原標(biāo)題:“中國(guó)最牛打印店”北京榮大撤回IPO申請(qǐng),曾被證監(jiān)會(huì)質(zhì)疑行業(yè)壟斷、咨詢業(yè)務(wù)合法性等
中國(guó)“最牛打印店”坎坷上市之路終止。
(相關(guān)資料圖)
證監(jiān)會(huì)定期披露的IPO排隊(duì)名單顯示,北京榮大科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱北京榮大)已于近日撤回了IPO申請(qǐng)。
北京榮大成立于2014年,注冊(cè)資本4200萬(wàn)元,主營(yíng)為投行相關(guān)業(yè)務(wù)支持服務(wù)、印務(wù)、智慧投行軟件等三大業(yè)務(wù)。因占據(jù)全國(guó)90%以上的IPO申報(bào)文件制作市場(chǎng),且距離中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦公地富凱大廈不足3公里,北京榮大在業(yè)內(nèi)被稱為中國(guó)史上“最牛打印店”。
2021年6月18日,北京榮大IPO申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)的受理,正式踏上IPO之路。公司擬在上交所主板上市,公開(kāi)發(fā)行1.14億股新股,募資6億元,保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)金證券。
招股書(shū)顯示,2018年至2020年,公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.13億元、1.83億元和3.35億元,同期歸母凈利潤(rùn)分別為0.23億元、0.37億元和1.14億元。
其中,“投行相關(guān)業(yè)務(wù)”是公司最主要的收入來(lái)源,包括申報(bào)文件制作與咨詢、底稿整理咨詢、數(shù)據(jù)核對(duì)咨詢、投資項(xiàng)目及規(guī)劃咨詢、信披文件制作及咨詢。2018至2020年,公司該業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0.54億元、1.17億元和2.4億元,占比分別為 47.90%、63.91%、72.34%,對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)度越來(lái)越高。
2022年1月,北京榮大IPO申請(qǐng)收到首輪反饋意見(jiàn),其中證監(jiān)會(huì)對(duì)申報(bào)文件制作與咨詢業(yè)務(wù)的合法性進(jìn)行了問(wèn)詢。證監(jiān)會(huì)指出,“北京榮大業(yè)務(wù)線員工出差去客戶現(xiàn)場(chǎng)辦公,深入客戶現(xiàn)場(chǎng)提供面對(duì)面的線下咨詢服務(wù),提供服務(wù)的方式是否代替客戶進(jìn)行盡職調(diào)查,北京榮大是否具備相應(yīng)資質(zhì)和相關(guān)業(yè)務(wù)的合法性?!?/p>
證監(jiān)會(huì)續(xù)指,目前審核體制下,發(fā)行人申報(bào)文件并非全部公開(kāi),北京榮大提供實(shí)質(zhì)性審查依據(jù)何在,“除公開(kāi)發(fā)布的法律法規(guī)規(guī)范性文件外,北京榮大提供最新審核動(dòng)態(tài)及公開(kāi)回復(fù)案例是否參考了其他客戶的申報(bào)文件,是否經(jīng)過(guò)相關(guān)客戶的授權(quán),是否利用壟斷地位強(qiáng)制客戶授權(quán),對(duì)于客戶非公開(kāi)披露的信息,北京榮大相關(guān)收集、錄入、查詢等行為是否損害客戶利益,是否侵犯客戶的商業(yè)秘密。”
招股說(shuō)明書(shū)顯示,2018-2020年,A股市場(chǎng)新增上市公司704家,與北京榮大有合作關(guān)系的有692家,比例為98.30%。以2020年為例,全年共950家企業(yè)申報(bào)上市,采購(gòu)北京榮大IPO申報(bào)文件制作和咨詢、IPO底稿整理咨詢、IPO數(shù)據(jù)核對(duì)服務(wù)的公司分別有932家、614家和717家,市占率分別為98.11%、64.63%和75.47%。
據(jù)此,證監(jiān)會(huì)對(duì)于北京榮大行業(yè)壟斷也提出了質(zhì)疑,要求北京榮大及保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師披露北京榮大取得較高市場(chǎng)占有率的原因,是否對(duì)外以監(jiān)管部門(mén)唯一指定、認(rèn)可的咨詢機(jī)構(gòu)、材料制作機(jī)構(gòu)或者可以向監(jiān)管部門(mén)輸送利益等作為賣(mài)點(diǎn)進(jìn)行不實(shí)宣傳。
作為一家以打印業(yè)務(wù)立身的公司,北京榮大自IPO輔導(dǎo)之日便獲得了極大關(guān)注,但這其實(shí)也增加了其IPO難度。
北京榮大在IPO輔導(dǎo)期間的擬上市板塊為創(chuàng)業(yè)板,后在正式提交IPO申請(qǐng)前將申報(bào)板塊由創(chuàng)業(yè)板變更為滬市主板。變更申報(bào)板塊的原因,公司解釋為“公司目前的行業(yè)定位、盈利能力及未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略等方面更符合在滬市主板上市”。
彼時(shí)不少業(yè)內(nèi)人士表示,北京榮大缺少科技成色,很多業(yè)務(wù)主要靠人力資源推動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示,2018-2020年,北京榮大的員工薪酬及福利費(fèi)金額分別為2869.77萬(wàn)元、4426.48萬(wàn)元和9158.91萬(wàn)元,占營(yíng)業(yè)成本比例分別為55.94%、63.04%和 72.38%,是公司營(yíng)業(yè)成本最主要的構(gòu)成。
證監(jiān)會(huì)受理北京榮大IPO申請(qǐng)剛半個(gè)月,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布了最新一批20家首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)信息披露質(zhì)量抽查名單,北京榮大位列其中。
現(xiàn)場(chǎng)檢查指證監(jiān)系統(tǒng)工作人員檢查IPO企業(yè)的信披質(zhì)量和中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量,實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí),檢查人員可運(yùn)用多種方法獲取首發(fā)企業(yè)資金流水,生產(chǎn)、銷售、倉(cāng)儲(chǔ)記錄,會(huì)計(jì)憑證,會(huì)計(jì)賬簿,財(cái)務(wù)報(bào)表等文件資料。
現(xiàn)場(chǎng)檢查可謂是IPO的“殺手锏”,面臨檢查的企業(yè)壓力較大,多家企業(yè)被抽中現(xiàn)場(chǎng)檢查后選擇撤回IPO以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。北京榮大被抽中后,并未選擇撤回,顯示出公司對(duì)自身的信心,但歷經(jīng)一年的考驗(yàn)后,北京榮大的首次IPO之路仍舊以撤回暫告一段落。
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