原標(biāo)題:銀行現(xiàn)金管理產(chǎn)品整改迎“周年考”:存續(xù)規(guī)模占比下降,頻現(xiàn)短期理財(cái)產(chǎn)品承接需求
《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱“《通知》”)下發(fā)已滿一年。上海證券報(bào)記者近日從銀行資管和理財(cái)公司相關(guān)人士處了解到,目前整改效果明顯,進(jìn)展較為順利,在規(guī)模占比上已接近或者完成監(jiān)管要求。近期,該類產(chǎn)品數(shù)量有一定反彈,受訪人士表示,下半年各家機(jī)構(gòu)會加快整改步伐,過渡期結(jié)束前完成整改問題不大。
存續(xù)規(guī)模占比下降
【資料圖】
從全市場情況看,今年一季度,現(xiàn)金管理產(chǎn)品存量規(guī)模占比同比下降。根據(jù)普益統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),一季度末,該類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為64556.62億元,占全理財(cái)市場產(chǎn)品規(guī)模約23%,去年同期這一比例為29%。
有不少銀行資管和理財(cái)子公司的規(guī)模占比壓降接近或完成監(jiān)管壓降要求,也符合整改進(jìn)度?!澳壳?,我們銀行的現(xiàn)金管理產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全部理財(cái)規(guī)模約27%?!币患页巧绦匈Y管部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,去年6月《通知》下發(fā)后,該行就制定了一個(gè)計(jì)劃,逐季分解任務(wù),總體上先滿足一些規(guī)模占比等要求。
一家股份行理財(cái)公司人士表示,目前這類產(chǎn)品規(guī)模在該公司占比約30%,已接近新規(guī)要求。“我們的計(jì)劃是針對逐個(gè)存量產(chǎn)品進(jìn)行改造。整改過程中,先嚴(yán)控不合規(guī)產(chǎn)品規(guī)模,母行名下存量產(chǎn)品整改完畢后,再逐步劃轉(zhuǎn)至理財(cái)公司,實(shí)現(xiàn)‘清潔起步’。
數(shù)據(jù)顯示,截至4月末,四大國有行理財(cái)公司現(xiàn)金管理類產(chǎn)品占比均不超40%;招銀理財(cái)、信銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)子公司的現(xiàn)金管理產(chǎn)品占比已壓降至30%以內(nèi),光大理財(cái)、平安理財(cái)兩家公司不超40%。
整改技術(shù)性難度不大
銀行現(xiàn)金管理產(chǎn)品是市場主流的活期理財(cái)產(chǎn)品??紤]到監(jiān)管公平性、流動性等風(fēng)險(xiǎn)問題,去年6月11日,監(jiān)管部門正式下發(fā)《通知》。
規(guī)范整改大致涉及兩方面:一是存續(xù)規(guī)模壓降,《通知》要求,到2022年底,相關(guān)銀行理財(cái)子公司現(xiàn)金管理類產(chǎn)品占比下降到30%;二是資產(chǎn)端要符合新規(guī)要求,包括投資范圍、集中度和資產(chǎn)久期等方面均待整改。
雖有整改壓力,但受訪人士認(rèn)為,2022年底前完成整改問題不大?!皩τ诟骷毅y行或理財(cái)公司而言,都有保住理財(cái)規(guī)模的訴求和沖動。但是,收益率若是下降,客戶必然流失,導(dǎo)致理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模下降,銀行收入也會減少?!鄙鲜鲑Y管人士說,即便資產(chǎn)端上的一些資產(chǎn)久期長,不好處置,也可裝入其他產(chǎn)品。預(yù)計(jì)下半年各家銀行都會加快整改進(jìn)度。
頻發(fā)短期固收產(chǎn)品
考慮到保規(guī)模等原因,理財(cái)公司向市場推出了短期固收產(chǎn)品來承接現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。這些短期固收產(chǎn)品,期限包括7天、14天、30天等開放式產(chǎn)品。
此前,興銀理財(cái)推出每日開放申贖的短債產(chǎn)品,既符合新規(guī)要求,又類似于現(xiàn)金管理產(chǎn)品。不同的是,短債產(chǎn)品采用市價(jià)估值,凈值波動或高于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。
上述理財(cái)公司人士說,優(yōu)質(zhì)的現(xiàn)金產(chǎn)品需求旺盛,客戶的需求得不到充分滿足,所以也推出很多新的短期限固收產(chǎn)品來承接外溢需求。“這需要慢慢引導(dǎo),申贖時(shí)效從T+0轉(zhuǎn)向T+1,客戶的購買習(xí)慣需要適應(yīng)?!辈贿^,經(jīng)過一段時(shí)間調(diào)整,近期現(xiàn)金管理產(chǎn)品數(shù)量有所上升。普益數(shù)據(jù)顯示,截至6月11日,存續(xù)的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品共計(jì)458只,去年底則為400只。
究其原因,一方面,現(xiàn)金管理產(chǎn)品具有快速贖回和收益率穩(wěn)定的優(yōu)勢,其他產(chǎn)品很難替代,且引導(dǎo)客戶至承接產(chǎn)品需要時(shí)間;另一方面,今年以來市場波動明顯,理財(cái)凈值出現(xiàn)較大波動,凈值跌破1元的不在少數(shù)?!艾F(xiàn)金管理產(chǎn)品穩(wěn)定性和流動性都比較好,在今年這種市場環(huán)境下,受到客戶青睞是必然的。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼解釋稱。
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