今年以來,A股市場股權(quán)融資表現(xiàn)亮眼。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月12日,A股市場有187只新股上市,融資額達(dá)到3269.98億元。同時,A股再融資(含增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債)總規(guī)模達(dá)4551.99億元。此外,數(shù)據(jù)顯示,目前,A股市場共有超過1100家擬IPO企業(yè)排隊(duì)。從2018年至2021年,A股的股權(quán)融資總額已經(jīng)連續(xù)四年同比正增長。業(yè)內(nèi)專家表示,隨著資本市場改革持續(xù)深化,直接融資比重將繼續(xù)提升,今年股權(quán)融資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量會進(jìn)一步提高。
新股融資額顯著增長
畢馬威發(fā)布的研報指出,今年上半年全球募資活動較去年上半年同期有所放緩,但亞太地區(qū)IPO募資額較去年同期卻有所增加,主要是受A股市場帶動。
(相關(guān)資料圖)
畢馬威中國資本市場咨詢組合伙人劉大昌對《證券日報》記者表示,今年上半年A股新股市場與去年同期相比,雖然新股數(shù)量有所減少,但募資總額較去年同期增長34%,創(chuàng)上半年募集金額歷史新高,可見A股市場的韌性。其中科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板仍是新股上市的主要選擇地。
以IPO融資金額計(jì)算,普華永道公布的數(shù)據(jù)顯示,今年上半年上交所科創(chuàng)板融資金額1156億元,高于上交所主板的949億元,深交所創(chuàng)業(yè)板融資金額871億元,高于深交所主板的115億元,與去年同期相比,科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板融資金額均有60%漲幅。此外,北交所上半年融資金額28億元。
劉大昌認(rèn)為,注冊制改革使A股的股權(quán)融資市場更具包容性,有利于推動完善多層次資本市場體系,提升對實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是科技創(chuàng)新企業(yè)的服務(wù)能力,引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展。
可轉(zhuǎn)債融資吸引力增強(qiáng)
再融資作為資本市場重要的融資手段,目的是滿足上市公司新的融資需求,持續(xù)為上市公司提供有效的融資途徑。記者據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至7月12日,以發(fā)行日為基準(zhǔn)(下同),今年以來A股再融資(含增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債)總規(guī)模達(dá)4551.99億元,其中增發(fā)金額2399.69億元、配股金額466.34億元、可轉(zhuǎn)債金額1685.96億元。
香港中睿基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐陽對《證券日報》記者表示,今年上半年增發(fā)金額與去年上半年相比有所減少,主要是市場環(huán)境影響導(dǎo)致上市公司增發(fā)意愿降低了。此消彼長下,可轉(zhuǎn)債市場在今年上半年十分火熱,主要源于可轉(zhuǎn)債發(fā)行更為方便快捷,有利于中小民營企業(yè)融資,并且可轉(zhuǎn)債申購火爆,導(dǎo)致上市公司更愿意發(fā)行可轉(zhuǎn)債。
從歷史數(shù)據(jù)可以看到,可轉(zhuǎn)債在2017年之前,年融資金額低于500億元,為鼓勵上市公司通過可轉(zhuǎn)債等其他產(chǎn)品進(jìn)行再融資,國家通過相關(guān)政策進(jìn)行了引導(dǎo)和調(diào)整,使可轉(zhuǎn)債逐漸獲得市場青睞。2019年可轉(zhuǎn)債融資金額突破2000億元,2021年更達(dá)到2743.85億元。
巨豐投資首席投資顧問張翠霞表示,近期交易所公開征求意見的可轉(zhuǎn)債有關(guān)規(guī)定措施,主要是針對可轉(zhuǎn)債二級市場交易行為的監(jiān)管,以及完善可轉(zhuǎn)債的上市、業(yè)務(wù)流程和信息披露,并不涉及一級市場融資政策的調(diào)整。這不影響可轉(zhuǎn)債市場融資功能正常發(fā)揮,且通過對可轉(zhuǎn)債市場進(jìn)行多維度規(guī)范,還將進(jìn)一步增強(qiáng)可轉(zhuǎn)債的融資吸引力,增強(qiáng)其對實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是中小民營上市公司的服務(wù)支持力度。
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