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FOF產(chǎn)品前三季度業(yè)績(jī)收官。Wind數(shù)據(jù)顯示,全市場(chǎng)347只FOF產(chǎn)品總規(guī)模達(dá)2333.51億元,較年初的240只、總規(guī)模2222.41億元,總數(shù)量增加超百只,總規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)容111.10億元??傮w來(lái)看,F(xiàn)OF產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績(jī)分化明顯,總回報(bào)首尾差逾24%。
就FOF發(fā)行情況來(lái)看,混合型年內(nèi)新增96只至329只,其中,偏債混合型新增41只至134只,偏股混合型新增28只至74只,目標(biāo)日期型新增16只至82只,平衡混合型新增11只至39只;股票型新增2只至7只;債券型FOF則由年初的2只增至11只。
業(yè)績(jī)方面,納入Wind統(tǒng)計(jì)的FOF年內(nèi)業(yè)績(jī)總回報(bào)首尾相差逾24%。從綜合納入統(tǒng)計(jì)的486只(未合并A/C)各類(lèi)FOF產(chǎn)品成立以來(lái)表現(xiàn)來(lái)看,約203只取得正收益。其中,前海開(kāi)源裕源、中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老2035三年A、華夏養(yǎng)老2045三年A/C、嘉實(shí)養(yǎng)老2050五年等七只產(chǎn)品成立以來(lái)業(yè)績(jī)總回報(bào)超50%。
具體來(lái)看,偏股混合型產(chǎn)品表現(xiàn)欠佳。其中,匯添富積極投資核心優(yōu)勢(shì)三個(gè)月持有期年內(nèi)總回報(bào)為-23.21%,在同類(lèi)75只產(chǎn)品中業(yè)績(jī)表現(xiàn)墊底;中信建投睿選6個(gè)月持有A/C、農(nóng)銀匯理安瑞一年持有、上投摩根尚睿A等10只產(chǎn)品凈值下跌超過(guò)20%;今年以來(lái)成立的次新基金中,中歐星耀優(yōu)選3個(gè)月持有A/C、國(guó)泰優(yōu)選領(lǐng)航一年持有等產(chǎn)品跌幅居前。
偏債混合型產(chǎn)品中,易方達(dá)如意安和一年持有A/C、廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有、創(chuàng)金合信宜久來(lái)福3個(gè)月持有A/C等10只產(chǎn)品取得年內(nèi)業(yè)績(jī)正收益,華夏聚豐穩(wěn)健目標(biāo)A/C、新華精選成長(zhǎng)主題3個(gè)月持有期、前海開(kāi)源裕源今年以來(lái)跌幅逾10%;次新基金中,廣發(fā)悅享一年持有、浦銀安盛興榮穩(wěn)健一年持有A/C、招商智星穩(wěn)健配置一年封閉A/C等產(chǎn)品成立以來(lái)收益為正。
從資產(chǎn)配置來(lái)看,上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心此前對(duì)FOF季報(bào)分析顯示,二季度公募FOF進(jìn)一步小幅提升股票基金配置比例,股票基金和混合基金配置比例分別從6.99%、23.20%上升至8.11%、24.41%,而債券基金的配置比例有所下滑,從66.22%下降至64.14%。
嘉實(shí)基金FOF投資部唐棠表示:“FOF的核心主線是組合要投資中國(guó)的核心資產(chǎn),要去長(zhǎng)期地、持續(xù)地配置這些‘好’企業(yè),才能分享真正的紅利?!睔v史統(tǒng)計(jì)顯示,長(zhǎng)期重倉(cāng)中國(guó)的核心資產(chǎn),大概率獲得一個(gè)相對(duì)比較平穩(wěn)的回報(bào)?;仡櫧鼛啄晔袌?chǎng)熱點(diǎn)從“茅指數(shù)”到“寧組合”,唐棠指出,需要注意的是,核心資產(chǎn)的概念在動(dòng)態(tài)變化和動(dòng)態(tài)發(fā)展,更需要用動(dòng)態(tài)的視角去觀察。
民生加銀FOF基金經(jīng)理孔思偉認(rèn)為,近年來(lái),理財(cái)產(chǎn)品去剛兌、凈值化等政策影響下,投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)得到提升,風(fēng)險(xiǎn)偏好多元化,帶來(lái)資產(chǎn)配置的多元化需求。對(duì)于有中長(zhǎng)期理財(cái)需求、不知道如何選擇基金或沒(méi)有時(shí)間跟蹤研究基金的普通投資者來(lái)說(shuō),可以考慮投資FOF。不過(guò),投資者也需要結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好等進(jìn)行選擇。
針對(duì)投資者關(guān)注的基金買(mǎi)入時(shí)機(jī)問(wèn)題,唐棠建議,要在市場(chǎng)看起來(lái)不那么好的時(shí)候去買(mǎi)、去投資,“因?yàn)檎麄€(gè)資本市場(chǎng)最大的特征是永遠(yuǎn)都有非常巨大的波動(dòng),一段時(shí)間內(nèi)表現(xiàn)特別好,但是一段時(shí)間內(nèi)表現(xiàn)沒(méi)有那么好,無(wú)論是從估值或者是各個(gè)企業(yè)盈利的維度,可以看到在整體上,股市的估值其實(shí)是在一個(gè)比較便宜的位置。未來(lái)市場(chǎng)變好,賺錢(qián)的概率更高。”從目前市場(chǎng)估值看,已經(jīng)有很多很便宜的資產(chǎn),站在三年的維度看,唐棠認(rèn)為都具備較好的投資價(jià)值。
Wind數(shù)據(jù)顯示,目前仍有13只FOF產(chǎn)品處于發(fā)行期,絕大多數(shù)為混合型產(chǎn)品。此外,下半年以來(lái)待審批的FOF約48只,9月有包括永贏基金、上投摩根等多家公司的9只產(chǎn)品申報(bào),8月則有英大基金、建信基金等公司旗下24只產(chǎn)品申報(bào),其中包括多只養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品。
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