在拿到證監(jiān)會(huì)批文后，第二大股東上海砥安投資管理有限公司(下稱“上海砥安”)正式向安信信托發(fā)起收購。

2 月 20 日晚，ST安信（600816）（600816.SH，下稱安信信托）發(fā)布了《收購報(bào)告書》，上海砥安將以2.06元/股的價(jià)格現(xiàn)金認(rèn)購ST安信本次非公開發(fā)行的股份（不超過43.75 億股），收購?fù)瓿珊螅虾ｍ瓢矊⒊蔀?ST 安信的控股股東，持有其50.30%的股份。

公開資料顯示，上海砥安的股東合計(jì) 6 名，其中上海電氣（601727）、上海國盛、上海機(jī)場(chǎng)（600009）、上海國際四名為上海市國資委下屬企業(yè)，合計(jì)持有上海砥安股份比例為78.46%，信?；鸸境钟?21.54%，第 6 名股東上海維安投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海維安”）是安信信托自然人投資者風(fēng)險(xiǎn)化解方案的執(zhí)行主體，其于 2021 年公開向安信信托自然人投資者受讓信托受益權(quán)，目前持有上海砥安0.01%的股份。

(資料圖片僅供參考)

在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著此次收購正式拉開序幕，ST安信的自然人投資者有望完成兌付，上市公司也將獲得充足的資本金，迎來新的發(fā)展。

定增落地

歷時(shí)近20個(gè)月，安信信托的非公開發(fā)行股票方案塵埃落定。

2月15日晚間，安信信托發(fā)布公告稱，公司當(dāng)天收到中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中國證監(jiān)會(huì)”)出具的《關(guān)于核準(zhǔn)安信信托股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》，核準(zhǔn)公司非公開發(fā)行不超過約43.75億股新股。隨后，上海砥安公布了收購方案。

此次收購上海砥安將合計(jì)耗資90.13億元現(xiàn)金。而截至2023 年 2 月21 日，ST 安信收盤價(jià)為3.85 元/股，這也就意味著，上海砥安認(rèn)購即浮盈 86.89%。

不過，對(duì)于安信信托的一眾投資者而言，上海砥安晉升為上市公司控股股東將是一個(gè)令人振奮的新開始。

安信信托表示，非公開發(fā)行完成后，公司凈資本得以大幅提升，固有業(yè)務(wù)資金規(guī)模得到增強(qiáng)，公司將運(yùn)用自有資本發(fā)放固有資金貸款及開展投資業(yè)務(wù)，提高生息資產(chǎn)規(guī)模，可以直接提升公司的資產(chǎn)回報(bào)絕對(duì)金額。

隨著定增落地，安信信托的個(gè)人投資者，也迎來了明確的兌付時(shí)間。

早前，2021年12月24日，安信信托曾發(fā)布《關(guān)于上海維安投資管理有限公司受讓安信信托自然人投資者信托受益權(quán)的通知》表示，指出維安公司于2021年12月28日起至2022年1月28日受讓安信信托自然人投資者持有的合格信托受益權(quán)。

相關(guān)受讓方案以固定比例累進(jìn)計(jì)算報(bào)價(jià)，按自然人持有的單一信托受益權(quán)本金規(guī)模分為四檔，即1000萬元（含）及以上、600萬元（含）-1000萬元（不含）、300萬元（含）-600萬元（不含）以及300萬元以下（不含），并提供當(dāng)期和遠(yuǎn)期兩種付款方式（遠(yuǎn)期付款的固定比例有所提高）。如投資人轉(zhuǎn)讓的受益權(quán)在過去5年內(nèi)合計(jì)兌付收益超過150萬元（含），則報(bào)價(jià)需扣減一定比例的兌付收益。

而這份受讓合同能否生效，投資者的資金能否實(shí)現(xiàn)兌付，都與安信信托此筆定增息息相關(guān)。

在證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)定增批復(fù)之后，2 月 16 日，安信信托在微信公眾號(hào)上火速發(fā)布《關(guān)于〈信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同〉生效及支付安排的通知》表示，公司收到上海維安來函，確認(rèn)《信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》已于2023年2月15日生效，并明確轉(zhuǎn)讓款支付時(shí)間安排。

上海維安將遵照合同第二條的約定支付轉(zhuǎn)讓款，分三次支付。其中最早支付時(shí)間不晚于2023年5月15日，最晚支付時(shí)間不晚于2026年2月15日。

“我們 95%以上的自然人客戶都已經(jīng)簽約了，根據(jù)投資者和上海維安簽署的轉(zhuǎn)讓協(xié)議來看，從 2 月 15 日我們收到證監(jiān)會(huì)對(duì)定增的批復(fù)算起三個(gè)月內(nèi)，也就是今年 5 月 15 日之前，他們會(huì)拿到第一筆資金。后面的第二筆資金和第三筆資金，則是根據(jù)不同人簽訂協(xié)議的不同，收到資金的時(shí)間也會(huì)不一樣?！卑残判磐袃?nèi)部人士對(duì) 21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說道。

化解風(fēng)險(xiǎn)

在定增完成之前，安信信托的風(fēng)險(xiǎn)化解“三部曲”就已穩(wěn)步鋪開。

自2019年出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)以來，安信信托在有關(guān)部門的指導(dǎo)下，積極推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)化解重大事項(xiàng)的各項(xiàng)工作。

首當(dāng)其沖的自然是推進(jìn)重組工作，保護(hù)經(jīng)營業(yè)務(wù)開展以及上市主體資格。

2018 年至 2022 年，安信信托不僅面臨信托項(xiàng)目兌付危機(jī)，還陷入多起較大金額的未決訴訟，五年累計(jì)虧損約147億元。

2018 年度、2019年度、2020年度、2021年度和2022年前三季度，安信信托收入分別為2.05 億元、4.78億元、2.98億元、2.25億元及1.80億元，分別虧損18.34 億元、39.93億元、67.38億元、11.29億元和12.58億元。按照最新發(fā)布的業(yè)績快報(bào)顯示，考慮所得稅影響后，安信信托于2022年虧損約10億元。

為解決公司流動(dòng)性問題，安信信托向中國銀行上海分行借款并獲得信?；鸸竞托疟；鹛峁┑牧鲃?dòng)性支持。2022年12月，安信信托更是與信?；鹁突砻獠糠执徒鈧鶆?wù)達(dá)成一致，和解債務(wù)總額合計(jì)55.24億元，包括本金36.5億元、2021年7月23日前計(jì)提利息10.7億元、2021年7月23日后計(jì)提利息8.04億元。

此次債務(wù)和解是安信信托2022年凈資產(chǎn)回正的關(guān)鍵。2022年，安信信托相關(guān)債務(wù)重組利得計(jì)入資本公積約9億元，期末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)約1.5億元。而在此之前的 2022 年三季報(bào)中，安信信托凈資產(chǎn)為-3.01 億元。債務(wù)和解，也幫助其擺脫了潛在的退市風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)前述安信信托內(nèi)部人士介紹：“根據(jù)觸發(fā)退市風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)規(guī)則來看，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤為負(fù)，營收低于一億，期末資凈資產(chǎn)為負(fù)，被出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告等是引發(fā)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的標(biāo)準(zhǔn)。但截至報(bào)告期末我們歸屬上市公司股東的凈資產(chǎn)為正值，同時(shí)我們2022年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2億，扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后營業(yè)收入不低于一個(gè)億，是符合要求的，只是凈利潤為負(fù)值，從目前來看沒有觸及實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情況?！?/p>

另一邊，安信信托的各項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)營計(jì)劃也在同步實(shí)施。

2022年9月27日，安信信托取得上海銀保監(jiān)局關(guān)于恢復(fù)自主管理類資金信托業(yè)務(wù)資格的批準(zhǔn)。公司此前公告表示，恢復(fù)正常經(jīng)營后，安信信托已按照既定的經(jīng)營計(jì)劃逐步開展信托業(yè)務(wù)，具備一定的持續(xù)經(jīng)營能力，并已制定了合理的未來業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃。

隨后，安信信托又獲得上海銀保監(jiān)局批復(fù)，公司名稱變更為“建元信托股份有限公司”，并已于近日換領(lǐng)新的金融許可證。

除此之外，21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者還注意到，安信信托已經(jīng)開始重組管理團(tuán)隊(duì)。啟信寶數(shù)據(jù)顯示，安信信托于 2022 年 12 月 12 日變更法定代表人為秦懌，其是現(xiàn)任上海電氣金融集團(tuán)常務(wù)副總裁，上海電氣集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司董事長（法定代表人）。

2022年9月23日，安信信托還召開的2022年第二次臨時(shí)股東大會(huì)選舉產(chǎn)生了第九屆董事會(huì)9名董事，除了秦懌之外，中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司首席投資官錢曉強(qiáng)被推舉為公司第九屆董事會(huì)副董事長。新上任的副總經(jīng)理（副總裁）李林、高俊也均來自上海電氣。

“目前來看，安信信托的’重組’正慢慢走上正軌，包括引入新的大股東，注入流動(dòng)資金便于后續(xù)開展新業(yè)務(wù)，妥善處理投資者兌付問題。后續(xù)就是看新的領(lǐng)導(dǎo)班子建立起來之后，會(huì)如何加強(qiáng)組織構(gòu)建、投研體系和人才團(tuán)隊(duì)建設(shè)，持續(xù)改善公司的資產(chǎn)狀況和盈利能力?！比A南一名資深的信托行業(yè)從業(yè)者說道。

前述安信信托內(nèi)部人士也向記者介紹道：“我們國資委下屬的未來股東之前也披露過，會(huì)考慮利用股東的資源優(yōu)勢(shì)幫助我們后續(xù)展業(yè)，當(dāng)然這肯定是合法合規(guī)、更加注重風(fēng)險(xiǎn)的角度去開展一些符合監(jiān)管要求的業(yè)務(wù)?！?/p>

標(biāo)簽： 安信信托 信托受益權(quán) 非公開發(fā)行