航運(yùn)巨頭馬士基年內(nèi)第三次調(diào)高了利潤(rùn)預(yù)測(cè),并稱市場(chǎng)“正?;?rdquo;所需的時(shí)間比預(yù)期的要長(zhǎng)。
3日,馬士基二季度財(cái)報(bào)完整數(shù)據(jù)出爐,數(shù)據(jù)顯示,二季度馬士基營(yíng)收增長(zhǎng)至216.5億美元,同比增長(zhǎng)52.14%。息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)為103.27億美元,同比增長(zhǎng)103.93%。息稅前利潤(rùn)(EBIT)為89.88億美元,同比增長(zhǎng)120.08%。凈利潤(rùn)為86.21億美元,同比增長(zhǎng)130.14%。
具體而言,馬士基將全年EBIT預(yù)期從之前的240億美元上調(diào)至約310億美元,今年EBITDA從此前預(yù)測(cè)的300億美元增至370億美元。
【資料圖】
不過(guò),為何歐美消費(fèi)需求放緩,但船公司今年看起來(lái),仍將穩(wěn)賺?
一位常駐美國(guó)的資深航運(yùn)業(yè)專家對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示,對(duì)于主流船公司來(lái)說(shuō),目前運(yùn)費(fèi)下他們還是穩(wěn)賺的水平,且今年主流船公司的利潤(rùn)會(huì)比去年還要高很多。
其原因在于,盡管現(xiàn)在市場(chǎng)上大家都在表示運(yùn)價(jià)低、庫(kù)存高且貨量不多,但船公司還沒(méi)有恐慌,因?yàn)樗麄兪稚虾灥暮霞s價(jià)比去年翻倍都不止。“在滿船的情況下,以目前的約價(jià)或是即期價(jià),主流船公司的利潤(rùn)還是很好的”。他對(duì)記者表示。
船公司預(yù)警需求放緩且供應(yīng)鏈繼續(xù)受阻
財(cái)報(bào)顯示,今年上半年,馬士基實(shí)現(xiàn)營(yíng)收409.42億美元,同比增長(zhǎng)53.52%。EBITDA為194.11億美元,同比增長(zhǎng)113.24%。EBIT為162.61億美元,同比增長(zhǎng)126.44%。凈利潤(rùn)為154.29億美元,同比增長(zhǎng)138.73%。
在馬士基的財(cái)報(bào)出爐前,全球第五大航運(yùn)公司赫伯羅特(Hapag-LloydAG)就發(fā)布了半年報(bào),業(yè)績(jī)遠(yuǎn)超預(yù)期,且再次調(diào)高全年盈利目標(biāo)。
數(shù)據(jù)顯示,赫伯羅特上半年EBITDA為109億美元,與去年同期的42億美元相比年增159.52%,EBIT約為99億美元。值得注意的是,在上半年貨運(yùn)量與去年同期大致相同的情況下,其平均運(yùn)價(jià)飆漲80%。
不過(guò),各大船公司都預(yù)警目前歐盟消費(fèi)需求將繼續(xù)放緩。馬士基的財(cái)報(bào)顯示,與2021年同期相比,今年二季度的船舶裝載集裝箱數(shù)量減少了7.4%。
“耐用消費(fèi)品銷售已停滯,”馬士基首席執(zhí)行官斯庫(kù)3日在記者會(huì)上表示,“消費(fèi)者已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)了他們需要的新沙發(fā)、廚房、平板電視和花園家具。”
不過(guò),也存在積極跡象。“另一方面,在快時(shí)尚和生活方式產(chǎn)品中,比如耐克和其他品牌方面,仍然有很多需求。”他補(bǔ)充道。
在美國(guó),由于美國(guó)主要零售商警告服裝、電子產(chǎn)品、家具和其他商品的銷售放緩,該國(guó)最大的倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)已經(jīng)爆滿。
馬士基航運(yùn)在發(fā)布財(cái)報(bào)時(shí)預(yù)警,由于消費(fèi)者信心減弱和供應(yīng)鏈擁堵,今年全球海運(yùn)集裝箱需求將放緩,港口與倉(cāng)庫(kù)的庫(kù)存持續(xù)增加。
前述資深航運(yùn)業(yè)專家也對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示,美國(guó)需求下降、庫(kù)存高企,倉(cāng)庫(kù)都裝滿,導(dǎo)致提貨速度減慢。“積壓在倉(cāng)庫(kù)的柜子沒(méi)辦法及時(shí)清空,占據(jù)車架,市場(chǎng)上流通的車架變少,導(dǎo)致貨柜在堆場(chǎng)繼續(xù)積壓。這是一個(gè)惡性循環(huán)。”
運(yùn)費(fèi)能否正常化
馬士基預(yù)計(jì)其全年利潤(rùn)將比預(yù)期高出約四分之一,表示運(yùn)費(fèi)“逐漸正?;?rdquo;更有可能在第四季度而不是年中出現(xiàn)。
前述資深航運(yùn)業(yè)專家解釋道,以美線來(lái)說(shuō),目前大概一半以上的貨量是以“長(zhǎng)約”合約來(lái)執(zhí)行的。從合約期來(lái)看,美線的長(zhǎng)約一般是從第一年的5月到第二年的4月。換言之,今年船公司簽訂的合約價(jià)格,可以至少享受到明年4月。
他解釋道,2021年前四個(gè)月的合約是2020年5月簽的,彼時(shí)集裝箱價(jià)格僅在1500美元左右,即使這樣,去年的船公司也賺得盆滿缽滿。而今年簽了新約的船公司行情怎樣,就“不言而喻”了。
他并表示,即使2023年合約價(jià)格不會(huì)維持現(xiàn)在的高位,也至少還有半年的高價(jià)“墊底”。
“目前,大部分客戶美線長(zhǎng)約的價(jià)錢(qián)在美西7000美元/FEU或8000美元/FEU左右,有的甚至超過(guò)9000美元。被長(zhǎng)約覆蓋的貨運(yùn),對(duì)船公司來(lái)說(shuō)是穩(wěn)賺的。”他認(rèn)為,所以無(wú)需替船公司擔(dān)心,其目前一年利潤(rùn)相當(dāng)于之前一二十年。“只要不亂造船、亂投資,這筆錢(qián)足以當(dāng)幾十年老本。”他稱。
不過(guò),由于貨運(yùn)價(jià)格下行,市場(chǎng)上存在著托運(yùn)人想要對(duì)長(zhǎng)期合約毀約,轉(zhuǎn)向即期價(jià)格的想法。
“如美西即期價(jià)格是6000美元~6500美元,簽了9000美元合約的人會(huì)有毀約的動(dòng)機(jī)。”這位資深航運(yùn)業(yè)專家表示,但今年沒(méi)有出現(xiàn)大規(guī)模毀約的現(xiàn)象。
其原因在于,船公司的話語(yǔ)權(quán)還是較大的。他解釋道,被船公司寄予厚望的8-9月市場(chǎng)還沒(méi)過(guò)去,客戶擔(dān)心毀約的話在旺季就拿不到約價(jià)的艙位了。
“不過(guò),隨著時(shí)間越來(lái)越靠近8月,目前市場(chǎng)還是沒(méi)有起色,已有船公司對(duì)約價(jià)做出調(diào)整,以縮小和市場(chǎng)即期價(jià)的價(jià)差來(lái)維持客戶的訂艙。”他表示,“因此,屆時(shí)市場(chǎng)行情非常重要,如果市場(chǎng)貨量跟運(yùn)價(jià)都沒(méi)有大幅抬升的勢(shì)頭,客戶毀約和船公司調(diào)低約價(jià)的行為就會(huì)越來(lái)越普遍。”
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