銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量近期已出現(xiàn)回暖,雖然上周理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量小幅下降,但整體來看2月份共新發(fā)2447只銀行理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行數(shù)量環(huán)比與同比均明顯回暖,環(huán)比增加23.9%,同比增加20.5%,數(shù)量均增加超400只。
中國銀行研究院博士后杜陽對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,銀行理財(cái)回暖的原因主要有兩方面:一是從需求端來看,價(jià)值投資觀念逐步深入人心,銀行理財(cái)重新得到投資者的認(rèn)可。二是從供給端來看,資本市場(chǎng)逐步回暖,為提高理財(cái)產(chǎn)品收益能力奠定良好基礎(chǔ)。同時(shí),理財(cái)公司通過更加完善的投資組合熨平凈值化運(yùn)營所帶來的沖擊,顯著恢復(fù)理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
【資料圖】
理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量回暖
值得注意的是,在所有新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品中,理財(cái)子公司發(fā)行占比小幅提升。據(jù)中信證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2023年2月份理財(cái)子公司發(fā)行產(chǎn)品789只,占比32.2%,較1月份小幅提升1.7pcts;農(nóng)商行發(fā)行產(chǎn)品825只,占比33.7%;城商行發(fā)行產(chǎn)品676只,占比27.6%。
此外,新發(fā)產(chǎn)品中,固定收益類產(chǎn)品占比仍保持高位,2月份新發(fā)行產(chǎn)品類型較1月份相對(duì)穩(wěn)定。據(jù)中信證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2月份全市場(chǎng)新發(fā)行固定收益類產(chǎn)品2378只,占比97.2%;混合類產(chǎn)品59只,占比2.4%;權(quán)益類產(chǎn)品5只,占比0.2%。與此同時(shí),從當(dāng)前市場(chǎng)存續(xù)產(chǎn)品情況來看,固收類產(chǎn)品數(shù)量仍獨(dú)占鰲頭。
從業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來看,由于當(dāng)月產(chǎn)品發(fā)行仍呈現(xiàn)固定收益和長投資期限偏好,整體業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下行。據(jù)中信證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),按投資性質(zhì)區(qū)分,2023年2月份新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品中,固定收益類和混合類產(chǎn)品的平均業(yè)績(jī)基準(zhǔn)分別為3.84%和4.05%,分別較上月下降0.08pct和提升0.03pct,新發(fā)固定收益類產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)明顯下行,而混合類產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)企穩(wěn)。
鯨平臺(tái)智庫專家卜振興對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱,3月份銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)行規(guī)模將會(huì)繼續(xù)延續(xù)回暖態(tài)勢(shì),業(yè)績(jī)基準(zhǔn)會(huì)在前期基礎(chǔ)上有所上升。
展望3月份銀行理財(cái)市場(chǎng),中信證券分析認(rèn)為,考慮2月份與3月份披露規(guī)模的產(chǎn)品占比相近且均超過80%,近期未披露規(guī)模的產(chǎn)品主要是中小銀行發(fā)行產(chǎn)品或私募產(chǎn)品,對(duì)整體規(guī)模的擾動(dòng)有限,大致可以判斷3月份到期產(chǎn)品規(guī)模大于2月份,如要應(yīng)對(duì)產(chǎn)品到期帶來的規(guī)模下降,理財(cái)機(jī)構(gòu)在3月份仍存在較強(qiáng)產(chǎn)品發(fā)行需求。
銀行理財(cái)差異化競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步凸顯
銀行理財(cái)在經(jīng)過去年的贖回潮后,發(fā)生了新的變化。近期銀行理財(cái)市場(chǎng)已呈現(xiàn)逐步回穩(wěn)態(tài)勢(shì),銀行理財(cái)業(yè)務(wù)未來如何發(fā)展成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
杜陽認(rèn)為,銀行理財(cái)面臨的挑戰(zhàn)主要集中于產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理兩個(gè)方面。一是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面,理財(cái)產(chǎn)品的投研能力仍有待進(jìn)一步提高,從而保證理財(cái)產(chǎn)品的收益水平。二是在風(fēng)險(xiǎn)管理方面,穩(wěn)健性是理財(cái)產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一,理財(cái)公司需要持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力,開發(fā)更具針對(duì)性的風(fēng)控模型,以對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行更加有效的監(jiān)測(cè)。
業(yè)內(nèi)人士表示,展望2023年,銀行理財(cái)公司應(yīng)更加注重配套能力的建設(shè),包括投研能力、金融科技能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、渠道建設(shè)能力、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力等。銀行理財(cái)整體規(guī)模將呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì),同時(shí)隨著銀行理財(cái)市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)日益多元,差異化競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步凸顯。
“理財(cái)市場(chǎng)經(jīng)過一年的緩沖期,2023年將全面進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段。在宏觀經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇的加持下,理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將進(jìn)一步擴(kuò)大,同時(shí),凈值化管理、投研能力、渠道建設(shè)等諸多方面將邁上新臺(tái)階?!倍抨栔赋?。
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