美國國際貿(mào)易委員會(huì)(USITC)最近發(fā)布了一份報(bào)告,內(nèi)容是關(guān)于前總統(tǒng)特朗普加征關(guān)稅帶來的經(jīng)濟(jì)影響。該委員會(huì)是聯(lián)邦政府的一個(gè)準(zhǔn)司法機(jī)構(gòu),具有獨(dú)立性和非黨派性質(zhì)。
這份長達(dá)314頁的報(bào)告基于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的計(jì)算結(jié)果,以及有關(guān)各方的觀點(diǎn)進(jìn)行分析。去年7月,超過90個(gè)組織的代表在該委員會(huì)的聽證會(huì)上發(fā)表證詞。另外,委員會(huì)收到了195份書面意見。
(資料圖片僅供參考)
委員會(huì)評估了兩套關(guān)稅的影響。第一套是根據(jù)1962年《貿(mào)易擴(kuò)張法案》(Trade Expansion Act)的232條款,對美國進(jìn)口的鋼鐵和鋁加征關(guān)稅。第二套則根據(jù)1974年《貿(mào)易法案》(Trade Act)的301條款,對從中國進(jìn)口的各類商品加征關(guān)稅。
特朗普政府以國家安全為由為第232條款關(guān)稅進(jìn)行辯護(hù)。其認(rèn)為,鋼鐵和鋁行業(yè)對美國的國家安全至關(guān)重要,而過量的進(jìn)口正在損害這些行業(yè)。2018年3月,特朗普政府分別對進(jìn)口的鋼鐵和鋁加征25%和10%的關(guān)稅。
澳大利亞、加拿大和墨西哥被免除繳納第232條款規(guī)定的關(guān)稅。包括歐盟成員國在內(nèi)的其他一些國家的進(jìn)口產(chǎn)品受到關(guān)稅配額的限制,允許有限數(shù)量的進(jìn)口產(chǎn)品免稅進(jìn)入美國。
正如你也許已經(jīng)預(yù)料到的那樣,加征關(guān)稅后,美國的鋼鐵和鋁進(jìn)口量大幅下降。2017到2021年,美國鋼鐵進(jìn)口量下降了17%,鋁進(jìn)口量下降了19%。
加征關(guān)稅似乎促進(jìn)了美國國內(nèi)的生產(chǎn)擴(kuò)張。2017至2021年,美國粗鋼產(chǎn)量增長了5%,而成品鋼產(chǎn)量基本持平。鍛造鋁和未鍛造鋁的產(chǎn)量分別增長了15%和13%。
2021年,美國鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能利用率上升至81%,為2007年以來的最高水平。根據(jù)美國商務(wù)部的數(shù)據(jù),鋼鐵行業(yè)需要達(dá)到80%的產(chǎn)能利用率才能實(shí)現(xiàn)長期的財(cái)務(wù)可行。未鍛造鋁的產(chǎn)能利用率從2016至2017年的40%上升到2021年的55%。
如圖1所示,進(jìn)口減少和國內(nèi)產(chǎn)量增加導(dǎo)致進(jìn)口滲透率(進(jìn)口量占美國消費(fèi)量的比例)下降,降幅最大的是未鍛造鋁(10個(gè)百分點(diǎn)),最小的是鍛造鋁(4個(gè)百分點(diǎn))。
圖1:進(jìn)口滲透率
美國鋼鐵和鋁的價(jià)格比其他國家上漲得更快。2017年,美國熱軋鋼的價(jià)格比全球基準(zhǔn)價(jià)格高出30%(圖2)。在加征關(guān)稅幾個(gè)月后,其價(jià)格比全球基準(zhǔn)價(jià)格高出70%。截至2021年第四季度,美國熱軋鋼的價(jià)格比世界基準(zhǔn)價(jià)格高出130%。
圖2:熱軋鋼價(jià)格(美元/噸)
鋁價(jià)呈現(xiàn)出類似的走勢,但沒有鋼價(jià)上漲得那么猛烈。到2021年第四季度,美國的鋁價(jià)比全球基準(zhǔn)價(jià)格高出25% (圖3)。
圖3:未鍛造鋁價(jià)格(美元/噸)
美國國際貿(mào)易委員會(huì)指出,除了232條款關(guān)稅外,美國鋼鐵業(yè)和鋁業(yè)還受到了幾次沖擊,從而影響了貿(mào)易、生產(chǎn)和價(jià)格,其中包括新冠疫情、供應(yīng)鏈中斷、反傾銷和反補(bǔ)貼稅、能源價(jià)格飆升以及俄烏沖突等。
美國國際貿(mào)易委員會(huì)使用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型將關(guān)稅影響與這些因素區(qū)分開來。美國國際貿(mào)易委員會(huì)的模型表明,232條款關(guān)稅導(dǎo)致2018-2021年鋼鐵和鋁產(chǎn)品的年平均進(jìn)口量分別減少了24%和31%。
此外,據(jù)估計(jì),受關(guān)稅影響,進(jìn)口鋼鐵和鋁產(chǎn)品的價(jià)格分別上升了23%和8%。美國國內(nèi)生產(chǎn)的鋼鐵和鋁的價(jià)格則上升了約0.7%和0.9%。過去三年中,美國的鋼鐵和鋁產(chǎn)值平均每年比沒有關(guān)稅的情況下高出15億美元和13億美元。
雖然關(guān)稅對鋼鐵和鋁生產(chǎn)商來說是件好事,但其他行業(yè)的生產(chǎn)商就沒那么幸運(yùn)了。鋼材和鋁材價(jià)格的上漲給其下游行業(yè)帶來了更高的生產(chǎn)成本。由于成本上升,這些行業(yè)削減了生產(chǎn)規(guī)模。美國國際貿(mào)易委員會(huì)的模型顯示,2018-2021年,這些行業(yè)的年均減產(chǎn)額為34億美元。這意味著,由于下游行業(yè)的損失超過了鋼鐵和鋁生產(chǎn)商的收益,232條款關(guān)稅實(shí)際上每年帶來了6億美元的凈成本。
特朗普政府在2018年7月至2019年9月期間分四批對來自中國的進(jìn)口商品征收了一系列關(guān)稅。特朗普政府為其行動(dòng)辯稱,中國在技術(shù)轉(zhuǎn)讓、知識產(chǎn)權(quán)和創(chuàng)新方面的長期做法給美國企業(yè)帶來了不合理的負(fù)擔(dān)。
截至2020年底,美國從中國進(jìn)口的約一半商品被加征關(guān)稅。圖4顯示了美國進(jìn)口的那些適用301條款關(guān)稅的商品。2017年,中國占這些進(jìn)口商品價(jià)值的17%。到2021年,其份額下降到12%。
圖4:適用于301條款關(guān)稅的美國進(jìn)口商品類別
美國國際貿(mào)易委員會(huì)發(fā)現(xiàn),關(guān)稅的成本被完全轉(zhuǎn)嫁給了美國進(jìn)口商。中國出口商維持了他們的價(jià)格,而美國進(jìn)口商則通過減少利潤和提高消費(fèi)者或下游買家的價(jià)格來承擔(dān)關(guān)稅的成本。
美國國際貿(mào)易委員會(huì)并沒有估計(jì)301條款關(guān)稅對美國通貨膨脹的總體影響。然而,其模型表明,自中國進(jìn)口商品成本的增加與美國生產(chǎn)商提高的價(jià)格之間存在著強(qiáng)烈的相關(guān)性(圖5)。
圖5:2021年美國進(jìn)口與國產(chǎn)商品價(jià)格
美國的貿(mào)易伙伴就232條款和301條款關(guān)稅向世貿(mào)組織爭端解決機(jī)制提起了訴訟。2020年9月,世貿(mào)組織專家組發(fā)現(xiàn)301條款關(guān)稅的征收與美國在關(guān)貿(mào)總協(xié)定下的義務(wù)不相符。去年12月,專家組否定了美國實(shí)施232條款關(guān)稅的理由(國家安全),指出這些關(guān)稅并不是在戰(zhàn)爭或其他緊急情況下征收的。
美國已經(jīng)對專家組的裁決提出了上訴。由于美國拒絕任命新成員,世貿(mào)組織上訴機(jī)構(gòu)無法審理上訴。這意味著在可預(yù)見的未來,這些案件將會(huì)處于法律未決狀態(tài)。
美國國際貿(mào)易委員會(huì)的分析表明,232條款關(guān)稅導(dǎo)致了美國經(jīng)濟(jì)上的凈損失以及價(jià)格越來越背離全球基準(zhǔn)的美國鋼鐵和鋁供應(yīng)鏈。
在美國努力控制處于近幾十年來高位的通脹之際,301條款關(guān)稅引起了各類商品價(jià)格的上漲。雖然中國出口商品占美國市場的份額有所下滑,但對其他國家的出口卻大幅增長(圖6)。
也許最令人煩惱的是,美國征收這些關(guān)稅的方式以及其對于世貿(mào)組織的態(tài)度擾亂了基于規(guī)則的全球貿(mào)易體系的運(yùn)作。希望美國國際貿(mào)易委員會(huì)的報(bào)告能促使美國的政策制定者進(jìn)行反思。
圖6:中國對美國及其他國家的出口(12個(gè)月總和)
(本文題圖來源:第一財(cái)經(jīng))
文 | 柯馬克第一財(cái)經(jīng)研究院高級學(xué)術(shù)顧問
(文章來源:第一財(cái)經(jīng))
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