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第一財(cái)經(jīng)記者從監(jiān)管部門獲悉，為進(jìn)一步提高外資投資A股的便利性，中國證監(jiān)會正在研究制定外資適用特定短線交易制度的兩項(xiàng)政策，即允許符合條件的境外公募基金參照境內(nèi)公募基金按產(chǎn)品計(jì)算持有證券數(shù)量，豁免香港中央結(jié)算有限公司適用特定短線交易制度。

目前，相關(guān)思路和措施已基本明確，正在履行相關(guān)程序，條件成熟時(shí)將依法公布實(shí)施。

“證監(jiān)會擬明確的外資適用特定短線交易制度，是提高外資投資便利性的又一重要制度安排，我們表示積極歡迎，”富達(dá)基金經(jīng)理周文群對第一財(cái)經(jīng)表示，對于富達(dá)這樣體量很大的資管公司，可以極大方便公司旗下各類基金通過QFII、RQFII和滬深股通等渠道持續(xù)加大對A股市場的投資。

短線交易，是指上市公司大股東、董監(jiān)高等特定主體在較短時(shí)間內(nèi)，將本公司股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券買入后又賣出，或者賣出后又買入的行為?！蹲C券法》規(guī)定，上述特定主體在6個(gè)月內(nèi)的買賣行為屬于短線交易。同時(shí)，《證券法》授權(quán)證監(jiān)會可以規(guī)定豁免情形。

目前，中國證監(jiān)會允許境內(nèi)公募基金按產(chǎn)品計(jì)算持有證券數(shù)量，即對一家基金公司管理的多只公募基金合并持有同一公司的股份達(dá)到或超過5%的，并在6個(gè)月內(nèi)買賣的，不認(rèn)定為短線交易。對全國社保基金也作了類似安排。

“在原有的監(jiān)管框架下，受制于全公司對單一上市公司5%的持股申報(bào)、減持條件等監(jiān)管要求，我們內(nèi)部對于單一中國公司的可投比例做了一些限制。”周文群告訴記者，明確外資適用特定短線交易制度是在更精細(xì)的顆粒度上做的監(jiān)管安排，在提高外資投資便利性方面達(dá)到了新的高度，能進(jìn)一步激發(fā)外資參與中國資本市場的活力。

伴隨中國資本市場持續(xù)推進(jìn)雙向開放，外資已成為A股市場的重要參與力量之一。

截至2022年9月底，外資持有A股流通市值2.77萬億元，占A股總流通市值的4.35%。今年1至9月，滬深股通累計(jì)凈流入A股市場520多億元。在滬深港通機(jī)制下，外資一般通過香港中央結(jié)算有限公司進(jìn)入A股市場，香港中央結(jié)算有限公司作為名義持有人并不實(shí)際參與交易。同時(shí)，境外公募基金管理人在內(nèi)部控制、治理結(jié)構(gòu)、投資管理模式等方面與境內(nèi)公募基金管理人并無本質(zhì)差別。

“富達(dá)始終看好中國市場，不僅早在2004年就在中國設(shè)立辦公室，并在2020年申請外資公募基金牌照，而且管理多只中國主題美元基金，幫助全球的投資者布局中國市場。”周文群表示，富達(dá)看多中國市場主要基于四方面理由。

首先，中國資產(chǎn)在全球資產(chǎn)配置中的比重始終與中國經(jīng)濟(jì)在全球經(jīng)濟(jì)中的比重不相稱，長期低配的局面終將改變。其次，當(dāng)前困擾全球經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹在中國相對較低，因此中國仍有較大的貨幣政策彈性和空間為市場釋放流動性。第三，中國公司當(dāng)前的估值處于歷史低位，這給投資者帶來較大的安全邊際，并且吸引眾多逆向投資者開始加倉。第四，中國優(yōu)秀公司的韌性不能低估，結(jié)合超大的市場體量、完備的供應(yīng)鏈體系、以及人才紅利等因素，遠(yuǎn)景可期。

標(biāo)簽： 公募基金