原標(biāo)題:正在轉(zhuǎn)型的量化派再次赴港沖刺IPO,近三年來毛利率持續(xù)下滑
近日,量化派科技有限公司(Quantgroup Technology Limited )第二次向香港交易所主板發(fā)起了上市沖刺。這也是繼2022年6月29日遞表港交所失效后半年多,該公司再次申請上市。
(資料圖)
據(jù)悉,2017年9月,量化派旗下的量科邦集團就考慮在美國進行IPO,并曾以保密的形式在美國證監(jiān)會提交上市申請文件。2017年12月后,其未回復(fù)美國證監(jiān)會最后一輪回復(fù),上市也自動失效。
現(xiàn)金貸超市轉(zhuǎn)型“數(shù)字化服務(wù)商 ”
量化派創(chuàng)始人周灝曾是北京大學(xué)物理系學(xué)士、萊斯大學(xué)物理系博士,他曾擔(dān)任巴克萊銀行副總裁、摩根斯坦利總部量化分析師。其他聯(lián)合創(chuàng)始人也都來自于美國知名金融科技公司Capital One、谷歌等。
公司在初創(chuàng)時期打出“數(shù)據(jù)驅(qū)動世界”、”專注于人工智能核心”、“深度學(xué)習(xí)”等科技感十足的口號。
在金融科技賽道火熱、高估值的2016年,量化派的投資者中不乏知名機構(gòu)。其在2016年獲得陽光保險領(lǐng)投,復(fù)星集團旗下PE基金復(fù)星創(chuàng)富及國信證券旗下國信弘盛、高榕資本、Star VC、東方富海等眾多頂尖投資機構(gòu)也都對其進行了投資。
2015年,量化派推出的平臺“信用錢包”,是業(yè)內(nèi)知名的現(xiàn)金貸貸款超市,放款量一度處于行業(yè)頭部,但隨著國內(nèi)對現(xiàn)金貸行業(yè)的嚴監(jiān)管,量化派也逐漸轉(zhuǎn)向“數(shù)字化解決方案提供商”概念。
量化派在招股書中表示,其數(shù)字化解決方案主要是為消費相關(guān)垂直行業(yè)助力,為金融機構(gòu)找到符合其貸款申請標(biāo)準(zhǔn)的目標(biāo)客戶,為商品供應(yīng)商及本地商家匹配目標(biāo)客戶,賦能商品及服務(wù)的銷售,主要場景包括線上的信用錢包、羊小咩,以及主打線下的消費地圖。
招股書顯示,2020年-2022年,量化派分別實現(xiàn)收入1.97億元、3.51億元、4.75億元,公司股東應(yīng)占年內(nèi)溢利分別為2233.4萬元、5400.9萬元、-28.1萬元,2022年成為其業(yè)績“滑鐵盧”的一年。
毛利率方面,自2021年的75.9%減少至2022 年的65.8%,量化派解釋稱,主要是由于2022年第二季度開始運營消費地圖所產(chǎn)生大量初期營銷啟動成本,導(dǎo)致毛利率減少。
“換湯不換藥”爭議不斷
在招股說明書中,雖然中金和中信投行將量化派定位于“數(shù)字化方案”、“場景化營銷”提供商的科技公司,但實際上,無論是客戶還是業(yè)務(wù)模式,量化派卻是一家金融助貸公司,其主營業(yè)務(wù)依然與金融密不可分。
招股書顯示,2019年至2021年,量化派前五大客戶分別占總收入的94.2%、93.5%及74.0%,且均是金融擔(dān)保、金融科技、消費貸款等金融類公司。
2020年11月后,量化派逐漸將信用錢包轉(zhuǎn)型成為“羊小咩”,該APP在頁面布局上幾乎與電商平臺非常相似。
數(shù)據(jù)也顯示,截至2022年12月31日,羊小咩分別提供逾82.7萬個庫存單位及擁有逾4580萬名注冊用戶。2021年及2022年,羊小咩為公司的業(yè)務(wù)伙伴提供數(shù)字化營銷及賦能交易的交易量(包括貸款金額及商品金額)分別逾人民幣15億元及人民幣32億元。
事實上,羊小咩所做的依然是金融撮合類業(yè)務(wù),一邊連接資金端,一邊連接商品方。量化派在招股書中提到,量化派除了開發(fā)羊小咩金融場景借貸(備用金)(由業(yè)務(wù)伙伴提供消費貸款)外,亦開發(fā)了羊小咩電商場景借貸(享花卡),用于終端用戶購買業(yè)務(wù)伙伴在羊小咩上提供的商品。
量化派還通過向借款人收取服務(wù)費、會員費等形式,變相推高借款人的成本。據(jù)第三方投訴平臺黑貓投訴顯示,截至2023年2月底,有關(guān)羊小咩的投訴多達近7000多條,主要投訴包括羊小咩平臺涉嫌暴力催收、電話騷擾、泄露隱私等情況。
除此之外,不少用戶也提到,羊小咩的商品價格普遍要比主流電商平臺更貴,其中便包含了比例不等的借款溢價。量化派還通過向借款人收取服務(wù)費、會員費等形式,變相推高借款人的成本。
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