商業(yè)銀行“補血”速度加快。據(jù)統(tǒng)計,今年以來大型銀行通過可轉債、二級資本債和永續(xù)債已經(jīng)合計募集資金近4000億元。業(yè)內人士表示,銀行業(yè)是重資本的行業(yè),融資的需求一直較強。銀行資本補充充分后,其抵御風險的能力進一步增強,滿足監(jiān)管要求的同時,也可以增強支持服務實體經(jīng)濟的能力。相比此前,目前銀行補充資本的工具和市場參與主體多元化趨勢明顯,銀行根據(jù)自身情況,選擇適合自己的工具。
3家銀行擬發(fā)行可轉債
可轉債一直是上市銀行融資的首選。6月8日晚間,長沙銀行發(fā)布關于公開發(fā)行A股可轉換公司債券預案。長沙銀行本次擬發(fā)行可轉債總額為不超過人民幣110億元(含本數(shù)),具體發(fā)行規(guī)模提請股東大會授權該行董事會(或由董事會轉授權的人士)在上述額度范圍內確定。該次發(fā)行可轉債募集的資金,扣除發(fā)行費用后將全部用于支持該行未來業(yè)務發(fā)展,在可轉債持有人轉股后按照相關監(jiān)管要求用于補充本行核心一級資本。
長沙銀行已經(jīng)不是第一家今年通過可轉債募資的銀行,同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計,今年以來共有3家銀行公布可轉債預案,與去年同期持平。除了長沙銀行之外,廈門銀行、瑞豐銀行均披露了50億元可轉債預案。3家銀行合計將發(fā)行可轉債規(guī)模達210億元。
與此同時,今年有三家銀行可轉債上市,其中重慶銀行的可轉債規(guī)模最大達到了130億元。從發(fā)行可轉債的原因來看,多數(shù)銀行表示主要是為了補充核心一級資本。融智投資基金經(jīng)理胡泊接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示,銀行對轉債轉股意愿強烈,原因是轉債轉股能對核心一級資本進行補充。銀行可轉債后續(xù)的轉股率極高。
西澤研究院院長、教授趙建的研報表示,銀行可轉債可以通過打通“貨幣-資本-信用-實體-貨幣”之間的循環(huán),將社會中的資金轉換為銀行的經(jīng)濟資本,然后轉換為銀行的信貸投放能力,繼而轉換為投放到實體經(jīng)濟中的信用,而實體經(jīng)濟的信用通過貸款創(chuàng)造存款,又創(chuàng)造了廣義貨幣。這個過程,最終實現(xiàn)了從貨幣向信用的轉換,并形成了一種循環(huán)——前提是這些實體項目總體上能創(chuàng)造較高的收益率。這個轉換機制,在當前經(jīng)濟穩(wěn)增長的政策基調下尤為重要。
永續(xù)債、二級資本債出現(xiàn)擴容
除了可轉債之外,二級資本債和永續(xù)債也是銀行融資的重要工具。6月7日,農(nóng)業(yè)銀行公告稱,2022年度第一次臨時股東大會審議批準,本行擬在境內外市場發(fā)行不超過2000億元的減記型合格二級資本工具。
5月27日,建設銀行公告,獲準在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過1200億元人民幣二級資本債券。
進入2022年,越來越多國有行、股份行陸續(xù)獲準發(fā)行二級資本債。根據(jù)不完全統(tǒng)計,截至目前商業(yè)銀行已累計發(fā)行29只二級資本債,合計發(fā)行規(guī)模2503億元,較去年同期增長134.1%。
銀行愿意通過此方式融資的主要原因在于,二級資本債具有發(fā)行門檻低、發(fā)行較為便利等優(yōu)勢,一些銀行特別是中小商業(yè)銀行非常青睞此種方式。6月10日,寧波通商銀行發(fā)布公告稱,擬發(fā)行2022年二級資本債券(第一期),發(fā)行總額人民幣15億元。
永續(xù)債也是不錯的選擇。5月30日,郵儲銀行發(fā)布公告稱,該行于5月30日召開的董事會審議并同意了在取得相關監(jiān)管機構批準的前提下發(fā)行不超過人民幣900億元(含900億元)或等值外幣的減記型無固定期限資本債券。該種債券用于補充銀行的其他一級資本。
中國債券信息網(wǎng)公布的發(fā)行公告統(tǒng)計,截至上月末,年內共有11家上市銀行完成12只永續(xù)債發(fā)行工作,發(fā)債規(guī)模達1470億元。
融智投資基金經(jīng)理胡泊接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示,銀行業(yè)是重資本的行業(yè),所以很多銀行都有很強的融資的需求,但相對來說,大部分銀行因為各種原因處于一種破凈的狀態(tài),通過股權的融資難度較大,通過發(fā)債融資的可能性較強。因此這兩年銀行發(fā)債的案例此起彼伏,后續(xù)可能還會有更多的銀行加入發(fā)債的行列。
(相關資料圖)
相對來說,這幾種融資方式,可轉債是最方便的方式,且可轉債相對來說票面利率較低,不像資本債可能有明確的還款日期,也不像永續(xù)債利息較為持續(xù),可轉債從資金的壓力上來看成本較低,因此是目前銀行最重要的融資方式。另外,永續(xù)債雖然可能時間更久,但對于銀行板塊資本金的增長可能更加便捷。
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