9月9日，中國證監(jiān)會發(fā)布修訂后的《關于合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者境內證券交易登記結算業(yè)務的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）。《規(guī)定》自發(fā)布之日起施行。

本次《規(guī)定》的主要修訂內容包括：一是根據(jù)《管理辦法》，修改制定依據(jù)，將人民幣合格境外機構投資者（RQFII）納入適用范圍。二是根據(jù)DVP改革要求，修改超買情形下中國結算違約處置具體規(guī)定，改為中國結算按照相關業(yè)務規(guī)則處理。三是根據(jù)實際工作情況，調整關于錯誤交易防范及責任分擔的三方協(xié)議的備案要求。2022年5月20日至6月19日，中國證監(jiān)會就《規(guī)定》向社會公開征求意見，各方對《規(guī)定》表示支持，認為這是夯實資本市場基礎制度、深化資本市場對外開放的積極舉措，釋放了便利外資投資A股市場的信號。

《規(guī)定》的發(fā)布實施，進一步夯實了DVP改革的制度規(guī)則基礎，理順了相關制度銜接。下一步，中國證監(jiān)會將指導中國結算持續(xù)做好相關工作。

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關于合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者境內證券交易登記結算業(yè)務的規(guī)定

第一條 為進一步做好合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者（以下簡稱“合格境外投資者”）證券交易、登記結算業(yè)務工作，明確合格境外投資者及其委托的托管人和證券公司三者在交易、登記和結算業(yè)務中各自的責任和義務，根據(jù)《合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者境內證券期貨投資管理辦法》及相關法律法規(guī)，制定本規(guī)定。

第二條 合格境外投資者及其委托的托管人和證券公司應當依據(jù)相關法律法規(guī)、證券交易場所的業(yè)務規(guī)則、中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱“中國結算”）業(yè)務規(guī)則和本規(guī)定，依法進行證券交易和登記結算活動，承擔相關的法律責任。

第三條 托管人應當確保其托管的每個合格境外投資者在證券交易結算過程中的證券資產(chǎn)和資金資產(chǎn)的獨立性和安全性，且合格境外投資者的資產(chǎn)安全不得因為其他合格境外投資者的行為（包括超買賣空）而受到影響。如果托管人發(fā)現(xiàn)合格境外投資者超買證券（人民幣專用存款賬戶的余額不足以支付合格境外投資者當日應付資金凈額），可以按照相關協(xié)議向中國結算提出申請，將超買證券從合格境外投資者證券賬戶非交易過戶到指定當事人證券賬戶，同時將相應資金從指定當事人資金賬戶劃至托管人資金賬戶。

第四條 合格境外投資者及其委托的托管人、證券公司應當簽訂協(xié)議，明確在防范錯誤交易以及在錯誤交易已經(jīng)發(fā)生情況下各自的責任和義務。該協(xié)議應當報證券交易場所和中國結算備案。協(xié)議應當至少包括以下內容：

（一）協(xié)議各方的名稱、地址、專門聯(lián)系人及其地址和聯(lián)系方式；

（二）防止錯誤交易的控制程序以及各方在該程序下的責任和義務；

（三）錯誤交易發(fā)生后的處理程序以及各方在該程序下的責任和義務；

（四）為更正錯誤交易辦理非交易過戶手續(xù)時的申請人；

（五）指定當事人（指無論任何原因導致的超買證券行為都向中國結算承擔交收責任的當事人）；

（六）協(xié)議期限；

（七）各方約定的其他內容。

第五條 合格境外投資者不得超買證券，合格境外投資者及其所委托的境內證券公司和托管人應當共同配合采取下列措施，防止合格境外投資者超買證券行為發(fā)生。

（一）合格境外投資者在買賣證券之前，應當確保其在托管人處的證券余額和資金余額足以進行交收。

（二）托管人在獲得合格境外投資者的授權后，應當將該合格境外投資者當日可交易的資金和證券余額提供給證券公司，以防止超買證券行為的發(fā)生。

（三）合格境外投資者委托的證券公司應當在每日開市前向托管人進行資金余額核實，以確保擬執(zhí)行的證券買賣不會導致超買證券。

第六條 為確保證券市場結算秩序和結算系統(tǒng)的安全運轉，無論任何原因導致的違規(guī)超買證券行為，協(xié)議應當按照下列原則處理：

（一）托管人依其托管職責應在第一時間向證監(jiān)會、中國結算報告。

（二）任何一方發(fā)現(xiàn)有超買證券的情況，均應在第一時間通知其他兩方，以便盡快確定超買差錯責任人。

（三）因托管人的錯誤導致超買證券行為的，托管人應當就超買部分的證券向中國結算承擔交收責任，并對超買部分的證券享有處置權和收益權。同時，托管人處置證券可以委托證券公司進行，中國結算提供必要協(xié)助。

（四）因證券公司造成的超買證券行為，托管人和證券公司應當直接向中國結算辦理超買證券部分的非交易過戶手續(xù)，將超買證券過戶給證券公司，同時，由中國結算從證券公司結算備付金賬戶中將與超買證券等額的資金劃付給托管人結算備付金賬戶。

（五）如果在T+1日上午12時之前，合格境外投資者、托管人與證券公司未能查明超買證券的原因或未能確定超買差錯責任人的，應當由協(xié)議中確定的指定當事人按照協(xié)議規(guī)定辦理。

（六）如果托管人或證券公司未能按照前述第（三）項、第（四）項和第（五）項規(guī)定承擔超買證券的交收責任，中國結算有權按照相關業(yè)務規(guī)則進行交收處理及違約處置。

第七條 本規(guī)定自公布之日起施行，2003年7月4日發(fā)布的《關于合格境外機構投資者境內證券交易登記結算業(yè)務有關問題的通知》（證監(jiān)市場字〔2003〕3 號）同時廢止。

標簽： 合格境外機構投資者 證券交易