2022年基金業(yè)績排名戰(zhàn)進入“白熱化”狀態(tài)。整體來看,受年內(nèi)股債市場波動影響,公募基金產(chǎn)品整體表現(xiàn)并不突出,業(yè)績分化明顯。
據(jù)Wind統(tǒng)計,年內(nèi)實現(xiàn)正收益的主動權(quán)益類基金共145只,其中29只漲逾10%,首尾業(yè)績差高達109個百分點。目前排名靠前的主動權(quán)益類產(chǎn)品中,“小而美”成為主流,而百億級基金的業(yè)績表現(xiàn)整體較為慘淡。
主動權(quán)益類基金業(yè)績差距懸殊
(資料圖)
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至12月4日記者發(fā)稿,在全市場10368只公募基金產(chǎn)品(A/C類合并計算,下同)中,共有2849只實現(xiàn)正收益,占比約為27%。而其中的4105只主動權(quán)益型基金(含偏股混合型、普通股票型、靈活配置型、均衡配置型)中,年內(nèi)實現(xiàn)正收益的共145只,占比僅3.5%。
整體來看,QDII產(chǎn)品2022年表現(xiàn)突出。據(jù)Wind統(tǒng)計,全市場年內(nèi)收益居前的3只基金產(chǎn)品均為QDII基金,分別為廣發(fā)道瓊斯美國石油A人民幣、華寶標普油氣A人民幣、諾安油氣能源,年內(nèi)收益分別達到了83.47%、73.73%和65.37%。今年以來,油氣類大宗商品漲勢突出,帶動相關(guān)QDII基金凈值上漲明顯。
而對主動權(quán)益類基金而言,年內(nèi)業(yè)績收益呈現(xiàn)明顯分化態(tài)勢。據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者統(tǒng)計,全市場四千余只主動權(quán)益類基金中,年內(nèi)凈值漲逾10%的產(chǎn)品共有29只,與此同時,還有2950只主動權(quán)益類基金年內(nèi)跌逾10%,其中的265只年內(nèi)跌逾30%以上。
具體來看,萬家基金旗下的3只產(chǎn)品年內(nèi)收益表現(xiàn)突出,萬家宏觀擇時多策略、萬家新利和萬家精選A分別以61.29%、55.44%和46.65%的收益率位列前三名,且這三只基金均為基金經(jīng)理黃海一人掌舵,其中收益率最高的萬家宏觀擇時多策略已領(lǐng)先當前第四名超22個百分點。以此來看,主動權(quán)益類基金年度排名冠軍或已提前鎖定。值得注意的是,上述三只基金均重倉了煤炭、石油和地產(chǎn)等板塊。
而在當前震蕩市場下,仍有不少主動權(quán)益類基金表現(xiàn)較好。截至12月4日,位列第四的金元順安元啟和位列第五的英大國企改革主題年內(nèi)分別實現(xiàn)收益38.44%和31.91%,且最近一周的回報率分別達到2.72%和3.42%,向排名發(fā)起加速“沖刺”。緊隨其后的萬家頤和A、中銀證券價值精選、華商甄選回報A年內(nèi)回報率也均超過20%。
不過,仍有部分產(chǎn)品遭遇較大幅度的凈值回撤。據(jù)Wind統(tǒng)計,華寶科技先鋒A、富國創(chuàng)新趨勢、華商遠見價值A(chǔ)、長城久祥A以及金鷹轉(zhuǎn)型動力等19只主動權(quán)益類基金,年內(nèi)凈值下跌40%以上。其中,表現(xiàn)最差的產(chǎn)品年內(nèi)回報率為-47.77%。以此計算,主動權(quán)益類基金的首尾業(yè)績差超過109個百分點。
“小而美”基金占據(jù)績優(yōu)主流
從今年表現(xiàn)突出的績優(yōu)基金來看,“小而美”成為突出特征:多數(shù)排名靠前的主動權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模較小,也并非由百億級知名基金經(jīng)理所管理。據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者統(tǒng)計,在當前年內(nèi)收益位列前十位的主動權(quán)益類基金中,除華商甄選回報A最新規(guī)模超過20億元外,其余基金規(guī)模均在20億元以下,甚至有部分產(chǎn)品為規(guī)模低于2億元的“迷你基”。而在排名前二十的主動權(quán)益類基金中,也僅有華商新趨勢優(yōu)選、華泰柏瑞富利A兩只基金最新規(guī)模超過了50億元。
具體來看,目前年內(nèi)收益排名前三的萬家宏觀擇時多策略、萬家新利和萬家精選A,截至三季度末的最新規(guī)模分別為18.22億元、10.07億元和10.32億元。位列第四位、第五位的金元順安元啟、英大國企改革主題最新規(guī)模分別為15.28億元和1.55億元。
部分績優(yōu)基金規(guī)模隨著業(yè)績增長而“水漲船高”。例如,萬家宏觀擇時多策略在今年一季度的規(guī)模僅為0.82億元,到二季度便增長為8.27億元,再到三季度的18.22億元,規(guī)模相比一季度末增長超20倍。
百億元以上規(guī)模的基金產(chǎn)品年內(nèi)表現(xiàn)整體并不理想。據(jù)Wind統(tǒng)計,三季度末基金規(guī)模超過百億元的53只主動權(quán)益類基金中,僅有2只年內(nèi)總回報為正,分別為中庚價值領(lǐng)航和安信穩(wěn)健增值A(chǔ),年內(nèi)回報率分別為8.14%、2.01%。27只百億級主動權(quán)益類基金年內(nèi)回報率跌逾20%以上,蔡嵩松管理的諾安成長跌幅達36.50%,墊底百億基金排名。
應以長期視角考慮基金收益
整體來看,盡管今年多數(shù)基金產(chǎn)品表現(xiàn)欠佳,但業(yè)內(nèi)人士表示,應以長期視角考慮基金業(yè)績。數(shù)據(jù)同樣顯示,如果拉長時間,則主動權(quán)益型基金整體業(yè)績表現(xiàn)仍然亮眼。
從最近三年的回報率來看,九成以上主動權(quán)益類基金實現(xiàn)了正收益。據(jù)Wind統(tǒng)計,截至12月4日,在有歷史數(shù)據(jù)的2402只主動權(quán)益類基金中,共有2280只三年回報率為正,占比達95%。其中,225只主動權(quán)益類基金近三年凈值增長率超100%。其中,農(nóng)銀匯理新能源主題近三年凈值漲超245%,易方達供給改革近三年漲幅達226%,匯豐晉信低碳先鋒A近三年凈值漲超216%。從成立以來的回報率來看,138只主動權(quán)益類基金凈值已實現(xiàn)5倍以上增長。
“雖然年末的基金排名競爭激烈,但基金經(jīng)理仍需堅守自身的投研框架,以投資者利益為根本。如果單純?yōu)榱伺琶?,或劍走偏鋒,或偏于保守?!庇袠I(yè)內(nèi)人士表示。
與此同時,更多基金機構(gòu)已經(jīng)開始布局來年。展望明年,景順長城基金表示,消費有望對經(jīng)濟形成支撐,而地產(chǎn)方面的政策支持態(tài)度更加積極,“第三支箭”支持民營房企發(fā)債,有望改善房企融資環(huán)境,預計后續(xù)需求側(cè)政策也會逐步出臺。
中歐基金認為,A股整體市盈率水平處于低位,進一步下行的空間有限。當前A股股權(quán)風險溢價率接近2018年底的水平,代表投資股票市場的預期回報率水平較高,現(xiàn)在或是布局權(quán)益市場較好時機。
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