸，鼓勵外貿(mào)企業(yè)合理運用航運衍生產(chǎn)品，管理運價波動風險。并支持集裝箱運價指數(shù)期貨上市，探索干散貨、油輪等運價指數(shù)期貨期權(quán)產(chǎn)品。

據(jù)第一財經(jīng)記者獲悉，上期所的集裝箱運價指數(shù)期貨已完成上市準備工作。早在2019年年初，上期所開發(fā)的集裝箱運價指數(shù)期貨的立項申請獲得中國證監(jiān)會的批復同意。2022年5月，上期所在第十一次會員大會中提到，2022年完成集裝箱運價指數(shù)期貨上市準備工作。

具體看來，上海集裝箱運價指數(shù)期貨將以上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)作為結(jié)算指數(shù)，交易航線為歐洲航線，起運港為上海，目的港為漢堡、鹿特丹、安特衛(wèi)普、弗利克斯托、勒阿弗爾。

行業(yè)基本面上，近年來疫情影響下運輸不暢通，國際集裝箱運價波動加劇導致“一箱難求”。供應鏈失衡等原因令海運行業(yè)和外貿(mào)企業(yè)都面臨極大的風險。

“造船周期、全球宏觀經(jīng)濟、貿(mào)易活躍度、燃油價格、行業(yè)政策等因素均會對集裝箱海運價格造成影響。”行業(yè)人士對第一財經(jīng)記者介紹稱，盡管企業(yè)有較大需求通過金融工具來對沖風險，但現(xiàn)階段的航運衍生品多定位于干散貨及郵輪市場且采用指數(shù)結(jié)算，與現(xiàn)貨價格相關(guān)性不高，無法滿足產(chǎn)業(yè)精準套保需求。根據(jù)上述航線，如果有企業(yè)要用集裝箱把貨物從上海運到漢堡，可以先在期貨市場買入指數(shù)期貨，如果遠期運費上漲，期貨市場的獲利可以補貼運費。

此外，《意見》還就加大國際貿(mào)易金融服務支持力度方面提出實施意見，要支持外貿(mào)企業(yè)加強匯率風險管理。推動外貿(mào)企業(yè)樹立匯率風險中性理念，鼓勵企業(yè)合理運用外匯衍生產(chǎn)品管理匯率風險，減小匯率波動帶來的影響；支持銀行機構(gòu)綜合運用遠期結(jié)售匯、外匯掉期、外匯期權(quán)等產(chǎn)品，為外貿(mào)企業(yè)提供與其風險承受能力相適應和套期保值需求相一致的外匯衍生品服務；支持中小銀行機構(gòu)合作辦理人民幣對外匯衍生品服務，滿足企業(yè)多元化匯率避險需求。

值得一提的是，國內(nèi)對于外匯期貨已經(jīng)籌備多時。2011年以來中金所持續(xù)研發(fā)籌備外匯期貨產(chǎn)品，并上線了外匯期貨全市場仿真交易。圍繞外匯期貨上市，中金所表示已經(jīng)做了大量工作，且外匯期貨合約規(guī)則設(shè)計論證充分、設(shè)計完備，各項上市準備較為充分。業(yè)內(nèi)人士認為，若人民幣外匯期貨在境內(nèi)上市，將進一步滿足實體企業(yè)外匯避險需求，提升貿(mào)易自由化和便利化。

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