8月最后一個(gè)交易日，過(guò)去四個(gè)月風(fēng)光無(wú)限的賽道股集體崩塌。

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截至午盤(pán)，上證指數(shù)午盤(pán)跌1.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.13%。新、舊能源連續(xù)回調(diào)。光伏、儲(chǔ)能、鋰電等新能源賽道全線走低，板塊內(nèi)掀起跌停潮。天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、陽(yáng)光電源（300274.SZ）、寧德時(shí)代（300750.SZ）、通威股份（600438.SH）、贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）、隆基綠能（601012.SH）等新能源龍頭個(gè)股均錄得較大跌幅。

今年走勢(shì)獨(dú)樹(shù)一幟的光伏逆變器板塊，多只龍頭股在8月31日放量大跌。截至發(fā)稿，固德威（688390.SH）放量“20CM”跌停，陽(yáng)光電源、錦浪科技（300763.SZ）11%，昱能科技（688348.SH）跌逾8%，禾邁股份跌破千元。

第一財(cái)經(jīng)記者梳理數(shù)據(jù)顯示，光伏逆變器板塊共計(jì)12只股，截至8月30日收盤(pán)，年漲幅平均值、中位數(shù)分別為45.23%、31.29%。作為對(duì)比，整個(gè)光伏板塊79只股的年漲跌幅平均值、中位數(shù)分別為12.34%、-1.81%。

今日盤(pán)中，固德威領(lǐng)跌光伏逆變器板塊，該股自4月末低點(diǎn)112.68元啟動(dòng)“填坑式”上漲行情，并于8月23日創(chuàng)下歷史新高的462元，按照年內(nèi)最低價(jià)與最高價(jià)的累計(jì)漲幅計(jì)算，固德威累計(jì)大漲310%。

固德威上半年歸母凈利潤(rùn)為5462萬(wàn)元，同比減少64.32%；扣非后歸母凈利潤(rùn)4788.33萬(wàn)元，同比減少66.52%。股價(jià)高達(dá)462元的固德威，對(duì)應(yīng)總市值為500億，市盈率（TTM）超250倍，不足5500萬(wàn)的凈利潤(rùn)顯然難撐起如此高估值。

而就在兩天前，光伏“微型逆變器雙雄”禾邁股份（688032.SH）和昱能科技（688348.SH）攜手創(chuàng)下歷史新高，分別報(bào)1217.99元、726.5元，對(duì)應(yīng)市盈率（TTM）分別為260倍、297倍，這兩只股均在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)翻番的“好戲”。而在發(fā)布財(cái)報(bào)前，昱能科技的市盈率（TTM）接近500倍。

在某上海私募人士看來(lái)，無(wú)論是4月末以來(lái)的大幅上漲，還是今天的大跌，大部分新能源龍頭股的基本面并沒(méi)有發(fā)生變化。熱門(mén)賽道股業(yè)績(jī)難超預(yù)期，部分子板塊累計(jì)大量盈利盤(pán)后，資金博弈分歧加劇。

“試問(wèn)，除了估值不斷抬升，無(wú)論光伏、儲(chǔ)能還是鋰電池板塊，基本面都沒(méi)有發(fā)生變化，也都沒(méi)有交出超出市場(chǎng)預(yù)期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。市場(chǎng)給了300~500倍的估值，即便業(yè)績(jī)想要超預(yù)期，能超多少呢？”上述私募人士說(shuō)，“市場(chǎng)對(duì)新能源形成的“內(nèi)卷式預(yù)期”，誰(shuí)不上車誰(shuí)的凈值就落后。預(yù)期打得太滿，很多賽道個(gè)股確實(shí)透支了今年、甚至明年的業(yè)績(jī)。”

新能源汽車龍頭亦無(wú)法獨(dú)善其身。比亞迪（002594.SZ）早盤(pán)跌逾7%；港股比亞迪股份（01211.HK）跳空低開(kāi)，跌超9%。港交所文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋在8月24日出售了133萬(wàn)股比亞迪H股，平均價(jià)格277.1016港元/股，以此計(jì)算這筆減持套現(xiàn)近3.69億港元。截至6月30日，伯克希爾哈撒韋持股數(shù)量仍為2.25億股，這意味著在兩個(gè)月內(nèi)，伯克希爾哈撒韋實(shí)際累計(jì)減持了628.1萬(wàn)股。巴菲特持股14年來(lái)首次減持了比亞迪，市場(chǎng)擔(dān)憂后續(xù)還會(huì)有更多減持。

鋰電儲(chǔ)能板塊的派能科技（688063.SH）是年內(nèi)科創(chuàng)板最強(qiáng)“牛股”，披露財(cái)報(bào)之前，該股市盈率（TTM）同樣超過(guò)200倍。即便今日盤(pán)中重挫逾11%，派能科技的年漲幅仍高達(dá)113.4&，近120日累計(jì)大漲213.82%。

上半年，派能科技的營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別為18.53億元、2.64億元，而公司8月24日刷新歷史股價(jià)新高對(duì)應(yīng)的總市值為745億元，與固德威不遑多讓。

熱門(mén)賽道股是否就此開(kāi)始集體“熄火”，第一財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。

標(biāo)簽： 陽(yáng)光電源 天齊鋰業(yè)